IHC Capital Holding lanza OPA por Nutresa.

Grupo Nutresa S. A. es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina.

Fundada en 1920, cuenta en la actualidad con cerca de 46.000 colaboradores y opera a través de ocho unidades de negocio: Cárnicos, Galletas, Chocolates, Tresmontes Lucchetti -TMLUC-, Cafés, Alimentos al Consumidor, Helados y Pastas. Tiene Presencia directa en 17 países con 47 plantas de producción y sus productos están presentes en 78 países de los cinco continentes.

Su capitalización en el mercado es de $11,0 billones COP, a diciembre 2021.Por once años consecutivos incluida en el DJSI y reconocida como la empresa de alimentos más sostenible del mundo según los índices DJSI 2021.

Es, además, el segundo empleador en Colombia.

Grupo Nutresa Hace parte del El Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), también conocido como Sindicato Antioqueño o Grupo Suramericana, es el conglomerado de empresas más representativo y grande de Colombia. Es controlado y manejado por 3 empresas: Grupo Argos, Grupo SURA u grupo Nutresa. Está compuesto por aproximadamente 125 compañías. Se trata de un conglomerado que combina la expansión a otros países y la integración en los mercados de capital nacionales e internacionales.

Estas tres compañías están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), y tienen en común que entre sus principales accionistas se encuentran los fondos privados de pensiones que gestionan ahorros de trabajadores afiliados. También desde hace varios años han hecho parte de forma consecutiva del Índice Mundial de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI): Grupo Sura en la industria de Servicios Financieros Diversos y Mercados de Capitales; Grupo Argos en Materiales de Construcción; y Grupo Nutresa en Alimentos y Bebidas.

IHC Capital Holding de Abu Dhabi lanzó una nueva oferta pública de adquisición (OPA) por Nutresa, esta vez hasta por el 31% de las acciones ordinarias en circulación.

Esta es la cuarta OPA que se lanza por la compañía de alimentos del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA). En esta ocasión, son los árabes, socios de los Gilinski, los que ofrecen 15 dólares por acción. Lo que en serian unos $ 68250.15 COP, muy por encima de los $ 36980 COP que cotiza la acción del grupo hoy.

Como consecuencia de este nuevo movimiento, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) suspendió la negociación de la acción de Nutresa desde el miércoles 21 de septiembre de 2022, y hasta el día hábil siguiente a la publicación del aviso de oferta pública.

¿Qué es IHC, compañía que hizo nueva oferta por Nutresa？

International Holding Company, con sede en Abu Dhabi, es una sociedad de cartera con segmentos operativos internacionales y adquisiciones en nueve líneas comerciales, entre las que destacan los bienes raíces, agricultura, cuidado de la salud, alimentos, bebidas y distribución, entre otros. Su capitalización bursátil es cercana a los US$180.000 millones.

En 2020 entró en el top de las 100 empresas Oriente Medio de la revista Forbes. Adquirió en 2020 el equipo de futbol New Castle e invirtió dinero en la empresa de Elon Musk, SpaceX con una inversión de US$25 millones

En la primera mitad del año registró un récord de ganancias, ya que los ingresos crecieron 121% a US$5.985 millones, en comparación con el mismo período de 2021. Además, la ganancia neta aumentó 137%.

IHC comprende subsidiarias que cotizan en bolsa: Alpha Dhabi, Multiply, ESG, Palms Sports, Al Seer Marine, Ghitha, EasyLease y Q holding.

IHC ha sido aliada de Jaime Gilinski, el banquero y empresario dueño del Grupo Gilinski, que ha venido adquiriendo participaciones en Nutresa y las otras dos empresas matrices del llamado Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), que produce el 7% del Producto Interno Bruto de Colombia.

La oferta pública de adquisición (OPA) de IHC implica que la familia Gilinski podría venderles a sus aliados las acciones que ha comprado en Nutresa. De hacerlo, ganaría 900 millones de dólares en poco más de un año, después de haber realizado tres compras hostiles de acciones de Nutresa.

También ha adquirido participaciones de Grupo Sura, cabeza del brazo financiero del GEA, y Grupo Argos, cabeza del sector industrial y de servicios públicos.

Si la OPA de IHC tiene éxito, debería desembolsar entre 1.716 y los 2.145 millones de dólares.

No se trata, ni mucho menos, del primer posible cambio accionario en Nutresa. La familia Gilinski, con financiación de la familia real de Abu Dabi, ha invertida más de 3.500 millones de dólares en Sura, Argos y Nutresa, a través de nueva diferentes OPA. Ya posee el 30,8 % de los títulos del Grupo Nutresa, posición que lo tiene, en este momento, como segundo principal accionista del conglomerado de alimentos, solo por detrás del Grupo Sura. Como los Gilinski tienen a su vez el 34,5% de Grupo Sura, son el principal accionista individual de esta empresa.

¿Como afecta su bolsillo, la OPA de Nutresa？

El profesor de la Universidad Nacional de Colombia de la Facultad de Ciencias Económicas, Raúl Ávila, habló en detalle sobre este tema.

Según el experto, en Colombia esto no es muy frecuente, dado que “es un caso atípico a como sucede digamos con las transacciones en los mercados, donde hay un poco de anuncio o hay una facilidad de esto con más sencillez. Y el país no tiene esa particularidad, por lo que no es tan fácil que pasen este tipo de cosas”.

El profesor dijo que hoy en día al ciudadano no le afecta mucho realmente. Por lo que son pocos los que están listados en la bolsa de valores. Respecto a esto, aseguró que “probablemente tenemos esa representación sí, a través de los fondos de pensiones, donde nosotros los ciudadanos de a pie, tenemos representado esa participación”.

Este proceso de la OPA está produciendo es dinamizando el mercado, lo que genera crecimiento de la estructura, valorización de los precios de las acciones tanto como de Grupo Nutresa como de Sura. Lo que indica que una buena actividad en el mercado.

Una buena noticia para nuestra golpeada economía inflacionaria, pero si los prospectos de la nueva reforma tributaria sobre impuestos a alimentos procesados se hacen ciertos si afectaría mucho.

Conclusión.

La OPA a Nutresa afectaría la economía colombiana en la medida de que esta empresa representa el 7% de PIB de nuestro país.

En cuanto a los inversores una OPA es un rio revuelto de oportunidades y se hubiese podido aprovechar si la bolsa no hubiese cesado la venta de opciones de Nutresa.

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