アングル：著名投資家ウッド氏の「グロース株」ファンド、金利上昇で惨敗

［ニューヨーク ２７日 ロイター］ - 米著名投資家のキャシー・ウッド氏が率いる「アーク・イノベーション・ファンド」は新型コロナウイルスのパンデミック中に急上昇して注目を集めた。だが、今年は米ミューチュアルファンドの中で最下位に近い成績で年を終えようとしている。インフレの高進と金利上昇により、グロース（成長）株の人気が衰えたことが原因だ。

纽约（路透社）——由亿万富翁美国投资者凯茜伍德领导的方舟创新基金在冠状病毒大流行期间迅速成为人们关注的焦点。但它在年底接近美国共同基金的底部。由于高通胀和利率上升，成长型股票已经失宠。

米著名投資家のキャシー・ウッド氏（写真）が率いる「アーク・イノベーション・ファンド」は新型コロナウイルスのパンデミック中に急上昇して注目を集めた。だが、今年は米ミューチュアルファンドの中で最下位に近い成績で年を終えようとしている。

由美国著名投资人凯茜伍德（如图）领导的方舟创新基金在冠状病毒大流行期间飙升并引起关注。但它在年底接近美国共同基金的底部。

同ファンドは年初から約６７％下落し、下落率はＳ＆Ｐ５００種総合指数の３倍を超えている。米国の「ミッドキャップ・グロース・ファンド」５３７本中で最悪の下落率であり、アクティブ運用されている全ての米株式ミューチュアルファンド３５５２本の中でも３５４４位となっている。モーニングスターによる１６日までの集計で明らかになった。

该基金自年初以来下跌了约 67%，是标准普尔 500 指数跌幅的三倍多。这是美国 537 只“中型成长基金”中跌幅最大的，在所有 3,552 只主动管理的美国股票共同基金中排名第 3,544 位。 morningstar 截至 16 日的统计显示了这一点。

Ｓ＆Ｐ５００は今年、世界金融危機以降で最大の下落となる情勢であり、今年を無傷で切り抜けられるファンドはほとんど無さそうだ。株式ファンドは年初からの運用成績が主要指数を０．６％下回っている。大半のファンドはＳ＆Ｐ５００の下落率約１９％、ラッセル２０００指数の下落率約２２％よりも大幅に下げている。

标准普尔 500 指数今年将创下全球金融危机以来的最大跌幅，几乎没有基金能安然度过这一年。自年初以来，股票基金的表现落后于主要指数 0.6%。大多数基金的损失都超过了标准普尔 500 指数，后者下跌了约 19%，罗素 2000 指数下跌了约 22%。

オールスプリング・グローバル・インベストメンツのシニア投資ストラテジスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は「ポートフォリオマネジャーは今年、インフレを見誤った。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がインフレを見誤ったとも言えるかもしれない」と語った。

allspring global investments 高级投资策略师 brian jacobsen 表示：“投资组合经理今年错误地理解了通胀。你甚至可以说美联储错误地理解了通胀。”

ウッズ氏が好んで投資しているグロース株は、ＦＲＢの積極的な利上げによってとりわけ大きな打撃を被った。ＦＲＢは当初、インフレは一過性のものだと考えていた。

伍兹最喜欢的投资增长型股票受到美联储激进加息的打击尤其严重。美联储最初认为通货膨胀是暂时的。

ウッズ氏のファンドで保有額上位を占めるビデオ会議サービスのズーム・ビデオ・コミュニケーションズ、電気自動車（ＥＶ）のテスラ、フィンテックのブロック（旧社名スクエア）の株価はいずれも今年６０％余り下げ、仮想医療サービスのテラドック・ヘルスと動画配信機器のロクに至っては下落率が７０％を超えた。保有額上位１０銘柄全ての下落率が３０％以上となっている。

视频会议服务 zoom video communications、电动汽车公司 tesla 和金融科技公司 block（前身为 square）的股价今年均下跌超过 60%，是 woods 基金的最大持股。服务 teladoc health 和 roku，一款视频流媒体设备，跌幅超过 70%。持仓量前10名个股跌幅均超过30%。

