AUD/USD: наиболее вероятные перспективы в первые месяцы 2022 года

В ФРС планируют трижды повысить уровень процентной ставки в будущем году, в то время как другие крупнейшие мировые центральные банки будут отставать от американского центрального банка в этом процессе. Растущее расхождение траекторий денежно-кредитной политики в США и в других регионах мира будет усиливать спрос на доллар. Более высокие процентные ставки и курс на дальнейшее ужесточение монетарной политики ФРС будут оказывать американскому доллару существенную поддержку.

В то же время, доллар, как национальная валюта США, будет необходим для покупок американских активов со стороны иностранных инвесторов. А они, эти активы, продолжают расти в цене. О позитивной динамике активов американского фондового рынка свидетельствует, в частности, индекс широкого рынка S&P 500, который достиг вчера новой рекордной отметки 4810.0, и сегодня фьючерсы на него опять немного подросли в ходе азиатской торговой сессии, превысив отметку вчерашней цены закрытия.

В этой ситуации логично было бы предположить укрепление сырьевых валют, прежде всего, таких как канадский, новозеландский, австралийский доллары, поскольку рост фондовых индексов, если это не раздувание пузыря на фоне стимулирующих политик государства и центрального банка, говорит о росте экономики. Ну а поскольку американская экономика является крупнейшей экономикой мира, если не считать китайскую, то ее рост, прежде всего производственного сектора, и позитивные прогнозы экономистов на этот счет подразумевают рост спроса на сырьевые товары и, соответственно, рост котировок сырьевых валют.

Однако здесь тоже не все так просто. Если ситуация в мировой экономике будет улучшаться или оставаться относительно стабильной, то ускоряющееся расхождение траектории курса монетарной политики ФРС с курсами других крупнейших центральных банков мира, как мы отметили выше, будет создавать предпосылки для дальнейшего укрепления американского доллара против его основных конкурентов на валютном рынке. Пока что только в РБ Новой Зеландии процентная ставка выше всех других процентных ставок основных мировых центральных банков и находится на уровне 0,75%. В США основная процентная ставка находится на уровне 0,25%, в Австралии – на уровне 0,1%. В ЕЦБ она нулевая, а в Швейцарии и Японии – отрицательная.

Но пока что только из ФРС поступили однозначные сигналы о склонности ее руководства к тройному повышению процентной ставки в следующем году, если не потребуется более жесткого подхода на фоне стремительно растущей инфляции.

Если же ситуация в мировой экономике ухудшится, или появятся сильные негативные новости, например, относительно коронавируса или геополитики, то доллар вновь получит основание для своего укрепления, в этом случае как защитный актив.

Исходя из вышесказанного, по нашему мнению, более правильным решением было бы оставаться покупателем доллара, находя новые возможности для наращивания длинных позиций по нему. Это, в частности, относится к паре AUD/USD, которая торгуется в настоящий момент вблизи отметки 0.7218. Оставаясь ниже важного сильного уровня сопротивления 0.7230, вблизи которого восходящая коррекция может завершиться, пара сохраняет склонность к возобновлению снижения.

На заседании в начале декабря Резервный банк Австралии оставил ключевую ставку на уровне 0,1%, отметив, что необходимые для ее повышения условия сложатся лишь через некоторое время. “Правление не повысит ключевую ставку, пока инфляция не будет устойчиво держаться в диапазоне 2%-3%, — сказал управляющий РБА Филип Лоу. — Это потребует такой силы рынка труда, которая обеспечивала бы существенно более высокий темп роста зарплат, чем сейчас… Вероятно, это потребует некоторого времени, и правление готово набраться терпения”.

Тем не менее, многие экономисты ожидают, что на следующем заседании в феврале банк решит сократить объем покупки облигаций. Центральный банк может полностью отказаться от количественного смягчения на фоне быстрого восстановления экономики и постоянного инфляционного давления. “На заседании в феврале правление обсудит программу покупки облигаций”, - сказал Лоу.

Ожидания того, что РБА также может скоро встать на путь ускоренного сворачивания стимулирующей политики и повышения процентной ставки, будут поддерживать AUD, но, скорее всего, не в паре AUD/USD. Пробой же уровня поддержки 0.7200 откроет дорогу для снижения в сторону локальных многомесячных минимумов вблизи отметки 0.7000, достигнутых в начале декабря. Далее – будем смотреть по ситуации.

Уровни поддержки: 0.7203, 0.7135, 0.7085, 0.7037, 0.7000

Уровни сопротивления: 0.7230, 0.7300, 0.7320, 0.7360

Торговые Рекомендации

AUD/USD: Sell Stop 0.7190. Stop-Loss 0.7265. Take-Profit 0.7135, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6900, 0.6800, 0.6455, 0.6270, 0.5975, 0.5665, 0.5510

Buy Stop 0.7265. Stop-Loss 0.7190. Take-Profit 0.7300, 0.7320, 0.7360, 0.7510, 0.7555