Perkiraan Mingguan EUR/USD: Reli Dolar Akan Meningkat

• Federal Reserve AS melihat tidak ada kenaikan suku bunga setidaknya hingga tahun 2023.

• Imbal hasil Treasury AS terus mencapai tertinggi yang lebih tinggi dan mendukung greenback.

• EUR/USD berada di ambang penembusan bearish, menurut pembacaan teknis jangka panjang.

• Pasangan mata uang terus mengikuti gelombang hasil, dan greenback adalah pemenang keseluruhan.

Pasangan EUR/USD diperdagangkan di sekitar level acuan 1,1900, membukukan penutupan mingguan terburuk untuk tahun ini. Meningkatnya spekulasi terhadap kebangkitan ekonomi dan inflasi yang lebih tinggi menyebabkan pergerakan dalam tingkat utang pemerintah. Secara bersamaan, reli memberikan tekanan pada biaya pinjaman, yang dapat menunda pemulihan ekonomi.

Bank sentral tidak dapat mengontrol imbal hasil

Bank-bank sentral mengambil sikap berbeda terhadap kenaikan imbal hasil. Pada hari Rabu, Federal Reserve AS mengadakan pertemuan kebijakan moneter, dan pembuat kebijakan mempertahankan kebijakan saat ini tidak berubah, seperti yang diantisipasi secara luas. Namun, pernyataan ketua Jerome Powell memperjelas masa depan suku bunga.

Dot plot menunjukkan bahwa lebih banyak anggota pemungutan suara memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2022 dan 2023, meskipun jumlahnya masih terlalu rendah untuk meningkatkan peluang kenaikan yang sebenarnya. Nyatanya, kata-kata Powell kebanyakan dovish. Meski mengakui kinerja ekonomi yang lebih baik, ia menegaskan bahwa perlu kemajuan substansial. Powell juga mengatakan bahwa dia mengharapkan inflasi yang lebih tinggi tahun ini, tetapi hanya untuk sementara, dan mengulangi bahwa masih ada jalan panjang untuk pulih ke tingkat pekerjaan sebelum pandemi. Sektor pekerjaan perlu memulihkan sekitar 9,5 juta posisi, kata Powell.

Bank Sentral Eropa mengumumkan akan meningkatkan pembelian obligasi untuk mengatasi kenaikan imbal hasil di minggu sebelumnya. Pengumuman Fed dan ECB memiliki satu kesamaan. Keduanya cukup baik untuk meredam imbal hasil, tetapi hanya untuk jangka waktu yang singkat.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS melesat lebih tinggi pada hari Kamis, dengan imbal hasil pada surat utang Treasury 10-tahun mencapai 1,75%, menuju penutupan mingguan di sekitar 1,73%.

Data yang lebih lemah menunjukkan jalur yang lebih panjang menuju pemulihan

Angka makroekonomi AS jauh dari ekspektasi pasar. Penjualan Ritel Februari turun 3% dalam sebulan dan 3,5% thn/thn, sementara Klaim Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir 12 Maret dicetak pada 770 ribu, jauh lebih buruk dari yang diharapkan 700 ribu. Izin Bangunan dan Perumahan Mulai turun lebih dari 10% masing-masing di bulan Februari, sementara Produksi Industri menyusut sebesar 2,2% di bulan Februari.

Data Uni Eropa beragam. Survei ZEW Jerman menunjukkan bahwa Sentimen Ekonomi membaik di negara tersebut dan Uni Eropa pada bulan Maret, meskipun angka terkait inflasi Uni Eropa mengecewakan.

Kepala Federal Reserve AS Jerome Powell akan tampil beberapa kali minggu depan, meskipun dia tidak diharapkan untuk mengatakan sesuatu yang berbeda dari apa yang telah dia lakukan.

Pada hari Rabu, Markit akan mempublikasikan perkiraan awal dari IMP bulan Maret. Hasil manufaktur diperkirakan mengalami kontraksi di UE, sementara sektor jasa diperkirakan akan sedikit melambung. Di AS, kedua pembacaan terlihat di bawah angka akhir Februari tetapi dalam tingkat ekspansi.

AS akan merilis Pesanan Barang Tahan Lama bulan Februari, diharapkan tumbuh sebesar 1,2% di bulan tersebut. Negara itu akan menerbitkan versi final Produk Domestik Bruto Kuartal 4 pada hari Kamis. Data Eropa yang paling relevan adalah perkiraan awal Keyakinan Konsumen Maret, terlihat memburuk dari -14,8 ke -15. Jerman akan menerbitkan Survei Keyakinan Konsumen GFK bulan April, yang juga terlihat berkontraksi ke -14,4 dari -12,9.

Prospek teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknis, pasangan EUR/USD adalah bearish. Pasangan diperdagangkan di sekitar 1,1885, retracement 61,8% dari reli November/Januari, setelah gagal naik melampaui retracement 50% dari pergerakan yang sama.

Dalam grafik mingguan, EUR/USD tetap di bawah SMA 20, sedangkan SMA yang lebih panjang kekurangan kekuatan terarah jauh di bawah level saat ini. Sementara itu, indikator teknis mempertahankan lereng bearishnya hingga ke level negatif.

Setiap hari, risiko juga cenderung ke sisi bawah karena SMA 20 telah melanjutkan penurunannya di bawah SMA 100, keduanya di atas level saat ini. SMA 200 datar di sekitar 1,1840, sementara indikator teknis melayang tanpa arah dalam level negatif.

Pasangan ini mencapai titik terendah Maret ini di 1,1835, dengan penurunan yang lebih curam diharapkan pada penembusan di bawah yang terakhir. 1,1746 adalah level support relevan berikutnya dalam perjalanan ke zona harga 1,1690. Untuk sisi atas, zona harga 1,1970/80 menyediakan resistance, diikuti oleh level 1,2020. Di luar level yang terakhir ini, pasangan memiliki ruang untuk melanjutkan kenaikannya menuju zona harga 1,2100.

Survei sentimen EUR/USD

Menurut Survei Perkiraan FXStreet, pasangan EUR/USD akan tetap berada di bawah tekanan dalam waktu dekat tetapi kemudian memulihkannya. Dalam tampilan mingguan, penjual mewakili 75% dari para ahli yang disurvei, yang melihat pasangan ini rata-rata di sekitar 1,1833. EUR/USD terlihat kembali di atas 1,20 dari level tersebut, tetapi tanpa tindak lanjut di luar angka tersebut.

Namun, grafik Ikhtisar meragukan kemungkinan pemulihan. Moving average yang lebih pendek mengarah lebih rendah dengan sebagian besar target di bawah level saat ini Dalam tampilan bulanan, beberapa target yang sangat lebih tinggi mengangkat rata-rata, meskipun pasangan ini sebagian besar diharapkan bertahan di area 1,18/1,22. MA bergerak lebih tinggi tetapi jauh dari bullish. Dalam perspektif kuartalan, sikap netral tetap ada, karena rata-rata pergerakan tetap datar.