S&P500-Futures steigen, Renditen sinken, da die vollen Märkte eine vorsichtige Zuversicht vor wichti

Die Risikobereitschaft bleibt am frühen Dienstag moderat positiv, da die Rückkehr der vollen Markttätigkeit die Wochenendvereinbarung in den USA zur Vermeidung eines “katastrophalen” Zahlungsausfalls bejubelt. Diese vorsichtige Zuversicht wird durch jüngste positive US-Daten und die Hoffnung auf eine Rezessionsvermeidung in der größten Volkswirtschaft der Welt gestützt, trotz der Belastung durch höhere Inflation auf die Kaufkraft.

Die S&P 500 Futures zeigen geringe Gewinne um etwa 4.220, nachdem sie sich vom Jahreshoch am Vortag zurückgezogen haben. In ähnlicher Weise sank die Rendite der US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit um fünf Basispunkte (bps) auf 3,76%, während ihre zweijährigen Pendants sich von einem 11-Wochen-Hoch umkehrten und den ersten täglichen Verlust seit dem 11. Mai verzeichneten, und zum Zeitpunkt der Abfassung etwa 4,58% erreichten.

Die Märkte in den USA, Deutschland, der Schweiz und dem Vereinigten Königreich waren am Vortag geschlossen, was es den Händlern verwehrte, auf die Wochenendnachrichten bezüglich der Vereinbarung der US-Politiker zur Verlängerung der Schuldenobergrenze bis Januar 2025 zu reagieren. Dies ermöglichte es den Händlern, die “echte” Handelswoche mit der Hoffnung zu beginnen, die Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit der USA, ihren Schuldendienst zu erfüllen, zu überwinden.

Einige Politiker, hauptsächlich Republikaner, sind jedoch gegen die getroffenen Kompromisse zur Erzielung dieser Vereinbarung. Diese Politiker sind auch bereit, die Vereinbarung sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat anzufechten, was die vorherige Risikobereitschaft dämpft und den US-Dollar stark hält. Laut Reuters “sagte eine Handvoll republikanischer Hardliner am Montag, sie würden einer Vereinbarung zur Erhöhung der US-Schuldenobergrenze von 31,4 Billionen US-Dollar widersprechen, was darauf hinweist, dass die parteiübergreifende Vereinbarung vor dem Auslaufen der finanziellen Mittel der USA nächste Woche einen schwierigen Weg durch den Kongress nehmen könnte.”

Auf einer anderen Ebene entstehen frische Bedenken hinsichtlich einer Rezession in der Eurozone aufgrund der nach unten revidierten deutschen Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen des ersten Quartals. Dies verstärkt die anhaltenden Spannungen zwischen den USA und China und stellt die allgemeine Stimmung infrage. Am Montagabend lehnte China das US-Angebot für ein Treffen der Verteidigungschefs in Singapur ab, wie vom Wall Street Journal (WSJ) berichtet.

In Zukunft werden die Stimmungsindikatoren aus der Eurozone und den USA genau beobachtet, insbesondere vor dem Hintergrund der jüngsten Erwartungen an eine restriktivere Geldpolitik der Federal Reserve. Auch die Marktreaktion auf die neuesten Entwicklungen bezüglich eines möglichen US-Zahlungsausfalls wird von Bedeutung sein. Vor allem die Abstimmung im US-Repräsentantenhaus über die Schuldenobergrenze am Mittwoch, die Zustimmung des Senats vor dem 5. Juni sowie der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag werden große Aufmerksamkeit erhalten.