Rendimientos de bonos EEUU se disparan tras sorpresa al alza del IPC en agosto

Por Herbert Lash

NUEVA YORK, 13 sep (Reuters) - El retorno de los bonos del Tesoro subía y la inversión de la curva de rendimiento se ampliaba el martes después de que los precios al consumo en Estados Unidos aumentaran de forma inesperada en agosto, indicando al mercado que la Reserva Federal tomará medidas más estrictas contra la inflación.

* El rendimiento de las notas a dos años, que suele reflejar las expectativas de las tasas de interés, saltó a un nuevo máximo de 14 años, al 3,752%, en un movimiento que amplió la brecha con los papeles referenciales a 10 años.

* Las tasas del mercado estaban bajando antes del informe del Índice de Precios al Consumo por expectativas de que la inflación general hubiera tocado techo y que, aunque se esperaba que la Fed subiera otros 75 puntos básicos la próxima semana, pronto declinaría.

* El IPC subió un 0,1% el mes pasado, tras permanecer sin cambios en julio, mientras que en los 12 meses hasta agosto aumentó un 8,3%. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el IPC mensual bajaría un 0,1% y que el interanual subiría un 8,1%.

* La inflación es el enemigo público número 1 para la Fed y creo que esta cifra les presiona para seguir, dijo Priya Misra, de TD Securities. Recibimos un mensaje bastante agresivo en la reunión de la Fed de septiembre, y eso es lo que el mercado está poniendo en precio si se observa el enorme movimiento de subida de tasas de hoy.

* Los futuros de los fondos de la Fed ven un 17% de probabilidades de que haya un aumento de tasas de 100 puntos básicos (pb) al término de la reunión que celebrarán las autoridades monetarias el 20 y 21 de septiembre. Misra duda que la Fed vaya a subir tanto, pero dijo que es posible un alza de 75 pb en noviembre.

* El rendimiento de los bonos a 10 años ganaba 7,7 pb, al 3,439%, mientras que el diferencial entre el retorno de la deuda a dos y 10 años, considerada como un presagio de recesión, se situaba en -30,2 pb.

(Editado en español por Carlos Serrano)