นโยบายการเงินส่งผลต่อตลาด Forex อย่างไร

ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ รัฐบาลแห่งชาติและหน่วยงานธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกำหนดนโยบายการเงินเพื่อให้บรรลุเป้าหมายหรืออาณัติทางเศรษฐกิจบางอย่าง

ธนาคารกลางและนโยบายการเงินเป็นของคู่กัน ดังนั้นคุณจึงไม่สามารถพูดถึงเรื่องใดเรื่องหนึ่งได้โดยไม่พูดถึงอีกเรื่องหนึ่ง

แม้ว่าอาณัติและเป้าหมายบางอย่างจะคล้ายกันมากระหว่างธนาคารกลางของโลก แต่แต่ละแห่งมีเป้าหมายเฉพาะของตนเองซึ่งเกิดจากเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน

ในท้ายที่สุด นโยบายการเงินต้องส่งเสริมและรักษาเสถียรภาพราคาและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ธนาคารกลางใช้นโยบายการเงินเพื่อควบคุมสิ่งต่อไปนี้เป็นหลัก

·อัตราดอกเบี้ยที่เชื่อมโยงกับต้นทุนของเงิน

· การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ

· ปริมาณเงิน

· สำรองข้อกำหนดของธนาคาร (ส่วนของยอดเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ต้องมีคงเหลือเป็นเงินสด)

·และการให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ (ผ่านหน้าต่างส่วนลด)

ประเภทของนโยบายการเงิน

นโยบายการเงินสามารถอ้างอิงได้สองวิธี

นโยบายการเงินแบบหดตัวหรือแบบจำกัดจะเกิดขึ้นหากลดขนาดของปริมาณเงิน นอกจากนี้ยังสามารถเกิดขึ้นได้กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

แนวคิดในที่นี้คือชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วยอัตราดอกเบี้ยสูง การยืมเงินยากขึ้นและมีราคาแพงขึ้น ซึ่งช่วยลดการใช้จ่ายและการลงทุนของทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

ในทางกลับกัน นโยบายการเงินแบบขยายตัวขยายหรือเพิ่มปริมาณเงินหรือลดอัตราดอกเบี้ย

ต้นทุนการกู้ยืมเงินลดลงโดยหวังว่าการใช้จ่ายและการลงทุนจะเพิ่มขึ้น

นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่นโยบายการเงินที่เข้มงวดกำหนดไว้เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อหรือยับยั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

ประการสุดท้าย นโยบายการเงินที่เป็นกลางไม่ได้มุ่งหมายที่จะไม่สร้างการเติบโตหรือต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

สิ่งสำคัญที่ต้องจำเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อคือธนาคารกลางมักมีเป้าหมายเงินเฟ้อในใจ กล่าวคือ 2%

พวกเขาอาจไม่ออกมาพูดอย่างเจาะจง แต่นโยบายการเงินของพวกเขาทั้งหมดดำเนินการและมุ่งเน้นที่การเข้าถึงเขตความสะดวกสบายนี้

พวกเขารู้ว่าเงินเฟ้อบางอย่างเป็นสิ่งที่ดี แต่อัตราเงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้สามารถขจัดความมั่นใจที่ผู้คนมีต่อเศรษฐกิจ งานของพวกเขา และท้ายที่สุด เงินของพวกเขา

การมีระดับเงินเฟ้อเป้าหมาย ธนาคารกลางช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดเข้าใจดีขึ้นว่าพวกเขา (ธนาคารกลาง) จะจัดการกับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันอย่างไร

มาดูตัวอย่างกัน

ย้อนกลับไปในเดือนมกราคม 2010 อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นเป็น 3.5% จาก 2.9% ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ด้วยอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายที่ 2% อัตราใหม่ 3.5% นั้นสูงกว่าเขตความสะดวกสบายของธนาคารแห่งอังกฤษ

