EUR/USD: что дальше？

• EUR/USDросла на фоне усиления вероятности снижения ставки ФРС.

• На повестке дня по-прежнему торговая война США и КНР.

• Сегодняшний график указывает на дальнейшее продолжение роста, но в ограниченном диапазоне.

Итак, США назвали Китай валютным манипулятором впервые с 1994 года. Заявление Министерства финансов США, сделанное вчера поздно вечером, стало ответом на действия Поднебесной. КНР позволила национальной валюте опуститься к 11-летнему минимуму, и пара USD/CNY выросла выше 7.00. Это привело к эскалации торговой войны и вызвало бегство от рисков.

Сегодня утром Китай отреагировал на это повышением курса национальной валюты. Стоит отметить, что низкий курс национальной валюты помогает местным экспортерам и отчасти нивелирует влияние повышения американских пошлин, однако свободное падение юаня может обусловить отток капитала из страны, что поставит под угрозу экономику. Таким образом, повышение курса юаня имело целью защитить национальную экономику, но в то же время и стабилизировало рынки.

Вчера мировые фондовые рынки резко снизились, и S&P просел на 3% (максимально с начала года). Вырос спрос на облигации, и падение их доходности отразило более высокую вероятность снижения ставки ФРС в сентябре. Представитель ФРС Лаэл Брейнард заявила, что «пристально отслеживает ситуацию», и игроки интерпретировали эти слова как намек на дальнейшее снижение ставки.

Падение доходности трежерис надавило на доллар и позволило EUR/USDвырасти к 1.1250 – максимум с середины июля. Сегодня ревальвация юаня обусловила рост доходности, что позволило доллару восстановиться, а пара при этом сдала позиции.

Единая валюта является наиболее зависимой от торговой войны и ее влияния на доходность трежерис, однако не стоит упускать из виду и европейские показатели. Производственные заказы Германии вышли неплохими, продемонстрировав рост на 2,5% м/м в июне, что усилило надежду на стабилизацию крупнейшей экономики еврозоны.

Далее в центре внимания игроков будут выступления представителей ФРС Булларда и Эванса (оба убежденные голуби). Если они в своем выступлении намекнут на дальнейшее снижение ставки, доллар может снизиться, однако падение может быть ограниченным, поскольку они тем самым лишь подтвердят свою широко известную позицию. Если же они дадут понять, что нет необходимости спешить со снижением, доллар может продолжить рост. В целом в центре внимания игроков сегодня по-прежнему будут отношения между США и КНР.

На фоне роста EUR/USD индикатор RSI временно вырос выше 70, достигнув области перепроданности. Однако позже он снизился от этой отметки, что указывает на вероятность дальнейшего роста пары. Индикатор моментума находится в зеленой зоне и держится выше 50 и 200 SMA.

В целом график указывает на вероятное возобновление роста, который, однако, приостановится, как только пара достигнет области перекупленности.

Сопротивление располагается на 1.1250 (максимум понедельника), 1.1290 (сопротивление середины июля), 1.1320 (пиковый максимум начала июля).

Поддержка находится на 1.1190 (пиковый максимум конца июля), 1.1165 (сопротивление конца прошлой недели), 1.1135 (временная поддержка конца прошлой недели), 1.1110, 1.1101, 1.1170 и 1.1027 (минимум 2019 года).