Cómo Operar con Criptodivisas

Si está listo para dar pasos más concretos para beneficiarse de las criptodivisas, es el momento de considerar con más detalle cómo operar con las cripto. Muchas personas invierten en los activos correctos al momento adecuado, pero aun así terminan perdiendo dinero porque no planifican o, si lo hacen, no se ciñen a ello. Hay tres cosas que debes decidir para empezar:

• ¿Cuánto debo arriesgar en las criptodivisas？

• ¿Cuál es mi horizonte temporal (es decir, debo invertir a largo plazo u operar a corto plazo)？

• ¿Con cuál criptodivisa debo operar？

La respuesta a una pregunta puede afectar a la respuesta a otra, pero considerémoslas una por una.

• ¿Cuánto Debo Arriesgar？

Las criptodivisas son una inversión extremadamente arriesgada. Tan arriesgada que, de hecho debe estar preparado para la posibilidad de que el valor de CUALQUIER criptodivisa pueda caer a cero o efectivamente a cero antes de que tenga la oportunidad de liquidar su inversión y retirarse.

Esto no significa que no se deba intentar obtener ganancias con las criptodivisas. De hecho, las inversiones que conllevan un mayor riesgo suelen tener un enorme potencial de rentabilidad positiva. Lo único que significa es que debe ser consciente de en qué se está metiendo. También debe ser consciente de que no tiene mucho sentido anticipar una pérdida potencial máxima del X%: toda su apuesta podría incendiarse. En realidad, debe estar preparado para perder cada centavo que invierta en criptodivisas en el peor de los casos. Así, la pregunta “¿Cuánto Debo Arriesgar？” se convierte en “¿Cuánto Puedo Permitirme Perder？”.

• ¿Cómo Funciona la Inversión en Criptodivisas？

Los inversores inteligentes suelen dedicar una cierta parte de su riqueza líquida e invertible a inversiones de riesgo y la parte restante a inversiones más seguras. Por ejemplo, usted podría aparcar entre el 85% y el 90% de su riqueza líquida en una inversión extremadamente segura, como una cuenta que devenga intereses en un gran banco asegurado, o idealmente en bonos del Tesoro de EE.UU, y dedicar el 15% o el 10% restante a inversiones más arriesgadas y utilizar la gestión fraccionada del dinero en el tamaño de la posición. Debido a la naturaleza excepcionalmente volátil de las criptodivisas, es posible que quieras asegurarte de no poner todo tu fondo de inversión “de riesgo” en criptodivisas, sólo para estar seguro.

Hay dos métodos que puede utilizar para que su operación sea menos arriesgada:

• Si decide invertir, puede hacerlo en más de una criptodivisa. Esta diversificación debería reducir su riesgo general.

• Si decide operar, puede utilizar un bróker que ofrezca un stop loss garantizado, y operar con cantidades tan pequeñas que efectivamente no esté apalancado o incluso desapalancado.

• ¿Cuál es Mi Horizonte Temporal？ ¿Debo Invertir u Operar？

Tiene que decidir cuánto tiempo está dispuesto a esperar para obtener eventuales utilidades, y cuánto de su tiempo puede y está dispuesto a dedicar a sus operaciones. Las respuestas a estas preguntas decidirán si debe ser un “trader ” o un “ inversor”. Si su plazo para una operación de entrada y salida es de minutos, horas o unos pocos días, probablemente sea mejor que opere con criptodivisas a través de un bróker, y que se considere un trader en lugar de un inversor, si es que puede hacer frente al trading. Si estás preparado para permanecer en el negocio durante semanas, meses o incluso años, entonces eres un inversor. Ser un trader o un inversor tiene sus ventajas y desventajas, que debes considerar antes de decidir qué camino es el más conveniente para ti:

