USD/JPY Jaga 115,00 saat Data Jepang lebih Lemah, Imbal Hasil Lebih Kuat

• USD/JPY mengambil tawaran beli yang menantang pullback hari Jumat dari tertinggi tiga minggu.

• Produksi Industri awal Jepang dan perdagangan Ritel turun pada bulan Desember.

• Tekanan meningkat pada PM Jepang untuk mengumumkan keadaan darurat di Tokyo karena infeksi virus memperbarui rekor tertinggi.

• Pidato The Fed yang hawkish dan Ketegangan Rusia membuat imbal hasil lebih kuat di tengah awal yang lebih lemah untuk minggu ini.

USD/JPY mengkonsolidasikan penurunan hari Jumat di dekat 115,30, level tertinggi dalam tiga minggu saat pasar di Tokyo dibuka untuk hari Senin.

Dengan demikian, pasangan yen ini menegaskan data Jepang yang suram dan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang lebih kuat di tengah awal pekan yang lamban.

Dengan itu, pembacaan awal Produksi Industri Jepang untuk Desember turun ke 2,7% Tahun/Tahun versus 9,7% yang diharapkan dan 5,1% sebelumnya. Pada baris yang sama adalah Perdagangan Ritel untuk bulan tersebut, 1,4% Tahun/Tahun versus perkiraan 2,7% dan pembacaan 1,9% sebelumnya.

Di tempat lain, kondisi virus Corona di Jepang terus memburuk dengan meningkatnya jumlah tempat tidur rumah sakit di Tokyo yang mendorong pemerintah untuk mengumumkan keadaan darurat yang disebabkan oleh virus untuk kedua kalinya. “Jepang mengkonfirmasi lebih dari 82.000 infeksi virus Corona setiap hari pada hari Sabtu, mencapai rekor baru untuk hari kelima berturut-turut, karena varian Omicron yang sangat menular ini terus menyebar ke seluruh negeri,” kata Kyodo News.

Di tengah permainan ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik 1,5 basis poin (bp) menjadi 1,795% sedangkan Kontrak Berjangka S&P 500 turun baru-baru ini sebesar 0,30% dalam intraday.

Perlu dicatat bahwa Indeks Biaya Ketenagakerjaan (ECI) Kuartal 4 AS pada hari Jumat menahan para pembeli USD/JPY setelah turun ke 1,0% dari konsensus pasar 1,2% dan 1,3%. Data terkait upah menantang kekhawatiran pasar sebelumnya terkait kenaikan suku bunga 50 basis poin (bps) oleh The Fed ketika bank ini melakukan pertemuan di bulan Maret. Namun perlu dicatat bahwa ukuran inflasi yang disukai The Fed, yaitu Indeks Harga PCE Inti untuk bulan Desember naik ke 4,9%, dibandingkan perkiraan 4,8% dan 4,7% sebelumnya, akan menjaga 'elang' The Fed tetap waspada.

Menyusul rilis data AS, Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa ia mengharapkan The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan Maret. Meski, para pengambil kebijakan menekankan pentingnya data yang masuk sambil juga mengatakan, “Harus melihat bagaimana data dimainkan.”

Di baris yang sama adalah Raphael Bostic, presiden The Fed cabang Atlanta yang mengulangi seruannya untuk tiga kenaikan suku bunga The Fed pada tahun 2022, dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT), dengan yang pertama datang pada bulan Maret. Jika data mengatakan bahwa segala sesuatunya telah berkembang sedemikian rupa sehingga pergerakan 50 basis poin diperlukan atau [akan] sesuai, maka saya akan bersandar pada hal itu . . . Jika bertindak dalam pertemuan berturut-turut masuk akal, saya akan merasa nyaman dengan itu, kata Bostic The Fed menurut FT.

Perlu dicatat bahwa agresi Senat AS terhadap pengesahan undang-undang untuk memberikan sanksi kepada Rusia membebani selera risiko dan menguji para pembeli USD/JPY tetapi The Fed yang hawkish menyukai momentum kenaikan harga.

Selanjutnya, laporan lapangan pekerjaan AS dan pembaruan virus akan bergabung dengan berita Rusia-Ukraina untuk mengarahkan pergerakan USD/JPY jangka pendek di tengah kalender yang sepi pada hari Senin.

Analisis Teknis

Penutupan harian di luar puncak November 2021 di 115,52 menjadi penting bagi para pembeli USD/JPY agar dapat mencapai level acuan 116,00 dan tertinggi bulanan di dekat 116,35. Sebaliknya, level 20-DMA di 114,82 membatasi penurunan jangka pendek dari pasangan yen ini.

Level-Level Teknis USD/JPY