หุ้นเอเชียร่วง “เงินเฟ้อยังคงมีผล” สำหรับนักลงทุน

โดย Gina Lee

Investing.com – หุ้นเอเชียแปซิฟิกส่วนใหญ่ร่วงลงในเช้าวันศุกร์ โดยนักลงทุนยังคงคำนวณความยืดหยุ่นของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกต่อความเสี่ยงจากทั้งนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้นและความขัดแย้งในยูเครนที่ยังคงอยู่

นิคเคอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.01% เมื่อเวลา 22:20 น. ET (2:20 น. GMT) กับข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ของวันแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคของโตเกียว (CPI) สำหรับเดือนมีนาคม 2022 เพิ่มขึ้น 1.3% และ รายงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของโตเกียว CPI เพิ่มขึ้น 0.8 %, เมื่อเทียบเป็นรายปี รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของโตเกียวที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน ขยายตัว 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

KOSPI ของเกาหลีใต้ขยับขึ้น 0.17% และ ASX 200 ในออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.40%

ผลกระทบจากเหตุการณ์รัสเซียรุกรานยูเครนในวันที่ 24 ก.พ. รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและผันผวน ยังคงดำเนินต่อไป สหรัฐฯ ยังเตือนด้วยว่า ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน อาจหันไปใช้วิธีการที่เป็นอันตราย เช่น การใช้อาวุธชีวภาพ อาวุธเคมี หรือนิวเคลียร์ ในขณะที่กองกำลังทหารของรัสเซียยังคงมีปัญหาและรัสเซียเองก็ยังตกที่นั่งลำบากกับการถูกคว่ำบาตรจากชาติตะวันตก

ช่องว่างระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงมีให้เห็น ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าก็อาจกระตุ้นการอ่อนค่าของเงินหยวนได้ตามที่ Albert Edwards นักยุทธศาสตร์ของ SA Societe Generale (OTC:SCGLY) กล่าว

หุ้นทั่วโลกเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งแรกในปี 2022 ซึ่งเป็นสัญญาณของการมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะฝ่าฟันความขัดแย้งในยูเครน อัตราเงินเฟ้อที่สูง และการเคลื่อนไหวของนโยบายการเงินของเฟด

ขั้นตอนของเฟดในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อคือ “สิ่งที่จะผลักดันให้เกิดการกลับตัวของเส้นโค้งในเชิงรุกมากขึ้น ซึ่งเราคิดว่ากำลังจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว” Gene Tannuzzo หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ระดับโลกของ Columbia Threadneedle Investments กล่าวกับบลูมเบิร์ก

นั่นไม่จำเป็นต้องส่งสัญญาณถึงภาวะถดถอย เนื่องจาก “นี่เป็นวัฏจักรที่แตกต่างกันมากและเป็นวัฏจักรแรกในรอบกว่า 30 ปีที่เฟดกำลังไล่ตามเงินเฟ้อ” เขากล่าวเสริม

นายชาร์ลส์ อีแวนส์ ประธานเฟดแห่งชิคาโก กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขา “สบายใจ” ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นทีละจุด และ “เปิด” ให้เคลื่อนไหวที่ระดับ 50 หากจำเป็น

ในขณะเดียวกัน แม้ว่าพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐจะยังคงอยู่ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในปี 2019 แต่ส่วนสำคัญของเส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐยังคงลดลง การเคลื่อนไหวดังกล่าวนำไปสู่การอภิปรายว่าตลาดตราสารหนี้กำลังส่งสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่รุนแรงหรือแม้กระทั่งภาวะถดถอยในอนาคต

อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปีถูกกำหนดให้เป็นล่วงหน้ารายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1984

แม้ว่าการดำเนินการด้านราคาในคลังจะรุนแรง แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าตลาดตราสารหนี้ที่มีระยะเวลายาวนานหลายสิบปีสิ้นสุดลง Carley Garner ผู้ก่อตั้ง DeCarley Trading กล่าวกับบลูมเบิร์ก

“เงินเฟ้อคือเรื่องราวในตอนนี้ แต่อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเป็นสิ่งที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว มันพุ่งสูงขึ้นและจากนั้นก็พลิกกลับอย่างรวดเร็วและรุนแรงและโดยทั่วไปจะทำให้เกิดภาวะถดถอยในขณะที่เรากำลังเผชิญกับมัน” เธอกล่าว