El euro: todo lo que un trader de forex necesita saber

El EUR/USD es el par de divisas más popular y líquido del mundo, ya que incluye a las dos monedas de las economías más influyetes y desarrolladas del planeta. El euro se creó para facilitar el comercio transfronterizo de los socios comerciales europeos. Desde su concepción en 1999, el par ha mostrado mucha volatilidad, ocasionada por múltiples eventos de riesgo financiero como la burbuja tecnológica, la gran recesión de los Estados Unidos y la crisis crediticia europea que aún no tiene una solución de largo plazo.

El euro (EUR) es la moneda oficial de la Eurozona, una unión monetaria entre 19 de los 27 miembros de la Unión Europea (UE). Fue establecida en 1999 con la intención de crear un solo bloque económico que compartiera la misma moneda entre sus miembros.

El Banco Central Europeo (BCE) es el administrador del euro y utiliza la política monetaria para manejar la inflación y los niveles de la tasa de interés deseados, que a su vez apoyan la expansión de la actividad y la creación de empleos en la UE. En 1998, el BCE definió cuantitativamente su mandato oficial: la estabilidad de los precios y la mantención de la inflación por debajo pero cerca del 2% a largo plazo. En julio de 2012, el presidente del BCE, Mario Draghi, añadió la protección del euro como un objetivo extraoficial, declarando que el banco central hará todo lo necesario y en su poder para defender la divisa comunitaria y evitar su colapso.

El establecimiento del euro hace parte de un proyecto de integración europea amplio que busca construir un bloque político unido a través de los lazos económicos. En este sentido, la UE intenta crear un “mercado único” al garantizar el movimiento libre de los bienes, del capital, de los servicios y del empleo. Estas son conocidas como las “cuatro libertades”.

La UE eventualmente se convirtió en la segunda economía más grande del mundo con una base de consumidores de más de 500 millones mientras que el euro que alcanzó a ser la segunda moneda más intercambiada y líquida en el mercado global. Por lo tanto, poseer euros le permite a los traders exponerse al mercado de la UE.

1) Riesgo político de la Eurozona

El riesgo en la estabilidad política tiene un rol importante en la tendencia del euro. Camino a la gran recesión del 2008, una crisis de deuda soberana se estaba gestando en Europa. Cuando el impacto económico llegó a la Eurozona, algunos estados europeos del sur (como Grecia) con altos niveles de endeudamiento nacional, se convirtieron en un problema político y económico para el bloque comunitario.

Hubo dudas sobre la capacidad de algunos países periféricos para cumplir con sus obligaciones, por lo que las autoridades monetarias como el BCE y el IMF rescataron a estos Estados de sus deudas en un esfuerzo por prevenir un colapso económico de la región. Aunque se otorgaron préstamos, el impacto económico de la crisis tuvo implicaciones políticas que causaron alta volatilidad en el tipo de cambio del euro.

Por otra parte, el reciente crecimiento de movimientos nacionalistas en toda Europa ha llevado a una depreciación del euro a medida que los mercados se vuelven más inciertos en cuanto a si la Eurozona se dirige hacia una crisis peor que la anterior.

2) La política monetaria del BCE

Las acciones del Banco Central Europeo también impactan a la cotización del euro. Como el guardián de la divisa, el BCE tiene la tarea de mantener la estabilidad de los precios y controlar que la inflación anual permanezca por debajo pero cerca del 2% en el mediano plazo. El banco central puede utilizar instrumentos convencionales monetarios como alzas o recortes en la tasa de interés, y las operaciones de mercado abierto, entre otras, para alcanzar sus objetivos. El BCE también puede hacer uso de políticas menos convencionales como el alivio cuantitativo (QE, por sus siglas en inglés), y programas de compras de activos que surgieron después de la crisis hipotecaria del 2008.

El banco central también lleva a cabo conferencias de prensa que le permite al mercado especular sobre la trayectoria de los tipos de interés. En muchas ocasiones, los inversores y traders analizan el tono (alcista o bajista) de la institución para determinar la dirección de la política monetaria. Además, los informes de actividad económica como el PIB de la Eurozona, el IPC de Alemania y de Francia, las encuestas de PMI, etc. poseen gran influencia sobre el euro.

Sorpresas positivas tanto como negativas en los resultados de estos informes tienden a llevar a los mercados a especular sobre el próximo movimiento en la tasa de interés del BCE. Consecuentemente, esta especulación y los ajustes de carteras por parte de los inversores, con frecuencia, causan fluctuaciones en la cotización del euro.

Operar con el euro

La divisa más popular para juntar en un par con el euro es el dólar estadounidense (EUR/USD). Ambas representan a las principales economías del mundo (Estados Unidos y la Unión Europea). El alto volumen de transacciones en estas monedas convierte a este par en el más líquido del mundo.

Una gran parte del trading de forex envuelve al euro frente a varias otras monedas en un par. En el 2016, el euro representó el 31% de las transacciones del mercado de divisas. Debido a la alta liquidez del euro, el spread del EUR/USD, es decir la diferencia entre el precio de compra y venta tiende a ser el más reducido.

Adicionalmente, la disponibilidad de una amplia variedad de informes económicos de gran calidad le permite a los traders a construir estrategias bien informadas y definidas para el euro. Esto les permite analizar los diferentes factores económicos que podrían causar un movimiento en el mercado y, por consiguiente, en la cotización del euro.

Los pares más populares para operar con el euro:

• EUR/USD

• EUR/GBP

• EUR/AUD

• EUR/CAD

• EUR/CHF

• EUR/JPY

• EUR/NOK

• EUR/NZD

• EUR/SEK

• EUR/TRY

• EUR/DKK