神鋼商事は２３年３月期１Ｑ大幅増益で２Ｑ累計予想を上方修正、通期も上振れの可能性

（決算速報）

神鋼商事＜８０７５＞（東証プライム）は８月３日の取引時間中に２３年３月期第１四半期連結業績を発表した。半導体不足による自動車減産の影響があったが、市況上昇効果で大幅増収増益だった。そして第２四半期累計予想を上方修正した。通期予想は不透明感を考慮して据え置いたが、通期も上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は好業績を評価して年初来高値を更新した。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２３年３月期１Ｑ大幅増益で２Ｑ累計予想を上方修正

２３年３月期第１四半期連結業績は、売上高が前年同期比２３．７％増の１４０９億３９百万円、営業利益が６５．０％増の３４億３７百万円、経常利益が７２．３％増の４０億０９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が７２．９％増の３１億０５百万円だった。

半導体不足による自動車減産の影響があったが、市況上昇効果で大幅増収増益だった。営業外収益では持分法投資利益が３億４８百万円増加（前年同期は１億９０百万円、今期は５億３８百万円）し、営業外費用ではデリバティブ評価損３億１９百万円を計上した。また為替差損益が改善（前年同期は差損１億３０百万円、今期は差益２億５６百万円）した。特別利益では固定資産売却益４億１１百万円、投資有価証券売却益１億１５百万円を計上した。

セグメント別利益（経常利益）は、鉄鋼が価格上昇で４０．６％増の１６億８０百万円、鉄鋼原料が神戸製鋼所向け取扱量増加や価格上昇で３４８．３％増の３億２７百万円、非鉄金属が中国のアルミコイルセンターや新たに子会社化した半導体・イオン注入装置ユニット製造会社の好調で４．３％増の１１億４６百万円、機械・情報が建設機械部品などの好調で３億１５百万円（前年同期は６４百万円の損失）、溶材が価格上昇や連結子会社における前年度の事業譲受などで１９７．０％増の１億３７百万円、その他（不動産賃貸事業等）が４億０２百万円（同２２百万円の損失）だった。

第１四半期の好調を受けて第２四半期累計連結業績予想を上方修正し、売上高が前年同期比２３．６％増の２７７０億円、営業利益が２９．７％増の５３億円、経常利益が３１．５％増の６０億円、親会社株主帰属四半期純利益が１６．６％増の４５億円とした。前回予想に比べて売上高を１４０億円、営業利益を８億円、経常利益を７億円、親会社株主帰属四半期純利益を１０億円、それぞれ上方修正した。

通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２２年３月期比９．２％増の５４００億円、営業利益が３．５％減の９７億円、経常利益が９．０％増の１０６億円、親会社株主帰属当期純利益が１．４％減の７０億円としている。取扱高増加（過去最高）で経常増益（過去最高）予想としている。配当予想も据え置いて５円減配の２４０円（第２四半期末１２０円、期末１２０円）としている。

通期のセグメント別利益（経常利益）計画は、鉄鋼が鋼材価格上昇などで１１億円増加の５２億円、鉄鋼原料が原料炭価格上昇などで４億円増加の１１億円、非鉄金属が取扱数量増加（６億円増益）だが運賃等の販管費増加（１０億円減益）などで５億円減少の２５億円、機械・情報が連結範囲変更の影響（２億円減益）などで３億円減少の１３億円、溶材が事業譲受による溶接材料取扱数量増加（１億円増益）などで２億円増加の５億円としている。

不透明感を考慮して通期小幅経常増益予想を据え置いたが、通期も上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

株価は好業績を評価して年初来高値を更新した。指標面の割安感も評価材料だ。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。８月３日の終値は３９４０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７９０円００銭で算出）は約５倍、今期予想配当利回り（会社予想の２４０円で算出）は約６．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７１０７円８３銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約３４９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）