Teknikal na Pagsusuri ng Ginto – Paano Nagbebenta ng Ginto ang mga Propesyonal?

Gumagamit ang mga propesyonal na tagapamahala ng pera ng ilang teknikal, pangunahing, at sentimento na tagapagpahiwatig upang matukoy ang hinaharap na direksyon ng mga presyo ng ginto. Ang Metal ay parehong mahalaga at pang-industriya at tinitingnan bilang parehong kalakal at isang pera. Ang dilaw na metal, tulad ng madalas na tinutukoy bilang, ay karaniwang sinipi sa US dollars at kinakalakal pareho bilang isang exchange-traded na instrumento pati na rin sa counter.

Paano Ipinagpalit ng mga Propesyonal ang Ginto？

gintoay itinuturing na isang safe-haven asset na nagpapahalaga sa halaga kapag ang mga namumuhunan ay naghahanap ng alternatibo sa iba pang mga currency na bumababa. Kapag ang mga rate ng interes ay bumababa sa buong mundo, ang pangangailangan para sa isang pera na magpapanatili ng halaga nito ay nagbibigay ng isang backdrop para sa tumataas na mga presyo ng ginto. Ang ginto ay kinakalakal sa cash, futures, at forward markets.

Ang ginto ay may pasulong na rate ng interes, tulad ng mga rate ng dolyar o mga rate ng Euribor. Ang rate ng interes na ito na tinatawag na GOFO rate ay tumataas kaugnay sa dolyar ng US kapag tumaas ang demand ng ginto. Opisyal, ang Gold Forward Offer Rate, o GOFO, ay ang rate ng interes kung saan ang mga kontribyutor ay handang magpahiram ng ginto sa isang swap laban sa US dollars, maaari nilang gamitin ang ginto bilang collateral at potensyal na magbayad ng mas maliit na rate ng interes upang hiramin ang cash kaysa kung hindi.

Ang mga cash, futures, at forward na mga mangangalakal ay susuriin ang tatlong dimensyon na nagbibigay sa kanila ng view ng gold market. Kabilang dito ang mga teknikal, ang pangunahing backdrop, at damdamin.

Advertisement

Teknikal na Pagsusuri ng Gold Market

Sinusubukan ng mga propesyonal na mamumuhunan ng ginto na pag-aralan ang pangmatagalang kalakaran sa mga presyo ng ginto sa pamamagitan ng pagsusuri sa isang lingguhang tsart. Ang mga presyo ng ginto ay uso at nangangalakal nang patagilid tulad ng iba pang mga instrumento sa capital market. Sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang tool matutukoy mo kung ang presyo ay malamang na mag-trend o manatili sa isang hanay.

Ang lingguhang tuloy-tuloy na mga presyo ng futures ng ginto sa Agosto 2021 ay nangangalakal nang patagilid pataas batay sa posisyon nito na nauugnay sa 50 at 10 Lingguhang Moving Average.

Kinukumpirma ng momentum ang pagtatasa na ito dahil ang MACD (moving average convergence divergence) index ay bumubuo ng isang crossover sell signal, habang ang medyo masikip na distansya sa pagitan ng mga moving average ay nagmumungkahi ng halos flat momentum. Ang indicator ay nagmumungkahi din na ang momentum ay maaaring naghahanda upang mapabilis.

Ang MACD ay isang napaka-kapaki-pakinabang na momentum index na gumagamit ng moving average upang makabuo ng crossover signal na naglalarawan kung kailan bumibilis ang positibo at negatibong momentum.

Mahalaga ang Momentum

Ang isang madalas na ginagamit na tagapagpahiwatig ng momentum ay ang Relative Strength Index ( RSI ). Inilalarawan ng momentum oscillator na ito kung bumibilis ang mga presyo kumpara sa huling 14 na yugto.

Pagkatapos mag-peak sa pagtatapos ng linggong Agosto 7, 2020, mas mababa ang trending ng RSI. Sa pagbabasa ng 70 sa mataas na threshold at sa isang pagbabasa ng 30 sa mababang threshold, ang kasalukuyang pagbabasa ng 47.56 ay nagpapahiwatig ng halos flat momentum na may bahagyang bias sa downside. Ang mga bullish na mangangalakal ng ginto ay naghihintay na ngayon para sa merkado na tumawid sa malakas na bahagi ng 50 na antas. Bibigyan sila nito ng maagang pagtalon sa paglipat ng momentum sa mas mataas.

Ang susi sa paggamit ng RSI ay ang pagtingin sa mga naunang mataas upang matukoy kung gaano kalayo ang bilis ng momentum sa nakaraan. Ang lingguhang RSI ay umabot sa mga antas ng 82, 77 at 75 sa nakaraan, na nangangahulugan na ang positibong momentum ay maaari pa ring mapabilis sa itaas na threshold sa 70 habang ang mga presyo ng ginto ay lumalabas.

Sentiment ng Gold Market

Mayroong ilang mga paraan upang matukoy ang sentimento sa merkado sa loob ng merkado ng ginto. Isa sa mga pinakamahusay na indicator ay ang paggamit ng ulat ng Commitment of Trader na inilabas ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ang ulat na ito ay tumutulong sa mga mangangalakal na maunawaan ang dynamics ng merkado.

