آثار التيسير الكمي على حركات الصرف الأجنبي

تتم معظم عمليات تداول العملات من قبل البنوك ، إما نيابة عنهم أو نيابة عن العملاء. كما أنهم يتاجرون مع الأطراف المقابلة ، والتي قد تكون مؤسسات مالية أخرى أو منظمات غير مالية. 89 في المائة من تداول العملات يتم من خلال الدولار ، والذي يستخدم كعملة آلية. على سبيل المثال ، إذا كنت تريد الانتقال من الرينجت الماليزي إلى الراند الجنوب أفريقي ، فيجب أن تمر عبر الدولار.

تأثير جائحة كوفيد -19 على تحركات العملات

كان لوباء COVID-19 تأثير محدود على الدولار. لم يرفع الدولار مقابل جميع العملات الأخرى ، كما حدث في عام 1918 ، وكان له تأثير ضئيل على أسعار الصرف في البلدان الضعيفة. والدول الأكثر تضررا من هذا المرض هي تلك التي لديها مخزون كبير من الديون الخارجية وتلك التي تعتمد على الصادرات السلعية. من ناحية أخرى ، أظهرت العملات في البلدان التي لا توجد بها نقاط الضعف هذه حركة قليلة نسبيًا.

يعد تأثير COVID-19 على أسعار صرف العملات مصدر قلق للأسواق الناشئة ، لا سيما في آسيا. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن الفيروس لم يتسبب بعد في جائحة عالمي. وذلك لأن غالبية حالات COVID-19 تم توثيقها قبل قيود السفر في 23 يناير. علاوة على ذلك ، كان هناك ما لا يقل عن خمسة بالمائة من الحالات غير الموثقة بين الحالات الموثقة. لذلك ، يمكن أن يكون لوباء COVID-19 تأثير ضار على أسواق الأسهم الناشئة.

عند تقييم تأثير الوباء على أسواق الصرف الأجنبي ، يجب على الاقتصاديين النظر إلى ما هو أبعد من نقاط البيانات التقليدية. يجب مراعاة مجموعة واسعة من العوامل ، مثل معدل البطالة والنشاط الاقتصادي. أحد العوامل الرئيسية في هذا الموقف هو العدد المتزايد لعمليات الإغلاق خوفًا من COVID-19.

آثار التيسير الكمي على تحركات العملات

غالبًا ما تكون تأثيرات التيسير الكمي (QE) على حركات الصرف الأجنبي معقدة وغير متجانسة. يمكن أن تؤثر على أسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار الأسهم ومعدلات الفائدة طويلة الأجل. في هذه المقالة ، ندرس كيف أثر التيسير الكمي على تحركات أسعار الصرف الأجنبي في العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة.

أحد المتغيرات الرئيسية التي يمكن أن تساعد في تحديد فعالية التيسير الكمي هو سعر الفائدة طويل الأجل. يساعد هذا المتغير على ربط سياسة التيسير الكمي بالاقتصاد الحقيقي. هذا مهم لأن التيسير الكمي يمكن أن يؤدي إلى فقاعات الأصول والتضخم وعدم المساواة في الدخل. ارتبط برنامج شراء الأصول الأخير للبنك المركزي الأوروبي بانخفاض قيمة اليورو وانخفاض أسعار الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة.

إن انخفاض اليورو مقارنة بالعملات الكبيرة الأخرى سيفيد الشركات الأوروبية المنافسة دوليًا. ومع ذلك ، كان التأثير الأولي للتسهيل الكمي متواضعًا ولم يتجلى بالكامل بعد. في خريف عام 2014 ، بدأت قيمة اليورو مقابل الدولار في الانخفاض. تبع إعلان التيسير الكمي الأولي QE2 و QE3 و Operation Twist ، والتي كان لها جميعًا آثار إيجابية على أسعار الصرف.

يمكن أن يكون للتدخل الهائل في سوق الصرف الأجنبي آثار كبيرة على الصين. أصبح اقتصادها غير متوازن بشكل متزايد ، ويعتمد على الاستثمار الأجنبي والصادرات. ومع ذلك ، فإن الاستهلاك المحلي في الصين يمثل الآن 34.1 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي ، في حين أن الاستثمار منخفض بنسبة 5.8 في المائة. نتيجة لذلك ، قد تواجه الصين مشكلة كبيرة في شكل قروض متعثرة.

طرق التنبؤ بسعر الصرف طويل الأجل

هناك عدة طرق للتنبؤ بالحركة المستقبلية لأسعار الصرف الأجنبي. أفضل طريقة هي دراسة نوايا المستثمرين. على الرغم من أنه قد لا يتم الإعلان عن نية كبار المستثمرين ، إلا أن سلوك الأفراد غالبًا ما يكون مؤشراً على الاتجاهات المستقبلية. في بعض الحالات ، قد يغير المستثمرون استراتيجياتهم بناءً على الأخبار الاقتصادية الأخيرة أو تقلبات الأسعار.

هذه الطرق لديها احتمالية عالية لإنتاج تنبؤات دقيقة. ومع ذلك ، تختلف الدقة باختلاف العملات. نتيجة لذلك ، من المهم مراقبة أداء التنبؤات بمرور الوقت. من خلال قياس دقة التنبؤات بمرور الوقت ، من المرجح أن تكتسب الشركات متعددة الجنسيات ثقة أكبر في النتائج.

من الطرق الشائعة للتنبؤ بحركة أسعار صرف العملات الأجنبية على المدى الطويل نموذج إحصائي بايزي. يستخدم هذا النموذج متوسط متحرك لأسعار الإغلاق من آخر 20 يومًا. ناتجها هو مخطط منحنى الكثافة الاحتمالية يوضح التوزيع الاحتمالي الكامل لتحركات أسعار الصرف المستقبلية. تم العثور على هذا النموذج ليكون دقيقًا للغاية في التنبؤ بالأسعار المستقبلية لأربعة أزواج من العملات.

تم تطوير طرق مختلفة للتنبؤ بتحركات أسعار الصرف الأجنبي على مر السنين. يعتمد الكثير منها على تقنيات التعلم الآلي. تعتمد بعض النماذج على طرق المعالجة الفردية ، بينما يشتمل البعض الآخر على طرق معالجة متعددة. تشمل التقنيات الأخرى تقنيات الانحدار ، وأشجار القرار ، والمنطق الضبابي ، وآلات ناقلات الدعم. بالإضافة إلى ذلك ، طور الباحثون نموذجًا هجينًا يعتمد على خوارزمية بحث الوقواق.

للبقاء على اطلاع دائم بآخر الأخبار ، قم بتنزيل تطبيق WikiFX من App Store أو Google Play Store

https://wikifx1.onelink.me/QUVu/amo4

https://appdl.fx696.com/wikifxclient/download/win/WikiFX_2.0.0.exe？source=amo4