简体中文
繁體中文
English
Pусский
日本語
ภาษาไทย
Tiếng Việt
Bahasa Indonesia
Español
हिन्दी
Filippiiniläinen
Français
Deutsch
Português
Türkçe
한국어
العربية
บทคัดย่อ:มีความกังวลว่า “เอเวอร์แกรนด์กรุ๊ป” บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีนจะผิดนัดชำระหนี้ ขณะเดียวกันคณะกรรมการกำกับดูแลและตลาดเงินหวั่นวิตกว่า วิกฤตินี้อาจลามไปสู่ระบบธนาคารจีนแล้วกระตุ้นให้เกิดความวุ่นวายในสังคม
มีความกังวลว่า “เอเวอร์แกรนด์กรุ๊ป” บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีนจะผิดนัดชำระหนี้ ขณะเดียวกันคณะกรรมการกำกับดูแลและตลาดเงินหวั่นวิตกว่า วิกฤตินี้อาจลามไปสู่ระบบธนาคารจีนแล้วกระตุ้นให้เกิดความวุ่นวายในสังคม
ต้นกำเนิดความกังวล
นักลงทุนเริ่มกังวลมาตั้งแต่เดือน ก.ย.2563 หลังจากเอเวอร์แกรนด์ตั้งใจปล่อยจดหมายฉบับหนึ่งให้หลุดออกมาว่า บริษัทวิงวอนขอแรงสนับสนุนจากรัฐบาลให้อนุมัติแผนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โดยอ้อม (Backdoor listing) ที่ตอนนี้ยกเลิกแผนไปแล้ว ซึ่งเอเวอร์แกรนด์กล่าวว่า จดหมายฉบับนี้ไม่ใช่ของจริง
กระนั้นความกังวลก็เข้มข้นขึ้นหลังเอเวอร์แกรนด์ยอมรับในเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมาว่า ไม่ได้ชำระตราสารหนี้ภาคเอกชนระยะสั้นบางก้อนตรงเวลา ต่อมาในเดือน ก.ค.มีข่าวว่า ศาลจีนแห่งหนึ่งอายัดเงินฝาก 20 ล้านดอลลาร์ของบริษัทตามคำขอของธนาคารกวงฟา
ทั้งนี้ การเติบโตอย่างรวดเร็วของเอเวอร์แกรนด์ใช้วิธีกู้ยืมเงินมากว้านซื้อที่ดิน และการรีบขายอพาร์ทเมนท์แม้ได้กำไรน้อย เพื่อเริ่มต้นวงจรใหม่ต่อไป
สำนักข่าวรอยเตอร์รวบรวมยอดหนี้ทั้งหมดรวมถึงที่สามารถจ่ายคืนได้ของเอเวอร์แกรนด์สูงถึง 1.97 ล้านล้านหยวน (3.06 แสนล้านดอลลาร์) หรือราว 2% ของผลผลิตมวลรวมภายในประเทศจีน (จีดีพี)
นอกจากมีปัญหาเรื่องการกู้เงินธนาคาร ออกตราสารหนี้แล้ว บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายนี้ยังถูกวิจารณ์เรื่องการเข้าไปยุ่งกับตลาดธนาคารเงา เช่น ทรัสต์ ผลิตภัณฑ์จัดการความมั่งคั่ง และตราสารหนี้ภาคเอกชนระยะสั้น การลดภาระหนี้สินในระบบ
ปี 2563 เอเวอร์แกรนด์พยายามลดภาระหนี้หลังธนาคารกลางจีนใช้นโยบาย “สามเส้นแดง” ควบคุมอัตราส่วนหนี้ 3 ชนิด ที่เป็นเกณฑ์ในการเข้าถึงสินเชื่อของบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เอเวอร์แกรนด์ตั้งเป้าทำให้ตามเกณฑ์ครบทั้ง 3 ข้อภายในสิ้นปี 2565 ด้วยวิธีขายบ้านให้ลูกค้าในราคาลดกระหน่ำและขายอาคารพาณิชย์ชุดใหญ่
ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2563 บริษัทขายหุ้นเดิมมูลค่า 555 ล้านดอลลาร์ ระดมทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ผ่านการนำธุรกิจจัดการอสังหาริมทรัพย์เข้าจดทะเบียนในฮ่องกง พร้อมกับขายหุ้นในธุรกิจอีวี 3.4 พันล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุนรายใหม่
อย่างไรก็ตาม เมื่อวันอังคาร (14 ก.ย.) เอเวอร์แกรนด์แถลงว่า แผนการขายสินทรัพย์และหุ้นไม่ได้ช่วยลดภาระหนี้อย่างเป็นรูปธรรม
ความเสี่ยงจากเอเวอร์แกรนด์
