Análise do Ouro: Recuperação em direção à resistência de US$ 2.400

• Os preços do ouro subiram hoje perto da principal resistência psicológica de US$ 2.400 por onça (oz), sendo negociado em seu nível mais alto em quase um mês.

• É apoiado por um dólar americano mais fraco e pela queda dos rendimentos do Tesouro.

• Isto ocorre depois que os dados mais recentes do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA mostraram moderação, aumentando as expectativas de um corte nas taxas do Federal Reserve.

De acordo com os resultados dos dados do calendário económico, a inflação mensal nos EUA abrandou para 0,3% , ligeiramente abaixo da previsão de 0,4%, enquanto a inflação global numa base de 12 meses diminuiu para 3,4% e a inflação subjacente para 3,6%, em linha com as expectativas. Além disso, as vendas a retalho nos EUA permaneceram estáveis durante o mês, contrariando as expectativas do mercado de um aumento de 0,4%, indicando algum declínio na procura dos consumidores. Portanto, os investidores esperam agora uma probabilidade de 75% de uma redução da taxa de juro pela Reserva Federal dos EUA em Setembro e de 85% em Novembro. Taxas de juros baixas aumentam a atratividade do ouro, que não gera retorno. Entretanto, o presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsbee, expressou otimismo de que a inflação continuará a diminuir.

O índice do dólar DXY caiu para cerca de 104,2 hoje, pairando perto do seu mínimo de cinco semanas, à medida que a inflação nos EUA desacelerou em Abril, reforçando as expectativas de que o Fed começará a cortar as taxas em Setembro. Além disso, a inflação subjacente nos Estados Unidos abrandou para 3,6% em termos homólogos em Abril, face a 3,8% em Março, o que esteve em linha com as expectativas do mercado e registou a leitura mais baixa em três anos. Os números das vendas a retalho nos EUA mais fracos do que o esperado em Abril também forneceram mais provas de uma desaceleração da economia.

Agora, os investidores estão ansiosos pelos dados semanais de pedidos de desemprego nos EUA e pelo índice industrial do Fed da Filadélfia na quinta-feira. Em geral, o dólar dos EUA sofreu perdas em todas as áreas, mas continuou a enfraquecer face ao iene, à medida que a diferença entre os rendimentos dos EUA e do Japão diminuía.

Entretanto, o presidente da Reserva Federal dos EUA, Jerome Powell, sublinhou na terça-feira que um declínio mais lento nas pressões de custos pode levar o banco central dos EUA a manter as taxas de juro estáveis por um período mais longo. Além disso, as taxas de juro elevadas enfraquecem o apelo do ouro, mas a inflação elevada aumenta o seu apelo como escudo de risco.

Outro fator que afeta o mercado de ouro

O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,43% na quarta-feira, o seu nível mais baixo em cerca de um mês, enquanto os investidores aguardam o relatório do IPC para avaliar o momento do primeiro corte da taxa do Fed. Na terça-feira, os dados do Índice de Preços ao Produtor dos EUA pintaram um cenário misto, uma vez que os preços ao produtor subiram mais do que o esperado em Abril, mas a leitura de Março foi revista em baixa acentuada. Entretanto, o presidente da Fed, Powell, confirmou ontem que o banco central manterá as taxas de juro num nível restrito até que haja confiança de que a inflação regressará ao seu objectivo, reconhecendo que a descida da inflação tem sido mais lenta do que o esperado este ano.

Previsão e análise do preço do ouro hoje:

A tendência geral do preço do ouro está a tornar-se cada vez mais forte no sentido de subir para o nível de resistência psicológica de $2400 por onça. Ao mesmo tempo, está a mover os indicadores técnicos para fortes níveis de sobrecompra, pelo que se aconselha cautela contra operações de venda técnica para realizar lucros. Até agora, o preço do ouro continua a receber um forte impulso devido à tendência dos bancos centrais globais no sentido de flexibilizar as políticas e aumentar as suas compras de ouro, além das atuais tensões geopolíticas globais, que criam um ambiente fértil para o aumento dos preços do ouro. Portanto, ainda preferimos comprar ouro a cada queda.