９月米雇用統計、「手に負えないほどの過熱」示唆－市場関係者の見方

９月の米雇用者数は予想を上回る急増を示した。

米金融当局が金利に関して「より高くより長く」という姿勢を示しているため、ウォール街全体に資産価格の見直しを強いるとの懸念がある。労働市場の底堅さが続く中、市場関係者は年内の追加利上げの可能性を意識している。

９月米雇用者数、予想大幅に上回る伸び－追加利上げの論拠強まる (3)

９月の米雇用統計に関する市場関係者の見方は以下の通り。

◎ＡＸＳインベストメンツのグレッグ・バサク最高経営責任者（ＣＥＯ）：

予想を上回る雇用統計の公表後に利上げ懸念が再燃して債券利回りが上昇したことを受けて、投資家は６日午前に一時、株式に関して弱気に転じた。今週の相場は投資家が振り回されていることを反映する展開で、強弱まちまちの経済データに反応して強気と弱気の間を日々行ったり来たりしている。来週の米消費者物価指数（ＣＰＩ）と米生産者物価指数（ＰＰＩ）に注目が集まる。これら９月のインフレ水準は次回の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）決定における主要な判断材料になるだろう。

◎ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの戦略的アドバイザリーソリューションズ世界責任者、キャンディス・ツェ氏：

米労働市場の軟化は漸進的な進展にとどまり、労働者の需給バランスは米金融当局にインフレ対応への注力を継続させる。この日の予想外に強い雇用の数字が示しているのは、そういったことだ。11月のＦＯＭＣ前では最後となる今回の雇用の数字や、一段のディスインフレは11月の政策決定の判断材料になるだけでなく、2024年の利下げ時期を判断する重要な材料にもなるだろう。

◎ブランク・シャイン・ウェルス・マネジメントのロバート・シャイン最高投資責任者（ＣＩＯ）：

６日発表の雇用統計は労働関連指標が引き続き非常に強いことを示唆し、年内の追加利上げの論拠を固める。将来的な利下げのペースを遅らせる可能性も高い。株式相場は債券利回り上昇や根強いインフレ、米利上げが終了しても金利はかなり長期にわたって高水準で維持されるとの認識に適応する中、調整のさなかにある。

◎プリンシパル・アセット・マネジメントのチーフ・グローバル・ストラテジスト、シーマ・シャー氏：

今回の好調な雇用統計は、市場にとっては恐らくそれほど良いニュースではない。経済がほとんど手に負えないほど過熱しており、米金融当局は追加利上げで対応する必要があることを示唆するだけでなく、過去数週間にわたって債券市場を不安に陥れてきた「より高くより長く」のシナリオを補強する。市場は完璧な着陸を望んでいるが、むしろ直面しているのは上向き傾斜の軌道だ。