	INVERSIÓN	TRADING
Divisas Disponibles	Todas	Bitcoin, Ethereum, Ripple
Tiempo de Duración	Largo Plazo	Corto Plazo
Objetivos de Ganancias	Alto	Bajo
Tasas por Transacción	Bajo	Alto
Riesgo de Ruina	Alto	Bajo
¿Trabajo Intensivo？	No
¿Apalancamiento？	Ninguno o Bajo	Si
Vehículo	Intercambio/Fondo	Corretaje
Largo/Corto	Sólo Largo	Largo/Corto

Los pros y los contras de invertir en criptodivisas están claros. Son muy arriesgadas, por lo que se pueden obtener grandes rendimientos, pero el riesgo de sufrir pérdidas sustanciales en pocos días es evidente. Los inversores pueden esperar paseos salvajes a largo plazo, así que hay que estar emocionalmente preparado para ello. Si puede afrontarlo, una de las ventajas es que la inversión no requiere mucho tiempo, a diferencia del trading, y conlleva bajos costos de transacción. Un problema importante de la inversión es que todavía hay pocas alternativas a la inversión directa, lo que significa que los inversores tienen que encontrar una forma de almacenar su propiedad digital de forma segura utilizando un buen monedero. No obstante, incluso con un buen monedero, siguen existiendo riesgos de seguridad.

• Inversión en Criptodivisas para Principiantes

En el caso A, el Sr. Inversor decide que quiere aprovechar un potencial aumento de precio a largo plazo de varias criptodivisas: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin y Monero. Invierte a partes iguales en todas ellas, con una inversión total de $5.000, aunque entiende que es una inversión muy arriesgada, y que podría perder toda o casi toda esa cantidad. Abre una cuenta en una bolsa de criptodivisas en la que se pueden comprar y vender todas estas divisas, deposita $5.000 y luego compra $1.000 de cada una de las divisas a su valor de mercado actual. Paga una comisión del 5% por estas compras a la bolsa, que acepta como el costo de hacer negocios. Tiene previsto cobrar toda su inversión en 2 años, independientemente de su valor, y cobrará la inversión en cualquier divisa que aumente su valor en un 1.000% antes de que se cumpla el plazo de 2 años. Revisa su portafolio semanalmente y trata de no pensar ni preocuparse por él, aceptando que su valor fluctuará fuertemente.

El Sr. Inversor no quiere ser un trader, por varias razones: quiere negociar con Monero, que no es ofrecido por ningún corretaje importante ahora. También tiene un marco temporal a largo plazo y no quiere pasar mucho tiempo gestionando su inversión. Unos pocos minutos cada semana es todo lo que necesitará para ser un inversor a largo plazo.

• Cómo Operar con Criptodivisas y Obtener Ganancias

En el caso B, a la Sra. Trader le gusta comprobar el mercado cuatro veces al día para decidir si compra o vende varios activos: es una trader oscilante. Ve que las criptodivisas más grandes, como Bitcoin y Ethereum, están atrayendo mucho interés y se mueven en tendencias fuertes y volátiles, y piensa que son mercados en los que desea participar. Abre una cuenta en un bróker que opera con Bitcoin y Ethereum y deposita $1.000, una pequeña parte de su patrimonio líquido. Utilizando su propio análisis como filtro discrecional sobre una estrategia de trading completa, compra y vende Bitcoin y Ethereum cuando cree que es más propenso a subir o bajar en el día siguiente. Sólo arriesga el 1% del valor de su cuenta por operación y utiliza topes de pérdidas lo suficientemente amplios como para adaptarse a la alta volatilidad de estos instrumentos. Trata de obtener provecho de las operaciones ganadoras cuando están en beneficio por lo menos 3 veces el importe o el riesgo de la operación, y a veces deja abierta una parte de las operaciones ganadoras con la esperanza de aprovechar tendencias muy fuertes para obtener ganancias aún mayores. Puede aprovechar el hecho de anticiparse correctamente a las caídas del valor, así como a las subidas del precio, ya que los corretajes permiten la venta en corto, así como las operaciones en largo. Cuando entra y sale de cada operación, paga una comisión al bróker en forma de spreads. También paga una comisión por cada operación abierta cada noche, lo que la anima a cerrar la mayoría de las operaciones a los pocos días de su apertura. Espera duplicar su depósito inicial en un plazo de 6 meses a 1 año, pero acepta que el uso de stop losses no garantizados significa que, en caso de caída de los precios, podría perder la mayor parte de su cuenta en cuestión de segundos. Por esta razón, está muy interesada en la posibilidad de comprar opciones sobre Bitcoin y Ethereum

