S&P500-Futures zögern und folgen der Wall Street auf dem Jahreshoch, Renditen sinken, da die Märkte

Während des frühen Dienstags herrscht eine vorsichtige, aber dennoch optimistische Stimmung auf dem Markt, da die Händler die US-Inflationsdaten genau verfolgen. Die Hoffnung auf einen weniger aggressiven Ansatz seitens der Federal Reserve (Fed) in Verbindung mit dem kürzlichen Zinsschnitt der People's Bank of China (PBoC) tragen zu einer stärkeren Stimmung bei. Allerdings dämpfen Bedenken hinsichtlich des chinesischen Wirtschaftswachstums, der anhaltenden Spannungen zwischen China und den USA sowie einer allgemeinen vorsichtigen Stimmung vor wichtigen Impulsen den Optimismus.

Dieser Stimmung entsprechend bewegen sich die S&P500 Futures um die Marke von 4.345 und kämpfen darum, das Hoch des Vortages zu übertreffen, das seit April 2022 den höchsten Stand erreicht hat. Darüber hinaus sind die Renditen von 10-jährigen und 2-jährigen US-Staatsanleihen den zweiten Tag in Folge gesunken und liegen bei etwa 3,72% bzw. 4,56%.

Die Entscheidung der PBoC, den Repo-Satz von 2,0% auf 1,9% zu senken, bestätigt frühere Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums im weltweit größten Industrieland. Bloomberg stellt in diesem Zusammenhang fest: “Chinas Zentralbank hat einen kurzfristigen Leitzinssatz gesenkt, um ihre geldpolitische Haltung zu lockern und die wirtschaftliche Erholung zu unterstützen.”

Des Weiteren kommen Befürchtungen über zunehmende Spannungen zwischen den USA und China auf, da die USA ihr Importverbot aus Xinjiang ausweiten. China hat zugesagt, seine inländischen Unternehmen vor etwaigen US-Sanktionen zu schützen. Kürzlich veröffentlichte Bloomberg vorbereitete Aussagen von US-Finanzministerin Janet Yellen, die vor dem House Financial Services Committee aussagen sollte. Yellen betonte die Bedeutung des Internationalen Währungsfonds (IWF) und der Weltbank als wichtige Gegengewichte zu undurchsichtigen und nicht nachhaltigen Kreditvergaben anderer Länder wie China.

Insgesamt beeinflussen Bedenken hinsichtlich einer potenziell aggressiven Haltung der Federal Reserve (Fed) und die Vorsicht vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten für Mai die Marktsentiment. Der ehemalige Präsident der Dallas Federal Reserve Bank, Robert Kaplan, äußerte seine Unterstützung für eine “hawkish pause” bei dem Treffen in dieser Woche, während der ehemalige Vizepräsident der Fed, Richard Clarida, die Herausforderungen bei der Erzielung einer Inflation nahe 2% betonte. Zusätzlich twitterte der ehemalige Präsident der Boston Federal Reserve Bank, Eric Rosengren, Anfang der Woche und deutete an, dass eine hawkish Haltung in dieser Woche vermieden werden könnte.

Inmitten dieser Entwicklungen bleibt der US-Dollar-Index unter Druck, während Rohstoffe und Währungen wie die Antipodeans leichte Gewinne verzeichnen. Aktien in der asiatisch-pazifischen Region zeigen ebenfalls eine festere Tendenz, wenn auch mit moderaten Zuwächsen zum aktuellen Zeitpunkt.