米カーライル、日本投資の新バイアウトファンドで2580億円調達

［東京 ２４日 ロイター］ - 米国の投資ファンド、カーライル・グループ(CG.O)は、日本でのバイアウト投資向け４号ファンドで２５８０億円を調達したことを明らかにした。額は過去最高で、３号ファンドの２倍の規模。

カーライル・ジャパンの日本代表の山田和広氏は第４号ファンドでも引き続き事業承継案件に注力しながら、大企業のカーブアウト案件にも投資していくと語った。ファンドの投資期間は６年。

日立(6501.T)やパナソニック(6752.T)、東芝(6502.T)などがすでに子会社の売却を進めているが、まだ氷山の一角だとして「それぞれの会社で切り出しを本格化してくるのはここ数年みえてきている。今後はチャンスだということでファンドのサイズを倍にした」（山田氏）という。

オーナーが後継者をみつけることができない企業に投資をする事業承継案件は、高齢化が進む日本で他のプライベートエクイティも投資機会を増やしている。この分野ではスナック菓子メーカーのおやつカンパニー（三重県津市）がカーライルの代表案件になる。また、もやし栽培の名水美人ファクトリー（大分県竹田市）にも投資をしており、これは今月神明ホールディングスに売却したばかりだ。

山田氏によると、４号ファンドの約半分を大企業のカーブアウト案件、残り半分を事業証券案件に投資する。カーブアウトでは１件当たり２００億円から４００億円のキャッシュを投資する。何千億にも及ぶ案件であればカーライルのアジア、欧州、米国のファンドと共同投資をする。

一方、事業承継案件では１件当たり１００億円から２００億円の投資を見込む。

新型コロナウイルス感染の拡大の影響で、世界経済は悪化の一方をたどり、株価も低迷。今後はより慎重な投資先を見極めが必要になるが、山田氏は「いいビジネスは今業績が落ち込んでも必ず回復する。そのような案件を探すことが重要だ」と語った。