【欧州市況】株反落、英独債が下落－タカ派の金融政策長期化を懸念

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2023年8月12日 3:01 JST

11日の欧州株は反落し、週間の上げを全て消した。中央銀行がタカ派姿勢を長期化させる可能性が、インフレ低下を巡る楽観を上回った。

ストックス欧州600指数は1.1％下落。10日発表された７月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）ではコアインフレ率が緩やかな伸びにとどまったものの、サンフランシスコ連銀のデーリー総裁がインフレ抑制に向けて連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）にはまだやるべき仕事があるとの考えを述べた。この日明らかになった７月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）の上昇率が予想を上回ったことも、当局が政策引き締めを長期化させるとの臆測を強めた。

業種別株価指数では、テクノロジーや不動産が下げを主導。金融サービスと公益は比較的下げが小さかった。

イタリアの通信会社テレコム・イタリアはほぼ変わらず。同社のネットワークに230億ユーロ（約３兆6500億円）での買収を提案しているプライベートエクイティー（ＰＥ、未公開株）投資会社ＫＫＲは、イタリア政府に最大20％の株式保有を認める覚書を結び、株価は一時急伸したものの引けまでに上げを解消した。

スイスの銀行、ＵＢＳグループは上昇。クレディ・スイス・グループ買収で生じ得る損失を政府が補てんするとした協定を、自主的に打ち切ると発表。当初懸念されたほどクレディ・スイス資産に問題がない可能性が示唆された。

ストックス欧州600指数の月間騰落

出所：ブルームバーグ

欧州債市場では、英国債とドイツ債が過去５週間で最大の下落。英国の４－６月国内総生産（ＧＤＰ）と７月の米ＰＰＩが市場予想を上回ったことが背景にある。

英10年債利回りは１カ月ぶりの高水準。短期金融市場が見込む９月のイングランド銀行（英中央銀行）利上げ幅は２ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）拡大して22ｂｐ。市場が想定するピーク金利見通しは９ｂｐ上昇して5.83％に達した。

市場が織り込む来年の英利下げ見通しは、９ｂｐ縮小して35ｂｐとなった。

ドイツ債は英国債を７ｂｐアウトパフォーム。市場が織り込む欧州中央銀行（ＥＣＢ）のピーク金利見通しは、前日と変わらなかったが、来年に見込まれる利下げ幅は64ｂｐと、８ｂｐ縮小した。

8月11日の欧州マーケット概観（表はロンドン午後６時現在）