Mervyn King ผู้ว่าการ BOE ในขณะนั้น ติดตามรายงานโดยให้ความมั่นใจกับผู้คนว่าปัจจัยชั่วคราวทำให้เกิดการกระโดดอย่างกะทันหัน และอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันจะลดลงในระยะเวลาอันใกล้โดยแทบไม่ต้องดำเนินการใดๆ จาก BOE

ไม่ว่าคำพูดของเขาจะกลายเป็นจริงหรือไม่นั้นไม่ใช่ประเด็นที่นี่

เราแค่ต้องการแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าเมื่อรู้ว่าเหตุใดธนาคารกลางถึงทำหรือไม่ทำอะไรที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยเป้าหมาย

พูดง่ายๆ เทรดเดอร์ชอบความมั่นคง

ธนาคารกลางชอบความมั่นคง

Bruce Banner ชอบความเสถียร

เศรษฐกิจชอบความมั่นคง การรู้ว่าเป้าหมายเงินเฟ้อมีอยู่จะช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจว่าเหตุใดธนาคารกลางจึงทำในสิ่งที่ทำ

รอบและรอบกับวัฏจักรนโยบายการเงิน

สำหรับบรรดาของคุณที่ทำตามดอลลาร์สหรัฐและเศรษฐกิจ (และนั่นควรเป็นพวกคุณทั้งหมด!) จำเมื่อสองสามปีก่อนที่เฟดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 10% จากสีน้ำเงินหรือไม่？

การออกจาก Fed เป็นเรื่องที่บ้าที่สุด และโลกการเงินก็โกลาหล!

เดี๋ยวก่อนคุณจำไม่ได้ว่าสิ่งนี้เกิดขึ้น？

มันออกสื่อกันหมด

ราคาน้ำมันพุ่งทะลุเพดานและนมก็ราคาเหมือนทองคำ

คุณคงหลับไปแล้ว!

โอ้ เดี๋ยวก่อน เราแค่ดึงขาของคุณ!

เราแค่ต้องการให้แน่ใจว่าคุณยังตื่นอยู่ นโยบายการเงินจะไม่มีวันเปลี่ยนแปลงอย่างมากเช่นนั้น

การเปลี่ยนแปลงนโยบายส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากการปรับเปลี่ยนทีละน้อยทีละน้อย เนื่องจากกลุ่มใหญ่ที่ธนาคารกลางจะเกิดความโกลาหลหากอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง

แค่ความคิดของเรื่องแบบนั้นเกิดขึ้นก็จะกระทบกระเทือนไม่เฉพาะนักเทรดแต่ละคนแต่กระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมด้วย

นั่นเป็นเหตุผลที่เรามักจะเห็นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย .25% ถึง 1% ในแต่ละครั้ง ย้ำอีกครั้งว่าธนาคารกลางต้องการเสถียรภาพด้านราคา ไม่ใช่ความตื่นตระหนกและน่าเกรงขาม

ส่วนหนึ่งของความมั่นคงนี้มาพร้อมกับระยะเวลาที่จำเป็นในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ อาจใช้เวลาหลายเดือนถึงหลายปี

เช่นเดียวกับเทรดเดอร์ forex ที่รวบรวมและศึกษาข้อมูลเพื่อดำเนินการต่อไป ธนาคารกลางก็ทำหน้าที่คล้ายคลึงกัน แต่พวกเขาต้องให้ความสำคัญกับการตัดสินใจโดยคำนึงถึงเศรษฐกิจทั้งหมด ไม่ใช่แค่การค้าเพียงครั้งเดียว

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเหมือนกับการเหยียบเบรก ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็เหมือนกับการเหยียบคันเร่ง แต่พึงระลึกว่าผู้บริโภคและธุรกิจตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ช้ากว่าเล็กน้อย

เวลาล่าช้าระหว่างการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินและผลกระทบที่แท้จริงต่อเศรษฐกิจอาจใช้เวลาหนึ่งถึงสองปี

นโยบายการเงินประเภทใดที่คุณบอกว่าเธอกำลังติดตาม หดตัว？ ขยาย？ เป็นกลาง？