Инвесторы в золото оптимистично оценивают перспективы желтого металла в 2023 году

Fxview, ведущий брокер Forex и CFD, входящий в группу Finvasia. Лицензированный CySEC, FSC и FSCA, Fxview предлагает торговлю на рынке Форекс и более 200 CFD на акции, индексы, товары и криптовалюты на платформах MT4, MT5 и ActTrader. Для получения дополнительной информации о компании Fxview и ее обширном предложении посетите веб-сайт: Fxview 

В этом анализе аналитики рынка Fxview подробно рассматрели поведение золота за последние два десятилетия, подчеркивая его свойства “тихой гавани” и хеджирования.

На пороге 21 века золото отправилось в роскошное путешествие: от минимума в $277,10 в 2002 году до максимума в $2075 в 2020 году, что составляет почти 11% совокупного годового роста и около 650% прибыли за 20 лет, показывает последний анализ Fxview.

За десятилетие 2002-12 годов металл подорожал почти в шесть раз, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала с 5,4% в 2002 году до 1,3% к 2012 году. Среднегодовой CPI США вырос с 1,6% в 2002 году до 3,9% в 2008 году, что в определенной степени поддержало спрос на желтый металл, который считается средством хеджирования инфляции.

После финансового кризиса 2008 года мировой ВВП сократился примерно на 5% в период с 2008 по 2009 год, что повысило привлекательность золота как “безопасного убежища”. Центральные банкиры по всему миру снизили кредитные ставки, а ФРС США довела общую ставку до 0-0,25% к декабрю 2008 года. В целом, с 2008 по 2012 год стоимость дорогого металла выросла почти на 75%. К 2013 году, когда было объявлено о вероятном сокращении ставки ФРС, доходность казначейских облигаций резко возросла, а доходность металла, не приносящего дохода, начала снижаться и упала почти на 40% в период с 2013 по 2015 год.

На фоне растущих геополитических разногласий и беспрецедентной глобальной пандемии произошел разворот, и привлекательность слитка как “тихой гавани” начала набирать обороты. В марте 2020 года он достиг исторического максимума в $2075,14, за которым последовало постепенное восстановление экономик стран и избыток денег, образовавшийся в результате пакетов стимулирующих мер, связанных с пандемией. Эти подтверждающие факторы привели к тому, что ажиотаж, связанный с драгоценным металлом, спал, а акции, представленные индексом S&P 500, выросли почти на 26%, при этом доходность 10-летнего казначейства США оставалась на низком уровне - 0,9-1,5%.

Затем слиток достиг своего второго максимума на отметке $2070,42 (март 2022 года), что стало следствием войны между Россией и Украиной. Инвестиции в золото оставались на втором плане в 2022 году, в основном из-за ястребиной монетарной политики, проводимой центральными банками по всему миру для борьбы с инфляцией. Федеральная резервная система начала самый быстрый в своей истории цикл повышения ставок, увеличив общую ставку на 450 б.п. менее чем за год, что сделало недоходный металл относительно непривлекательным. Хотя уровень инфляции достиг пика в 3 квартале 2022 года, некоторые другие экономические параметры оставались неизменными, особенно напряженный рынок труда, что подтверждает необходимость продолжения ужесточения денежно-кредитной политики. Жесткие ограничения в Китае, крупнейшем потребителе золота, еще больше ограничили возможности роста металла в 2022 году.

Дальнейшие перспективы

Надвигающаяся рецессия и пауза в повышении ставок, вероятно, станут ключевыми катализаторами роста желтого металла в этом году. Что касается спроса, то производство ювелирных изделий и промышленное потребление, вероятно, пострадают. Это будет компенсировано спросом на инвестиции и хранение резервов центральными банками благодаря привлекательности металла как “безопасной гавани”.