La Sra. Trader no quiere ser una inversora, ya que considera que, como operadora experta que ya dedica tiempo a supervisar los mercados cada pocas horas durante cada día, también puede añadir las principales criptodivisas a su lista de activos a vigilar. También cree que puede obtener más rentabilidad en un periodo de tiempo más corto que con una inversión a largo plazo.

Esperamos que estos casos le den una idea de si le conviene más invertir u operar. ¿Con qué tipo de estrategia y estilo de vida se identifica mejor？ Es casi seguro que, si no ha operado ya, es mejor convertirse en un inversor a largo plazo. Si no es ya un trader competente en otros activos, es muy poco factible que gane más dinero operando con las principales criptodivisas que invirtiendo en ellas. Como la inversión es seguramente el camino a seguir para la mayoría, la siguiente sección explicará el “cómo” de la inversión en criptodivisas, y la sección siguiente hará lo mismo en relación con el trading de criptodivisas.

Hay diferentes maneras de sacar provecho de las criptodivisas y el mejor vehículo de inversión dependerá de sus objetivos financieros específicos. Empiece siguiendo los pasos que se indican a continuación:

• Determine en qué criptodivisas desea invertir y cuánto está dispuesto a arriesgar.

• Determine un plazo máximo para cobrar la inversión, y objetivos de cobro que se cumplirán si se alcanzan antes del plazo máximo. La duración del plazo máximo es una decisión personal, pero algo entre 9 meses y 2 años es quizá lo óptimo. Siempre puede decidir volver a invertir cuando se agote el plazo. Decidir los objetivos con los que se obtendrán resultados antes de que se agote el plazo también es una decisión personal, pero, por regla general, debería ser de al menos el 300%. Esto se debe a que los objetivos deben ser exponencialmente mayores que el riesgo, y el riesgo es efectivamente del 100%. Además, hemos visto incrementos de precios en las criptodivisas por esta cantidad o más en los últimos 6 a 9 meses aproximadamente, y tiene sentido tener objetivos que coincidan con las condiciones de volatilidad imperantes.

• Determine cómo va a invertir: si mediante la propiedad directa, o indirectamente mediante la compra de acciones en un fondo de criptodivisas. A finales de 2017, debería existir una tercera opción: la posibilidad de comprar opciones sobre las principales criptodivisas. Recuerde que si quiere participar en las criptodivisas más pequeñas, probablemente no tendrá otra alternativa que comprarlas directamente, ya que pocos fondos que ofrecen acciones invertirán en ellas.

• Cómo Operar en el Día con Criptodivisas

El trading diario de criptodivisas puede ser extremadamente desafiante debido a los movimientos de precios relativamente volátiles de la mayoría de las criptodivisas, y debido a los spreads relativamente altos. No aconsejaría a ningún principiante operar con criptodivisas en el día, ya que se necesita habilidad y un fuerte control emocional para ser rentable operando con criptodivisas en el día.

Cualquiera que quiera operar con criptodivisas en el día tendrá que abrir una cuenta con uno de los mejores brókers de criptodivisas o, alternativamente, con una bolsa de criptodivisas. Los spreads típicos ofrecidos en las alternativas consideradas deben ser observados cuidadosamente en las horas del día en las que típicamente se quiere operar y ser considerados en una prueba retrospectiva de su estrategia de trading para asegurar que tiene un registro de rentabilidad apropiado bajo las condiciones de trading proporcionadas.

