USD/JPY Secara Fundamental Tampaknya Dinilai Terlalu Tinggi – Danske Bank

• Harga Emas bertemu dengan penawaran jual besar pada hari Rabu dan menukik ke terendah dua minggu.

• Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendorong Dolar AS dan berkontribusi pada penurunan tajam dalam perdagangan harian.

• Nada risiko yang lebih lemah gagal mengesankan pembeli atau memberikan dukungan kepada XAU/USD.

Harga Emas berada di bawah tekanan jual yang kuat pada hari Rabu dan jatuh ke terendah dua minggu selama pertengahan sesi Eropa. XAU/USD saat ini di dekat area $1.970, turun sekitar 1,75% untuk hari ini, dan tampaknya siap untuk melanjutkan baru-baru ini dari tertinggi lebih dari satu tahun yang diraih minggu lalu.

Permintaan Dolar AS yang Bangkit Kembali Sangat Membebani Harga Emas

Dolar AS (USD) kembali dengan solid setelah penurunan moderat hari sebelumnya dan naik kembali lebih dekat ke tertinggi mingguan, yang, pada gilirannya, terlihat sangat membebani harga Emas. Pesan dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) akhir-akhir ini sangat , mendukung prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh bank sentral AS. Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Jumat bahwa satu tahun kenaikan suku bunga yang agresif \\\\\\\“belum membuat banyak kemajuan\\\\\\\” dalam mengembalikan inflasi ke target 2% dan bank sentral masih perlu menaikkan suku bunga.

Taruhan Terhadap Kenaikan Suku Bunga Lebih Lanjut oleh Federal Reserve Berkontribusi pada Penurunan

Selain itu, Presiden Fed St. Louis James Bullard, selama wawancara pada hari Selasa, mendukung kasus pengetatan tambahan 75 basis poin dibandingkan ekspektasi pasar satu lagi kenaikan 25 bp bulan depan dan potensi penurunan suku bunga nanti tahun ini. Selain itu, pendapatan bank yang mengesankan meredakan kekhawatiran terhadap krisis perbankan besar yang terjadi pada bulan Maret setelah runtuhnya Silicon Valley Bank. Selain itu, data makro yang masuk dari Amerika Serikat (AS) mengarah ke ekonomi tangguh dan memicu kekhawatiran bahwa The Fed mungkin memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan.

Sentimen Risk-Off Gagal Memberikan Dukungan Apa Pun Kepada Safe-Haven XAU/USD

Ekspektasi bahwa bank sentral AS akan terus menaikkan suku bunga tetap mendukung imbal hasil obligasi Pemerintah AS baru-baru ini. Faktanya, benchmark obligasi Pemerintah AS 10-tahun dan imbal hasil dua-tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak ke tertinggi hampir satu bulan, mengangkat USD menjauh dari terendah satu tahun yang diraih minggu lalu. Hal ini selanjutnya berkontribusi mendorong arus menjauh dari harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Pembeli, sementara itu, tampaknya agak tidak terpengaruh oleh nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas, yang cenderung menguntungkan aset-aset tradisional, termasuk XAU/USD.

Sentimen risiko global terpukul di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap hambatan ekonomi yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman. Hal ini, pada tingkat yang lebih besar, menutupi angka pertumbuhan ekonomi Tiongkok yang lebih kuat dari prakiraan yang dirilis pada hari Selasa, yang meredakan kekhawatiran terhadap penurunan ekonomi global yang lebih dalam, dan meredam selera investor pada aset-aset yang dianggap berisiko. Namun, hal ini gagal memberikan dukungan apa pun pada harga Emas, mengindikasikan bahwa jalur paling mudah untuk logam setidaknya adalah ke bawah dan memvalidasi prospek bearish jangka pendek.

Pedagang Sekarang Menanti Beige Book Fed untuk Mencari Beberapa Dorongan

Dengan tidak adanya data ekonomi penggerak pasar yang relevan dari AS pada hari Rabu, investor akan fokus pada rilis Beige Book The Fed untuk mencari tahu pandangan bank sentral terhadap keadaan ekonomi AS. Ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan memengaruhi USD dan memberikan beberapa dorongan pada harga Emas. Pedagang selanjutnya akan mengambil petunjuk dari sentimen risiko yang lebih luas untuk mengambil peluang jangka pendek menjelang pidato anggota FOMC – Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee, Gubernur Fed Christopher Waller dan Lisa Cook – pada hari Kamis.

Prospek Teknis Harga Emas

Dari sudut pandang teknis, penembusan berkelanjutan di bawah horizontal $1.980 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi pedagang . Selain itu, oscillator pada grafik harian baru saja mulai melayang di wilayah negatif dan mendukung prospek kelanjutan penurunan yang sedang berlangsung. Oleh karena itu, penurunan selanjutnya untuk menguji relevan berikutnya di dekat area $1.956-$1.955, kemudian terendah bulanan di sekitar wilayah $1.950, tampak mungkin.

Di sisi lain, upaya pemulihan kembali di atas titik tembus $1.980 sekarang mungkin menghadapi keras di dekat level psikologis $2.000, diikuti oleh penghalang $2.010, yang jika ditembus secara pasti dapat meniadakan prospek negatif dan mendorong beberapa aksi . Harga Emas kemudian mungkin bertujuan untuk melampaui rintangan perantara $2.020 dan naik kembali ke horizontal $2.040 kemudian puncak tahun, di sekitar wilayah $2.047-$2.049.

Pasokan berita