По оценкам Всемирного совета по золоту, в 2022 году спрос на золото со стороны центральных банков значительно возрастет, чтобы застраховаться от любого предстоящего финансового кризиса, а также сигнализирует о попытке дедолларизации экономик, что усиливает аргументацию в пользу золота как безопасного актива.

(Источник: Всемирный совет по золоту)

Макроэкономические и геополитические благоприятные факторы

• Ухудшение экономической ситуации в последние дни было вызвано несколькими факторами, включая следующие:

• Крах нескольких финансовых учреждений США, включая SVB, Silvergate Capital, Signature Bank и First Republic, в дополнение к дисконтному выкупу проблемного Credit Suisse

• Огромные увольнения в основном в технологических компаниях. Уровень безработицы в США вырос до 3,6% по последней оценке на февраль 2023 года.

• Рост стоимости финансирования усугубляет рост уровня суверенного долга

• Ограниченная эффективность монетарного сжатия при таргетировании инфляции со стороны предложения

Деглобализация

Низкий уровень инфляции, на который пытаются ориентироваться центральные банки, был в значительной степени атрибутом глобализированного мира, поскольку товары по низким ценам производились путем аутсорсинга в других странах. По мнению аналитиков Fxview, ощущение деглобализации мучает страны мира, особенно после того, как производительность цепочки поставок достигла допандемического уровня путем простого сокращения денежной массы, кажется надуманным.

Поскольку риск геополитической напряженности, вероятно, сохранится, перспективы золота как не только инвестиционной альтернативы, но и хранилища стоимости еще более укрепляются. Война в Восточной Европе далека от завершения, интригующая дружба между Россией и Китаем и растущая напряженность между Западом и Китаем - вот некоторые из основных моментов текущей глобальной парадигмы.

Технический прогноз

Драгоценный металл недавно поднялся выше психологического уровня $2000, но не смог закрыться выше него. В ближайшей перспективе он, вероятно, повторно протестирует эту зону, пытаясь пробить свой исторический максимум в $2075 за унцию, который также соответствует уровню расширения 0,5 Фибоначчи.

Золото может достичь цели на уровне $2180, который является ключевым уровнем сопротивления, соответствующим уровню Фибоначчи 0,618, а затем последующей цели на уровне $2200, которая должна быть достигнута ко второй половине 2023 года. Уровень $2200 имеет решающее значение, поскольку он также соответствует историческому темпу роста в 11%.

Более того, рост до $2500 к первой половине 2024 года кажется правдоподобным, хотя следует соблюдать осторожность вблизи $2337 (уровень Фибоначчи 0,786). Следует также соблюдать осторожность, так как риск снижения остается значительным из-за сильных фундаментальных факторов в краткосрочной перспективе, которые могут потянуть металл вниз к непосредственной поддержке на уровне $1930, а затем к уровню поддержки на $1834 за унцию, как показано ниже.

Некоторые из макроэкономических факторов включают продолжение ФРС сокращающей денежно-кредитной политики, восстановление финансовых рынков и ослабление геополитической напряженности. Федеральная резервная система недавно объявила о создании Программы срочного финансирования банков для предоставления помощи соответствующим депозитарным учреждениям, испытывающим трудности с ликвидностью в ближайшей перспективе, что привело к временному ослаблению опасений по поводу финансового кризиса.

В этом контексте перспективы золота позитивны, так как интерес инвесторов к блестящему металлу, похоже, повышается в долгосрочной перспективе, чему способствует текущий экономический климат в мире.

WikiFX Chrome Plugin - это мощный инструмент, предназначенный для улучшения торгового опыта трейдеров Форекс. Он обеспечивает доступ в режиме реального времени к полной информации о брокерах, включая их регуляторный статус, отзывы клиентов и рейтинги рисков, прямо в браузере. Благодаря удобному интерфейсу и достоверным данным, WikiFX Chrome Plugin позволяет трейдерам принимать обоснованные решения и более уверенно ориентироваться на рынке Форекс.