ウッズ氏は、インフレがこれほど持続することも予想していなかったようだ。１年前には、今後１年間は市場にとってデフレが真のリスクになると発言している。９月にはＦＲＢの利上げが「間違い」だったと述べ、１２月には米経済が「今年ずっと」リセッション（景気後退）に陥っていたとの見方を示した。

伍兹似乎也没料到通货膨胀会持续这么久。一年前，他表示通货紧缩将在明年对市场构成真正的风险。 9 月，他表示美联储加息是一个“错误”，12 月他表示美国经济“整年”都处于衰退之中。

一方、アクティブ運用の株式ミューチュアルファンドの中で今年、運用成績トップ１５位以内に入ったファンドは、主にエネルギーかコモディティに集中投資しており、石油その他の資源価格高騰の恩恵を受けた。「ザ・インベスコ・エネルギー・ファンド」の場合、年初来の上昇率は４９％近くに達している。

与此同时，在今年前 15 大主动管理股票共同基金中，基金大多集中在能源或大宗商品，并受益于油价和其他大宗商品价格上涨。景顺能源基金今年迄今上涨了近 49%。

モーニングスターのランキングでトップに付けたのは「ザ・マイクロセクターズ・ＵＳ・ビッグオイル・３ｘレバレッジドＥＴＮ」で、年初来１７２％も上昇した。このファンドは石油大手・シェブロンやエクソンモービルなどにレバレッジをかけて投資している。

在晨星排名中名列前茅的是 the microsectors us big oil 3x leveraged etn，今年迄今上涨了 172%。该基金对雪佛龙和埃克森美孚等石油巨头进行了杠杆投资。

＜ハイテク株投資は暗転＞

近年ハイテク株に積極投資して急上昇していた他のファンドも、今年は地に落ちた。

近年来通过积极投资科技股而飙升的其他基金今年也纷纷下跌。

モーニングスターの大型株ファンドのランキングで最も低い部類には「モルガン・スタンレー・インサイトＩ」が含まれ、年初来の下落率が６１．３％に達した。このファンドが最も多く保有しているのは、クラウドデータウェアハウスのスノーフレーク株。

morningstar 排名最低的大盘股基金包括 morgan stanley insight i，今年迄今下跌 61.3%。该基金最大的持股是云数据仓库 snowflake。

ウッド氏は２０２０年、ズームやテラドックなど「ステイホーム銘柄」に投資して好成績を収め、一躍著名人になった。運用資産は一時、２７６億ドルに達したが、現在は６５億ドル弱になっている。

2020年，伍德先生投资了zoom、teladoc等“宅股”并取得了不俗的成绩，让他名声大噪。管理的资产一度达到 276 亿美元，但现在略低于 65 亿美元。

栄光の日々の記憶からか、多くの投資家はウッド氏の「未来予想」に賭け続けている。リッパーのデータによると、アーク・イノベーション・ファンドの運用資産は今年、保有銘柄の下落により半分にしぼんだが、投資家からは差し引き１６億ドルの資金が流入した。

也许是为了纪念他的辉煌岁月，许多投资者继续押注伍德先生的“对未来的预测”。理柏数据显示，随着股市下跌，方舟创新基金管理的资产今年缩水了一半，但投资者净流入 16 亿美元。

分析会社ベッタファイの調査責任者、トッド・ローゼンブルース氏は「このファンドに対する投資家の忠誠心は異常なほどだ。今もなお、最大級のアクティブ運用ＥＴＦ（上場投資信託）であり、２０２３年に成績が好転すれば、このファンドは持続力を得るだろう」と述べた。

分析公司 bettaphi 的研究主管托德·罗森布鲁斯 (todd rosenbluth) 表示：“投资者对这只基金的忠诚度非常高。如果业绩好转，这只基金将获得持久力。”

（David Randall記者）

（记者大卫·兰德尔）