ธนาคารกลางจีนชี้เบาะแสในปี 2561 แล้วว่า หลายบริษัทรวมทั้งเอเวอร์แกรนด์อาจสร้างความเส่ี่ยงอย่างเป็นระบบต่อระบบการเงินแห่งชาติ
จดหมายที่หลุดออกมาปีก่อน ระบุว่าเอเวอร์แกรนด์เป็นหนี้ธนาคารกว่า 128 แห่ง สถาบันนอกจากธนาคารอีกกว่า 121 แห่ง สัปดาห์ก่อนเจพีมอร์แกนประเมินว่า ธนาคารหมินเจิ้งของจีนเสี่ยงกับเอเวอร์แกรนด์มากที่สุด
การจ่ายหนี้ล่าช้าอาจก่อให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้เป็นวงกว้าง เนื่องจากสถาบันการเงินหลายแห่งล้วนเกี่ยวข้องกับเอเวอร์แกรนด์ ทั้งการปล่อยกู้โดยตรงหรือในทางอ้อมด้วยการถือครองเครื่องมือทางการเงินนานาชนิด
ในตลาดพันธบัตรดอลลาร์ ดีบีเอสรายงานว่า เอเวอร์แกรนด์คิดเป็น 4% ของอสังหาริมทรัพย์จีนที่ให้ผลตอบแทนสูง การผิดนัดชำระหนี้จะกระตุ้นให้เกิดการเทขายในตลาดพันธบัตรผลตอบแทนสูงด้วยและหากเอเวอร์แกรนด์ล้มลงจะส่งผลกระทบใหญ่หลวงต่อตลาดงาน บริษัทมีพนักงาน 200,000 คน แต่ละปียังว่าจ้างแรงงานอีก 3.8 ล้านคนในโครงการก่อสร้างปฏิบัติการนอกแผ่นดินจีน
เอเวอร์แกรนด์เป็นเจ้าของตึกสำนักงานแห่งหนึ่งในย่านหว่านไจ๋ของฮ่องกง มีโครงการที่อยู่อาศัยเสร็จแล้ว 1 โครงการที่เกือบเสร็จอีก 2 โครงการ และมีที่ดินผืนใหญ่ยังไม่ได้พัฒนาอีก 1 แปลง
นอกเหนือจากเขตเกรเตอร์ไชนา เอเวอร์แกรนด์ทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ซื้อหุ้นในเทคโนโลยีรถยนต์ต่างชาติเพื่อธุรกิจยานยนต์พลังงานใหม่ของตน เช่น เอ็นอีวีเอสของสวีเดน อี-แทรคชันของเนเธอร์แลนด์และ Protean ของอังกฤษทั้งยังแยกมาตั้งบริษัทร่วมทุนแห่งหนึ่งกับโฮเฟอร์อีจีของเยอรมนี ซึ่งเป็นผู้พัฒนาระบบส่งกำลังยานยนต์ และบริษัทซูเปอร์คาร์ Koenigsegg
ความเห็นผู้กำกับดูแล
ธนาคารประชาชนจีนและคณะกรรมาธิการกำกับดูแลภาคธนาคารและประกันภัย เคยเตือนเอเวอร์แกรนด์แล้วในเดือน ส.ค.ว่า บริษัทจำเป็นต้องลดความเสี่ยงหนี้
สื่อมวลชนรายงานว่า คณะกรรมการกำกับดูแลเห็นชอบข้อเสนอของเอเวอร์แกรนด์ขอยืดเส้นตายชำระหนี้กับธนาคารและเจ้าหนี้รายอื่นๆ รัฐบาลท้องถิ่นกว่างโจวก็กำลังขอความเห็นจากบรรดาเจ้าหนี้รายใหญ่เรื่องการตั้งคณะกรรมการเจ้าหนี้ขึ้นมาหนึ่งชุด
สิ่งที่ต้องติดตามหลังจากนี้คือทางการจีนจะปล่อยให้เจ้าหนี้เสียหายหนัก หรือรัฐบาลพรรคคอมมิวนิสต์ที่ให้ความสำคัญกับความสงบเรียบร้อยในสังคมมีแผนเข้าแทรกแซงในทางใดทางหนึ่ง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
มุมมองในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน สำหรับแพลตฟอร์มนี้ไม่รับประกันความถูกต้องครบถ้วนและทันเวลาของข้อมูลบทความ และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลในบทความ
"กองทุนการเงินระหว่างประเทศ" คาดการณ์ หนี้สาธารณะทั่วโลก จ่อพุ่งแตะ 99% ของ GDP จากมาตรการคลังรับมือโควิด-19
โควิดดันหนี้ทั่วโลกพุ่ง 24 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะโครงการรัฐมีสัดส่วนหนี้สูงสุด
FBS
Tickmill
IC Markets Global
TMGM
FOREX.com
Vantage
FBS
Tickmill
IC Markets Global
TMGM
FOREX.com
Vantage
FBS
Tickmill
IC Markets Global
TMGM
FOREX.com
Vantage
FBS
Tickmill
IC Markets Global
TMGM
FOREX.com
Vantage