Harga Emas Menunjukkan Kekuatan Meskipun Pedagang Pangkas Prospek Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga Emas rebound meskipun para investor memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga di level-level saat ini hingga kuartal ketiga tahun ini.

• Meningkatnya ketegangan geopolitik dan pembelian fisik Emas oleh bank-bank sentral global terus memperkuat daya tarik Emas.

• IHP inti AS tumbuh kuat 2,4% dari prakiraan 2,3% dan sebelumnya 2,0%.

Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih tinggi setelah jatuh ke $2.330 di awal sesi New York Kamis ini. Logam mulia mengalami karena permintaan meskipun prospek penurunan suku bunga The Fed memudar.

Para pedagang telah mengesampingkan spekulasi kuat bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juni. Para investor memangkas prakiraan penurunan suku bunga The Fed secara drastis setelah laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat untuk bulan Maret menunjukkan bahwa tekanan harga inti meningkat lebih dari prakiraan selama tiga bulan berturut-turut.

Angka-angka inflasi yang tinggi telah meningkatkan kekhawatiran suku bunga AS akan tetap lebih tinggi di kisaran 5,25%-5,50% untuk jangka waktu yang lebih lama. Ini adalah skenario yang menguntungkan untuk aset-aset berbunga, seperti obligasi AS dan Dolar AS. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun turun sedikit ke 4,56% di sesi London Kamis ini tetapi tetap dekat tertinggi dalam lebih dari empat bulan. Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan dekat tertinggi hampir lima bulan di dekat 105,30.

Umumnya, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang investasi pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas. Harga Emas telah mundur dari tertinggi baru sepanjang masa $2.365. Namun, permintaan Emas dalam jangka pendek masih tetap kuat karena meningkatnya risiko geopolitik. Kekhawatiran terhadap keterlibatan langsung Iran dalam perang Israel-Hamas di Gaza meningkat ketika tentara Israel berencana menyerang Rafah, tempat sebagian besar pengungsi Palestina mengungsi.

Selain itu, permintaan Emas yang terpendam dari bank-bank sentral global diprakirakan akan menjaga harga Emas tetap terdukung. World Gold Council (WGC) pada awal pekan ini menunjukkan bahwa Tiongkok melanjutkan pembelian Emasnya pada bulan Februari untuk 17 bulan berturut-turut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Pulih Meskipun IHK Inti Tahunan AS Panas

• Harga Emas memantul setelah jatuh ke $2.330 karena ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve memudar setelah data indeks harga konsumen Amerika Serikat untuk bulan Maret tidak stabil. Inflasi AS naik lebih dari prakiraan karena kenaikan harga bensin, biaya sewa dan asuransi.

• IHK umum dan inti bulanan tumbuh 0,4%, sementara para investor memprakirakan tingkat pertumbuhan lebih lambat di 0,3%. Dalam tiga bulan pertama tahun ini, inflasi inti bulanan terus naik 0,4%, lebih dari dua kali lipat dari 0,17%, laju yang diperlukan agar tekanan harga kembali ke tingkat yang diinginkan 2%.

• Tekanan harga yang tetap tinggi pada kuartal pertama, seiring dengan kondisi pasar tenaga kerja yang kuat, akan memungkinkan para pengambil kebijakan The Fed untuk menunda rencana penurunan suku bunga. Risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) untuk pertemuan bulan Maret, yang dirilis pada hari Rabu, mengindikasikan bahwa para pengambil kebijakan khawatir angka-angka inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan dalam dua bulan pertama tahun ini.

• Fedwatch tool dari CME menunjukkan bahwa pertaruhan yang mendukung penurunan suku bunga pada pertemuan bulan Juni dan Juli telah memudar, dan para pedagang kini memprakirakan The Fed akan mulai mengurangi biaya pinjaman mulai pertemuan bulan September. Selain itu, para pelaku pasar keuangan mengantisipasi The Fed hanya akan menurunkan suku bunga dua kali pada tahun ini, bukan tiga kali, seperti yang diproyeksikan oleh para pembuat kebijakan dalam dot plot terbaru. Pada awal tahun, para investor mengantisipasi sebanyak enam penurunan suku bunga pada tahun 2024.

• Sementara itu, data Indeks Harga Produsen (IHP) inti AS untuk bulan Maret masih beragam. Data IHP menunjukkan laju produsen menaikkan atau menurunkan harga barang dan jasa di tingkat pabrik.

• IHP umum tahunan turun ke 2,1% dari ekspektasi 2,2% namun tetap lebih tinggi dari sebelumnya 1,6% di Februari. IHP umum bulanan naik perlahan 0,2% dari konsensus 0,3% dan sebelumnya 0,6%. Namun, IHP inti tahunan, tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil naik ke 2,4% dari ekspektasi 2,3% dan sebelumnya 2,0%. IHP inti bulanan naik 0,2% seperti yang diprakirakan, lebih lambat dari 0,3% di Februari.

Analisis Teknis: Harga Emas Incar Tertinggi Sepanjang Masa di Sekitar $2.365

Harga Emas berusaha untuk pulih ke tertinggi baru sepanjang masa di $2.365 setelah data inflasi AS untuk bulan Maret persisten. Koreksi ringan sebagian besar diantisipasi karena momentum osilator berubah menjadi sangat . (RSI) 14-periode diprakirakan akan mereda setelah bertahan dalam kisaran 60,00-80,00 sejak awal April.

Daya tarik logam mulia dalam jangka pendek tetap optimis karena semua (EMA) jangka pendek hingga jangka panjang cenderung miring ke atas. Untuk sisi bawah, tertinggi 21 Maret di $2,223 akan menjadi area utama untuk pembeli Emas.