Los últimos elementos necesarios para operar con éxito con criptodivisas es decidir su estrategia o estrategias de trading y qué criptodivisas operar. Con respecto a qué divisas, vale la pena centrarse en las dos criptodivisas más líquidas y más grandes, Bitcoin y Ethereum. Si una criptodivisa menor está en las noticias y se mueve con un fuerte impulso direccional, puede valer la pena operar con ella también de forma temporal.

Cualquier estrategia de trading diurno de criptodivisas debe basarse en lo que está sucediendo en los marcos temporales más altos. Como regla, es mejor buscar operaciones largas si el precio es más alto que hace 1 y 3 meses, u operaciones cortas si es más bajo que ambos. Si el precio está en el medio, será una buena idea no operar.

Ahora que sabe qué criptodivisas debe operar y la estrategia de trading de alto nivel que debe utilizar, sólo tiene que encontrar entradas y salidas precisas durante su sesión de trading diario en consecuencia, utilizando cualquier estrategia técnica que le guste.

Otro buen consejo es sacar un gráfico de precios por hora de Ethereum y Bitcoin y dibujar las líneas horizontales que han actuado recientemente como claro soporte y resistencia de ambos lados. Estas criptodivisas principales tienden a respetar los niveles técnicos de precios, por lo que cuando veas una reversión de uno de estos niveles en un marco temporal corto de vuelta a la dirección de la tendencia del marco temporal más alto, estas pueden ser grandes oportunidades para entradas de operaciones de día de alta recompensa al riesgo.

Hay que recordar que las mejores operaciones del día suelen hechar a andar más y más rentabilidad a medida que avanza la sesión de trading, por lo que no hay que tener prisa por salir de una operación ganadora.

• Compra Directa de Criptodivisas

Para la mayoría de los inversores hoy en día, el método más barato, una vez que se consideran las tasas de transacción, es simplemente comprar criptodivisas directamente y almacenarlas. Esto le deja a usted, el inversor, la propiedad legal del activo, así como la responsabilidad de almacenarlo y protegerlo. La preocupación está en proteger el código, ya que la prueba de propiedad de la mayoría de las criptodivisas es como una acción al portador: cualquiera que tenga acceso al código puede “gastar” la criptodivisa. Recuerde que aunque tenga el código en un papel, y lo reciba y almacene por correo electrónico, es tan vulnerable a la piratería como su correo electrónico. Un método alternativo de almacenamiento y protección es utilizar un monedero digital y/o una cámara acorazada. Estos pueden ser un servidor de terceros, una aplicación para teléfonos inteligentes o un programa que almacene en su ordenador o en una unidad flash. Todos ellos se pueden descargar gratuitamente. Todos estos métodos tienen ventajas obvias y riesgos potenciales. Siempre existe algún riesgo de piratería informática o de daños físicos que provoquen la pérdida total de la inversión.

• En cuanto a la compra real, hay dos métodos principales:

Utilizar un intercambio de criptodivisas en línea, como Coinbase. Suelen cobrar comisiones de al menos el 5% del valor de la transacción.

En algunas ciudades hay cajeros automáticos que aceptan efectivo, tarjetas de débito y de crédito a cambio de criptodivisas. Se cobra una comisión de hasta el 18% por transacción, y hay que tener un monedero configurado antes de poder realizar la compra. Muchos cajeros automáticos sólo ofrecen Bitcoin, pero algunos también pueden utilizarse para comprar Ethereum, Litecoin, Dash y Dogecoin.

No hay que olvidar que los cajeros automáticos sólo permiten la compra de criptodivisas, y no la venta. Esto significa que si posees criptodivisas y quieres cobrar tu inversión más adelante, tendrás que abrir una cuenta en un intercambio de criptodivisas para realizar la venta. Por supuesto, en algún momento en el futuro, puede haber una gama más amplia de formas de gastar criptodivisas o de cobrarlas, por lo que es fácil que sus opciones sean mejores que ahora.

