Банкиры ожидают резкого падения выпуска облигаций в мире в 2021 году

В 2021 году объемы глобального выпуска корпоративных облигаций резко спадут, как прогнозируют банкиры, после рекордного объема размещений в прошлом году, что помогло компаниям пережить вызванный пандемией коронавирусной инфекции кризис.

Согласно данным Refinitiv на 22 декабря, выпуск облигаций в мире в прошлом году увеличился почти на четверть относительно того же периода годом ранее и составил $5,35 млрд. Этот показатель уже существенно превышает сумму в $4,35 трлн, зафиксированную по итогам всего 2019 года и являвшуюся рекордом.

Тем не менее, в 2021 году активность пойдет на спад, прогнозируют аналитики Bank of America (NYSE:ВАС).

Чистый объем привлечения средств за счет размещения бондов компаниями с рейтингами инвестиционного уровня рухнет на 76%, оценивают аналитики. В результате сумма за год составит $63 млрд, что станет самым низким показателем с начала ведения банком расчетов в 2002 году.

Financial Times отмечает, что в прошлом году этот сегмент рынка был одним из самых горячих. “Огромный наплыв корпораций, желающих пополнить свои балансы наличными, в марте, апреле и мае был поразительным, - заявил глава отдела долговых рынков Wells Fargo (NYSE:WFC) Джон Хайнс. - Очевидно, что в этом году надо ожидать сокращения”.

Действия центральных банков мира по поддержке финансовых рынков, предпринятые после падения цен различных классов активов в марте, способствовали снижению стоимости размещения бумаг. Рост спроса на облигации открыл доступ к рынку даже эмитентам с самыми низкими кредитными рейтингами и компаниям, пострадавшим от пандемии, отмечают эксперты.

Эмитенты с рейтингами “мусорного уровня”, то есть имеющими рейтинг “ВВ+” и ниже, разместили с 1 января по 22 декабря бонды на общую сумму $547 млрд, что на треть превысило показатель за аналогичный период годом ранее. Компании с инвестиционными рейтингами увеличили объем выпуска облигаций на 23% - до $4,81 трлн.

Согласно прогнозу Международного рейтингового агентства S&P Global Ratings, размещения корпоративных бондов в 2021 году снизятся на 3%. Негативными факторами являются неопределенность относительно времени массовой вакцинации против COVID-19 и ситуации после окончания переходного периода после Brexit, а также возможность нового витка торгового конфликта между США и Китаем.

В то же время улучшение экономических прогнозов может усилить активность в сфере слияний и поглощений, которые будут финансироваться за счет размещения облигаций - достаточно дешевого способа привлечения денежных средств, полагают аналитики.