La estrategia de JP Morgan para recaudar fondos tiene pros y contras

JP Morgan Chase & Co (NYSE:JPM) venció a Morgan Stanley (NYSE:NYSE:MS) y Goldman Sachs Group , Inc (NYSE:NYSE:GS) al procurar más capital para Tiger Global Management de Chase Coleman justo cuando se acercaba a su punto máximo, según informa Bloomberg.

Los clientes de JP Morgan se convirtieron en una de las principales fuentes de efectivo para el fondo de capital de riesgo más nuevo y más grande de Tiger, contribuyendo con 1.900 millones al vehículo conocido como PIP 15 antes de que la recaudación de fondos cerrara en marzo.

Esta recaudación de fondos cerró en el primer trimestre con un total de 12.700 millones de dólares. Tiger recaudó con éxito 8.800 millones de dólares para PIP 15 a finales de octubre.

JPMorgan asumió múltiples roles para PIP 15, buscando capital de inversionistas y financiamiento de deuda.

Para Tiger, JPMorgan Private Investments estableció conductos onshore y offshore que permitieron una inversión mínima mucho más baja y comenzó a solicitar capital en octubre.

Previamente, JP Morgan recurrió a un grupo de clientes similar para recaudar 2.900 millones de dólares para un nuevo fondo de riesgo para Coatue Management de Philippe Laffont.

Sin embargo, el reciente colapso del fondo de cobertura central de Tiger debido a la caída de las acciones que cotizan en bolsa refleja un enfriamiento en el mercado de inversión de capital de riesgo.

Curiosamente, las empresas de capital de riesgo se desviaron de los bolsillos más profundos a meros millonarios para perpetuar sus insaciables recaudaciones de fondos, tal y como escribe Bloomberg.

Muchos clientes institucionales obligaron a los administradores de dinero como Tiger a trabajar más de cerca con los bancos y sus clientes adinerados para continuar con la ola de apuestas.

Tiger ha podido mantener las valoraciones del PIP 15. Sin embargo, los mercados privados a menudo tardan varios meses en establecer nuevas valoraciones después de una recesión significativa.

Según Bloomberg, en el primer trimestre, Tiger rebajó los fondos PIP en un 9% en total, con más recortes probables para fines de junio. PIP 15 ha tenido una tasa interna de retorno neta de dos dígitos desde su inicio.

Coatue comenzó a comercializar su Growth Fund V a principios de 2021. En abril, Coatue impidió que algunos inversores retiraran todo su efectivo en su fondo de cobertura central, que apuesta por activos cotizados en bolsa y privados.