Aunque el método más barato de compra directa suele ser a través de las bolsas online, puede llevar un tiempo abrir una cuenta y financiarla, proporcionando el DNI y otras pruebas requeridas, y realizando la transferencia bancaria o con tarjeta de crédito. También es cierto que muchas bolsas todavía no aceptan depósitos de residentes en muchos países. Esto significa que si su país tiene un cajero automático donde se puede comprar criptodivisa, ésta puede ser su única opción, aunque las comisiones sean más altas.

El método habitual es el siguiente:

• Descargue una aplicación de monedero en su teléfono inteligente que pueda almacenar la divisa deseada.

• Obtenga la cantidad de dinero que desea invertir. En el cajero automático, seleccione su compra e introduzca el dinero necesario. A continuación, el cajero automático le permite escanear su smartphone y deposita su criptodivisa en el monedero de su smartphone. Ahora tiene la prueba de propiedad almacenada en su teléfono.

• Es posible que el monedero no le muestre el valor actual de la criptodivisa en la divisa nacional fiduciaria en la que desea valorar su inversión, por lo que tendrá que anotar el precio al que realizó la compra y juzgar sus fluctuaciones a partir de ahí.

Sólo por esta razón, los intercambios en línea son más fáciles de operar y controlar, y pueden financiarse mediante transferencia bancaria, tarjetas de crédito y otros métodos en lugar de efectivo.

• Fondos de Criptodivisas

Otra opción la cual puede ser útil si quiere estar muy diversificado e invertir en una gama de criptodivisas diferentes, es comprar acciones en un fondo de criptodivisas. El fondo comprará y venderá cantidades sustanciales de criptodivisas, de acuerdo con reglas fijas que usted conoce, o con su propia gestión discrecional y activa. Usted compra una acción del fondo, con la esperanza de que en algún momento en el futuro, las inversiones del fondo habrán aumentado de valor, y usted podrá vender sus acciones con una ganancia.

Un ejemplo de fondo con reglas fijas sería un fondo que funciona como seguidor de índices. Imaginemos un fondo que pretende seguir la evolución de un índice de valores importante, como el S&P 500, que está compuesto por las 500 mayores empresas que cotizan en bolsa en EE.UU en términos de capitalización bursátil, en pesos proporcionales a los tamaños de capitalización. Del mismo modo, podría existir un fondo que invirtiera en las 10 mayores criptodivisas, reequilibrando periódicamente a medida que las capitalizaciones fluctúan y que nuevas criptodivisas sustituyen ocasionalmente a las más antiguas dentro de las 10 principales. Puede que le interese comprar acciones de uno de estos fondos “rastreadores”. Otros fondos pueden ofrecer un estilo de inversión más discrecional y activo, optando por invertir o incluso operar activamente con las criptodivisas más grandes. Otros se especializan en inversiones a largo plazo en pequeñas criptodivisas, donde esperan ver un crecimiento a largo plazo. En general, los fondos de criptodivisas serán “sólo a largo plazo”, y son un área emergente, en la que podemos esperar ver más opciones con el paso del tiempo.

La mayor ventaja de invertir en fondos de criptodivisas es que ofrece un servicio fácil y sofisticado. Pero estos fondos suelen tener un grave inconveniente: suelen operar con una elevada prima por encima del valor neto de los activos o, en palabras llanas, están muy sobrevalorados más allá de los activos que poseen. Esto significa que, a no ser que se obtenga una gestión activa de la inversión o un seguimiento muy preciso de todo el mercado, es probable que se tenga que pagar mucho más de lo que se debería por las acciones, lo que lo convierte en una opción poco rentable. Puede que las cosas mejoren en el futuro a medida que el mercado evolucione.

Un método alternativo para construir algo parecido a un planteamiento de Fondo es utilizar el bróker eToro, que en el momento de escribir este artículo ofrece un “Fondo de Copia de Criptodivisas”. La compra o venta de participaciones en el Fondo permite al trader copiar automáticamente las operaciones de los mejores traders de eToro en Bitcoin y Ethereum, ponderadas según la respectiva capitalización de mercado de las divisas.