Ang mga ulat ng COT ay nagpapakita ng data ng posisyon na iniulat ayon sa kategorya. Ang impormasyong ito ay iniuulat sa CFTC ng mga broker at mga miyembro ng clearing. Bagama't hindi iniuulat ang aktwal na dahilan kung bakit mayroong posisyon ang isang negosyante, ang mga eksperto ay gumagawa ng ilang mga pagpapalagay na nagbibigay ng impormasyon tungkol sa mga posisyong iyon.

Ang mga posisyon ay iniuulat ayon sa kategorya. Para sa mga futures at opsyon ng ginto, kasama sa mga kategorya ang mga swap dealer, pinamamahalaang pera, at iba pang mga reportable. Kasama sa mga swap dealer ang mga bangko at investment bank pati na rin ang mga merchandiser na partikular sa industriya. Kasama sa pinamamahalaang pera ang mga hedge fund, mga pension fund, at mutual funds. Ang iba pang maiuulat ay tingian kalakalan.

Hindi alam ng kawani ng CFTC ang mga tiyak na dahilan para sa mga partikular na posisyon at samakatuwid ang impormasyong ito ay hindi nagiging salik sa pagtukoy ng mga klasipikasyon ng mangangalakal. Halimbawa, hindi alam ng CFTC kung ang isang swap dealer ay kumukuha ng speculative na posisyon o hedging na panganib. Ang kailangang suriin ng mga eksperto ay kung bakit tumataas o bumababa ang mga posisyon.

Karaniwang ipinapalagay ng mga propesyonal na mangangalakal na ang lahat ng mga posisyon ng swap dealer ay nagpapakita ng mga hedge mula sa mga deal na nakipagtransaksyon sa mga producer at refiner ng ginto. Ang mga posisyon na iyon ay na-offset sa mga speculative na posisyon na kinuha ng pinamamahalaang pera.

Ang pinamamahalaang pera ay tumatagal ng mga posisyon na nagbibigay sa iyo ng impormasyon tungkol sa damdamin. Mayroong dalawang konsepto na kailangan mong suriin. Ang una ay isang uso sa lugar. Kung ang impormasyon ng COT ay nagpapakita na ang pinamamahalaang pera o malalaking spec ay tumataas ang kanilang mga mahabang posisyon, ang damdamin sa ginto ay tumataas. Kung pinapataas nila ang kanilang mga maikling posisyon, ang negatibong damdamin ay tumataas.

Ang pangalawang konsepto ay kung ang bukas na mahaba o maikling mga posisyon sa pinamamahalaang pera ay overextended. Kung overextended ang pinamamahalaang pera, masyadong mataas ang sentimyento at maaaring mabilis na bumalik ang mga presyo.

Mga Pangunahing Ginto

Ang dalawang pinakamahalagang pangunahing tagapagpahiwatig ng ginto ay ang direksyon ng mga ani ng US Treasury at kung ang dolyar ng US ay malamang na tumaas o bumaba.

Ang mas mataas na mga ani ng Treasury o mga rate ng interes ay nagpapataas sa gastos ng pagkakataon sa paghawak ng ginto na hindi may interes. Sa ibang paraan upang tingnan ito, dahil ang ginto ay hindi nagbabayad ng interes o isang dibidendo upang mahawakan ito, ang pagtaas o mataas na mga rate ng interes ay ginagawang mas kaakit-akit na pamumuhunan ang ginto. Nang bumagsak ang mga rate ng interes sa halos zero gaya ng nangyari noong 2020 – 2021, ang ginto ay naging mas gustong asset.

Dahil ang ginto ay napresyuhan sa US dollars, kapag tumaas ang dolyar, ginagawa nitong mas mahal ang ginto sa mga may hawak ng foreign currency. Nangangahulugan ito na ang mga presyo ng ginto ay kailangang bumaba upang mapaunlakan ang mas mataas na halaga ng pagbili nito sa dolyar. Ang baligtad ay totoo kapag bumaba ang dolyar.

Ang ikatlong pangunahing salik na dapat panoorin ay ang inflation ng consumer . Ang ginto ay tinitingnan bilang isang hedge laban sa inflation, na maaaring sanhi ng napakalaking stimulus measures. Kapag ang inflation ay tumaas, ang mga presyo ng ginto ay makakabawi sa mga pagtaas sa isang basket ng mga produkto o serbisyo.

Buod

Ang mga presyo ng ginto ay nagbabago linggu-linggo, at sa loob ng mahabang panahon ay maaaring i-trade sa loob ng isang trend o pagsamahin. Mayroong ilang mga teknikal na tagapagpahiwatig, tulad ng MACD, RSI, at Moving average na makakatulong sa iyong matukoy ang hinaharap na direksyon ng mga presyo ng ginto.

Bilang karagdagan, ang mga propesyonal na mangangalakal ay gumagamit ng kumbinasyon ng teknikal na pagsusuri, pagsusuri ng damdamin, at pangunahing pagsusuri upang matukoy ang hinaharap na presyo ng ginto.

Maaaring kabilang sa pagsusuri ng sentimento ang ulat ng Commitment of Traders na inilalabas linggu-linggo ng CFTC .

Bukod pa rito, susubaybayan ng mga propesyonal na mamumuhunan ang direksyon ng mga ani ng Treasury at ang halaga ng dolyar ng US, na siyang mga puwersang nagtutulak sa likod ng halaga ng ginto.