Intel - неплохой вариант для долгосрочного инвестирования

Достигнув пика в своей доли рынка в 2016 году, компания с каждым годом уступала свои позиции в виду обострения конкуренции. Так, на сегодняшний день доля рынка компании составляет 60.2%, в то время как доля AMD выросла с 20% до 39.8% только за первый квартал 2021 года. Напомним, что в 2006 году доля компаний была примерно одинаковой (~50%). Другим неприятным моментом для компании стала потеря бизнес партнера Apple после 15 лет сотрудничества. В первом квартале 2021 года Apple поставил около 15% всех компьютеров на рынок США, увеличив свои поставки на 50% по сравнению с прошлым годом. Если такие темпы сохранятся и дальше, то для Intel данная потеря окажется весомой. К слову, несмотря на данные показатели, аналитики считают, что акции компании недооценены по нескольким причинам.

Во-первых, за последние три года выручка росла в годовом исчислении на 7,45%, операционная прибыль - на 9,23%, а прибыль на акцию увеличивалась на 35,40%. Во-вторых, несмотря на то, что валовая маржа за последние несколько лет фактически снизилась (что свидетельствует о некоторых проблемах), операционная маржа остается довольно стабильной. Также Intel может похвастаться высокими показателями рентабельности инвестированного капитала (в 2018-2020 годах RoIC составлял около 20%). Более того, показатель P/E составляет 12.87, достаточно низкий для индустрии, что указывает на «дешевизну» акций. Все эти факторы показывают, что бизнес не испытывает серьезных проблем.

Помимо этого, Intel так же не упускает возможности трансформировать свой бизнес за счет приобретений. К примеру, в 2017 году компания купила Mobileye, израильскую компанию, которая занимается разработкой технологий для автономных транспортных средств. И хотя Mobileye вносит лишь небольшой вклад в общий доход ($377 млн в 1/21 квартале), потенциал роста у этого сектора достаточно большой.

В целом, если в краткосрочном времени компания и будет испытывать проблемы по вышеуказанным причинам, финансовые показатели указывают на хорошие перспективы в долгосрочной перспективе. Поэтому, инвесторы, которые хотят идти в долгую, вполне могут обратить внимание на эту компанию.