• Opciones y Futuros sobre Criptodivisas

Las opciones y los futuros son contratos de derivados que permiten al inversor o al trader la posibilidad de beneficiarse exponencialmente cuando aciertan, mientras que limitan su pérdida potencial cuando se equivocan a una cantidad definida y relativamente pequeña. Al momento de escribir este artículo, hay algunas bolsas online que ofrecen este tipo de instrumentos basados en Bitcoin; sin embargo, los depósitos deben hacerse en el propio Bitcoin. Se espera que esto empiece a cambiar a finales de 2017, pero por ahora, he aquí un ejemplo de cómo podría funcionar una inversión de este tipo:

Consideras que el precio de Bitcoin subirá fuertemente en las próximas semanas, y que dentro de tres meses se valorará muy por encima de los $6000 por moneda. Digamos que actualmente está valorado en $4.000 por divisa. Usted está dispuesto a arriesgar $800 en esta transacción. Podría simplemente comprar $8800 de Bitcoin, o podría comprar el Bitcoin y depositarlo en una bolsa de opciones y futuros de Bitcoin y comprar una opción por $800.

Si compra $500 de Bitcoin, y después de tres meses el precio ha subido de $4000 a $6000, podría vender su octavo de Bitcoin por $750, recogiendo un lucro del 50% ($250).

Alternativamente, digamos que compra una opción para comprar Bitcoin a $4000 por moneda en tres meses. El precio de la opción es de $800, y después de tres meses, el precio de Bitcoin ha subido de $4000 a $6000. Como la opción da derecho a comprar 1 Bitcoin con un descuento de $2000, valdrá (algo menos) de $2000, generando un aumento de $1.200 ($2000 menos el precio de compra de $800), lo que equivale a un rendimiento del 150% (sin tener en cuenta los costos de financiación).

Esta opción expiraría sin valor si el precio de mercado es inferior a $4000, y produciría una pérdida neta si el precio de mercado es inferior a $4800 (el costo de la opción más el precio de ejercicio).

Los contratos de futuros son un poco diferentes: en lugar de darle una opción para comprar o vender a un precio determinado en una fecha futura, son un compromiso para hacerlo. La lógica de los ingresos y las pérdidas es efectivamente la misma que la expuesta anteriormente para el trading de opciones.

A finales de 2017, el Chicago Board of Exchange espera comenzar a ofrecer futuros en Bitcoin, que podrían comprarse directamente con moneda fiduciaria, y podría ampliarse más adelante a otras criptodivisas más grandes, y a opciones además de futuros.

Cabe señalar que los intercambios de criptodivisas en línea actualmente sólo ofrecen opciones y futuros en Bitcoin. Como estas opciones y futuros pueden comprarse y venderse en un mercado secundario dentro de los intercambios y no tienen que mantenerse hasta el vencimiento, también pueden ser un vehículo adecuado para cualquiera que desee operar con Bitcoin en lugar de invertir. El trading de criptodivisas se trata en la siguiente sección de esta guía.

Punto clave para los inversores: muchos inversores pierden dinero porque se aferran a su inversión durante demasiado tiempo y no obtienen ganancias a tiempo. Otro error común es entusiasmarse demasiado con el rendimiento flotante (beneficio sobre la mesa) y cobrar demasiado pronto, cuando lo mejor es quedarse quieto. Como ya se ha mencionado, la mejor manera de evitar estos errores es decidir una fecha futura en la que se cobrará sin importar lo que ocurra, y asegurarse de cobrar por adelantado si su inversión alcanza una determinada rentabilidad, que debería ser como mínimo del 300%. Si su inversión está subiendo fuertemente cuando alcanza el objetivo de rentabilidad, puede ser prudente esperar hasta que deje de crecer, utilizando esta técnica, tiene una buena oportunidad de recoger algún beneficio extra.