Prakiraan EUR/USD: Beberapa Konsolidasi Tidak Boleh Dikesampingkan

• EUR/USD naik dan turun di sekitar 1,0850.

• Keyakinan Konsumen Jerman sesuai dengan konsensus di Maret.

• Para pejabat The Fed terus mendukung penurunan suku bunga lebih lambat dibandingkan penurunan suku bunga lebih cepat.

Setelah mengalami awal minggu yang baik, EUR/USD tetap berada dalam kisaran baru-baru ini di sekitar zona 1,0850 setelah sekali lagi melemah melewati 1,0860 di awal sesi.

Pelemahan lebih lanjut dalam dolar AS (USD) menyebabkan Indeks USD (DXY) melanjutkan tren menurun dua minggunya, sekali lagi mendekati SMA 200-hari yang kritis. Penembusan yang meyakinkan pada level tersebut berpotensi memicu jangka pendek yang lebih dalam, awalnya ke SMA 55-hari interim di sekitar 103,15.

Pergerakan harga yang fluktuatif pada spot juga bertepatan dengan berlanjutnya tren naik pada imbal hasil Jerman vs. perkembangan yang beragam dalam kurva imbal hasil AS, semua di tengah spekulasi yang sedang berlangsung terkait potensi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed), yang mungkin terjadi pada bulan Juni (atau nanti).

Sementara itu, ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Juni tetap stabil. Menurut FedWatch Tool dari CME Group, terdapat hampir 53% peluang tindakan seperti itu pada pertemuan 12 Juni, naik dari sekitar 13% pada bulan lalu.

Kemungkinan The Fed menerapkan pelonggaran moneter mendapatkan momentumnya menyusul data inflasi AS yang lebih kuat dari prakiraan pada bulan Januari, didukung oleh fundamental ekonomi yang kuat dan pasar tenaga kerja yang ketat. Dalam hal ini, rilis data inflasi AS yang dilacak oleh PCE pada minggu ini akan menjadi pusat perdebatan.

Di sekitar The Fed, Presiden Fed Kansas City Schmid mengatakan keadaan perekonomian saat ini mengindikasikan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak untuk menyesuaikan sikap kebijakan dalam menanggapi inflasi, pasar tenaga kerja, dan permintaan. Meskipun inflasi berada di atas target dan pasar tenaga kerja ketat, Schmid berpendapat bahwa penyesuaian kebijakan secara dini tidak diperlukan. Sebaliknya, ia menekankan pentingnya kesabaran dan pemantauan ketat terhadap respons perekonomian terhadap pengetatan kebijakan yang telah dilakukan. Selain itu, Bowman dari The Fed menegaskan kembali komitmennya untuk berhati-hati terhadap kebijakan moneter. Dia menekankan bahwa jika inflasi secara konsisten mendekati target 2%, mungkin akan lebih tepat untuk menurunkan suku bunga seiring berjalannya waktu. Namun, ia memperingatkan agar tidak menurunkan suku bunga kebijakan sebelum waktunya, karena hal tersebut dapat memerlukan kenaikan suku bunga di masa depan. Bowman menyatakan kesiapannya untuk menaikkan suku bunga kebijakan jika terjadi stagnasi atau pembalikan laju inflasi.

Pandangan bahwa dimulainya siklus pelonggaran lebih lambat dari antisipasi investor juga dianut oleh ECB. Mengenai hal ini, anggota Dewan Yannis Stournaras menekankan pada hari Senin pentingnya mempertahankan kebijakan moneter yang hati-hati, mencatat kemajuan signifikan dalam inflasi dan menyarankan kemungkinan pencapaian target 2% pada musim gugur. Dia merekomendasikan untuk memulai penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni dengan penyesuaian bertahap masing-masing 25 bp. Selain itu, Presiden Christine Lagarde tidak memberikan berita apa pun dalam pernyataannya di awal minggu, menyoroti antisipasi tren disinflasi yang persisten dan menekankan perlunya jaminan bahwa Dewan Pengatur akan mengarahkan inflasi menuju target 2% secara berkelanjutan.

Grafik harian EUR/USD

Prospek Teknis Jangka Pendek EUR/USD

Tertinggi mingguan di 1,0888 (22 Februari) tampaknya didukung oleh SMA 55-hari interim (1,0885). Penembusan zona ini dapat menginspirasi EUR/USD untuk mencapai puncak mingguan tambahan di 1,0932 (24 Januari) dan 1,0998 (11 Januari), memperkuat penghalang psikologis 1,1000 dan di depan puncak Desember 2023 di 1,1139 (28 Desember).

Untuk sisi bawah, jika pasangan mata uang ini berhasil menembus terendah 2024 di 1,0694 (14 Februari), maka pasangan mata uang ini mungkin akan mengejar terendah November 2023 di 1,0516 (1 November). Penembusan level tersebut mungkin menyebabkan pergerakan ke terendah mingguan 1,0495 (13 Oktober 2023), yang berada di bawah terendah 2023 di 1,0448 (3 Oktober) dan angka bulat 1,0400.

Selama EUR/USD diperdagangkan di atas (SMA) 200-hari di 1,0827, prospek pasangan mata uang ini diprakirakan akan tetap positif.

Melihat grafik 4-jam, tren naik yang lamban tampaknya masih utuh sejauh ini. Penghalang sisi atas berikutnya adalah 1,0888, sebelum 1,0897 dan 1,0932. Sebaliknya, SMA 55 di 1,0800 memberikan awal, dengan level minor di 1,0761, 10732, dan 1,0694. (MACD) tetap positif, sedangkan (RSI) naik lebih tinggi melewati 62.