ＮＹ市場サマリー（5日）ユーロ20年ぶり安値、利回り低下「逆イールド」発生

［５日 ロイター］ -

＜為替＞ ドルが２００２年以来の高値を付ける一方、ユーロは２０年ぶり安値に沈んだ。欧州や英国で天然ガス価格が１７％急騰し、景気後退懸念をあおった。

主要６通貨に対するドル指数は一時１．６％高。ユーロ／ドルは最大１．７５％下落し、０２年終盤以来の安値を付けた。１日としては、ユーロの下げとドルの伸びはともに、コロナ禍の始まった２０年３月以来の大きさとなった。

景気後退懸念が強まる中、他の通貨も軒並み下落。円は対ドルで２４年ぶりの安値に迫り、終盤の取引では１３５．７０５円。カナダドルも約１９カ月ぶり安値を付けた。

ノルウェー・クローネも２％を超える下げを記録。ノルウェーの海上石油労働者が賃上げを求めてストライキに踏み切ったことで、欧州の景気後退懸念に拍車がかかった。

トレーダーによると、前営業日４日は米市場が祝日で休場だったため、ロンドン取引時間序盤に入ったドルの大型注文が連鎖反応を引き起こし、ユーロの下げを加速させたという。

ユーロは対スイスフランでも下落し、スイス国立銀行（中央銀行）がスイスフランの対ユーロ上限を撤廃した１５年以降の安値に達した。

ノムラ・セキュリティーズは現在のユーロ下落について、ロシアがドイツ向けのガス供給を停止した場合に何が起こるか分からないという不確実性を巡る警告と指摘。ユーロがドルとのパリティ（等価）を割り込み、８月に０．９８ドルまで下落する可能性があるという見方を示した。

豪ドルは一時０．６８９５米ドルまで上昇したものの、終盤までに１．４％安の０．６７７米ドル。オーストラリア準備銀行（中央銀行）がオフィシャルキャッシュレートを５０ベーシスポイント（ｂｐ）引き上げ、金融引き締めを継続する姿勢を示したものの、上げを維持することはできなかった。

＜債券＞ 国債利回りが約１カ月ぶりの水準に低下した。景気懸念でリスク選好度が低下し、安全資産としての米国債に買いが入ったことが背景。長短の国債利回りが逆転する「逆イールド」も発生した。

市場では、インフレに対応するための連邦準備理事会（ＦＲＢ）の積極的な利上げで米経済がリセッション（景気後退）に陥るとの懸念が台頭。ＦＲＢが政策の方向性を変えるまで、逆イールドは続くとの見方も出ている。

この日は２年債と１０年債の利回りが再び逆転。逆転は１─２年後のリセッション入りを示す信頼ある兆候とみられている。２年債と５年債の利回りも、２０２０年２月以来初めて逆転した。

１０年債利回りは２．７８０％と、５月２７日以来の水準に低下。６月１４日には３．４９８％と、１１年４月以来の高水準を付けていた。

２年債利回りは２．８１６％。６月１４日には３．４５６％と、０７年１１月以来の高水準を付けていた。

ＦＲＢは６日に６月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨を公表する。今後の利上げペースに関する手がかりを得ようと注目されている。ＦＲＢは次回２６─２７日のＦＯＭＣでも、６月に続き７５ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げを決定するとみられている。

今週はこのほか、労働省が８日に発表する６月の雇用統計に注目。この日発表の経済指標では、５月の製造業新規受注額が１．６％増と市場予想の０．５％増を上回った。ＦＲＢが積極的に金融引き締めを行う中でも製品への需要が堅調であることが示された。

＜株式＞ 序盤に大きく下げた後、Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダックが上昇して取引を終えた。エネルギー株が大きく下げる一方、テクノロジー株は上昇した。ダウ工業株３０種は下落して取引を終えた。

米国株は今年、ＦＲＢが利上げを進める中で強い売り圧力にさらされ、Ｓ＆Ｐ５００は上半期の下落率が１９７０年以来の大きさとなった。

投資家は６日公表のＦＯＭＣ議事要旨に注目。今月下旬の会合でも７５ｂｐの追加利上げを予想している。インフレのピークや景気減速に関する手掛かりを得ようと、８日発表の６月雇用統計など経済指標や近く始まる決算シーズンにも関心が集まっている。

ＵＳバンク・ウェルス・マネジメントのシニア投資ディレクター、ビル・ノージー氏は「リセッションのリスクはゼロではなく、年内もしくは来年初めに景気後退入りする確率は高まっている」と述べた。

Ｓ＆Ｐの主要１１セクターのうち８セクターが下落。通信サービスが上昇を主導する一方、エネルギーの下落率が最大となった。景気後退懸念で原油の需要見通しが悪化した。

＜金先物＞ 対ユーロでのドル高などを背景に、６営業日続落。中心限月８月物の清算値（終値に相当）は前週末比３７．６０ドル（２．０９％）安の１オンス＝１７６３．９０ドルだった。

＜米原油先物＞ 世界的なリセッション懸念を背景にリスク回避の売りが強まり、急反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月８月物の清算値（終値に相当）は前営業日（１日）比８．９３ドル（８．２４％）安の１バレル＝９９．５０ドルと、５月上旬以来約２カ月ぶりに１００ドルを割り込んだ。中心限月の清算値としては、４月下旬以来約２カ月半ぶりの安値。９月物は８．８７ドル安の９６．５２ドルとなった。

世界的な景気先行き不透明感が台頭し、エネルギー需要の減退を招くとの連想からリスク回避の原油売りが膨らんだ。相場は下値を試す展開となり、一時９７．４３ドルまで下落。米株が一時大幅安となったことも原油相場を下押しした。

外国為替市場ではドル高・ユーロ安が進行。ドル建てで取引される商品の割高感が強まる中、原油の売りに拍車を掛けた。

需給面では、北欧の供給懸念が浮上したが、市場への影響はいまのところ限定的。ノルウェーの北海油田の労働者が５日、ストに突入したことで、石油・ガス生産は落ち込む見通し。事業者のエクイノールは、原油とガスの生産は同日、石油換算で日量８万９０００バレル減と見込んでいる。

ドル／円 ＮＹ終値 135.87/135.90

始値 135.99

高値 136.19

安値 135.53

ユーロ／ドル ＮＹ終値 1.0266/1.0270

始値 1.0298

高値 1.0303

安値 1.0236

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*19.50 3.0487%

前営業日終値 95*02.50 3.1300%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 100*15.50 2.8181%

前営業日終値 99*24.00 2.9040%

５年債（指標銘柄） 17時05分 101*31.00 2.8236%

前営業日終値 101*20.00 2.8980%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*10.88 2.8225%

前営業日終値 100*09.50 2.8450%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 30967.82 -129.44 -0.42

前営業日終値 31097.26

ナスダック総合 11322.24 +194.39 +1.75

前営業日終値 11127.85

Ｓ＆Ｐ総合５００種 3831.39 +6.06 +0.16

前営業日終値 3825.33

ＣＯＭＥＸ金 8月限 1763.9 ‐37.6

前営業日終値 1801.5

ＣＯＭＥＸ銀 9月限 1912.1 ‐54.6

前営業日終値 1966.7

北海ブレント 9月限 102.77 ‐10.73

前営業日終値 113.50

米ＷＴＩ先物 8月限 99.50 ‐8.93

前営業日終値 108.43

ＣＲＢ商品指数 278.1647 ‐13.6625

前営業日終値 291.8272