Giao Dịch Chênh Lệch Lãi Suất Tiền Tệ Trong Forex Là Gì

Trong thị trường Forex, tiền tệ sẽ được giao dịch theo từng cặp, chẳng hạn nếu bạn mua cặp USD/CHF, tức bạn đang thực hiện giao dịch mua Đô la Mỹ và bán đồng Franc Thụy Sĩ cùng một lúc).

Bạn sẽ phải trả một khoản lãi suất cho giao dịch bán và thu về lợi nhuận khi mua vào.

Điều làm cho giao dịch chênh lệch lãi suất tiền tệ trở nên đặc biệt trong thị trường ngoại hối giao ngay là việc thanh toán lãi xảy ra hàng ngày, dựa trên lệnh mà bạn đặt. Về mặt kỹ thuật, mọi giao dịch trên thị trường ngoại hối giao ngay đều được đóng lại vào cuối ngày trừ phi bạn giữ lệnh tới ngày hôm sau.

Sàn môi giới đóng mở lệnh của bạn, sau đó họ ghi nợ/tín dụng dựa trên chênh lệch lãi suất qua đêm.

Đây là chi phí “nắm giữ” (carrying), còn được gọi là lãi suất qua đêm (rolling over) của một lệnh.

Mức đòn bẩy mà sàn môi giới cung cấp cho việc giao dịch chênh lệch lãi suất rất phổ biến trên thị trường.

Hầu hết giao dịch đều dựa vào mức ký quỹ, tức là bạn bỏ ra phần rất nhỏ còn sàn môi giới lo phần còn lại. Nhiều sàn môi giới chỉ yêu cầu ký quỹ ở mức 1% hay 2%.

Ví dụ về giao dịch chênh lệch tiền tệ

Hãy quan sát một ví dụ tổng quát về giao dịch chênh lệch lãi suất tiền tệ:

Có một trader mới tham gia giao dịch tên là Joe. Tới ngày sinh nhật của Joe, người ông hào phóng và tốt bụng của anh ta đã tặng anh 10.000$.

Thay vì tiêu tốn số tiền này cho việc vui chơi, mua trò chơi điện tử hay áp phích của các ngôi sao âm nhạc, Joe quyết định tiết kiệm số tiền nhàn rỗi này.

Joe đến ngân hàng địa phương để mở tài khoản tiết kiệm và người quản lý ngân hàng nói với anh rằng, tài khoản tiết kiệm của anh được sẽ trả lãi 1%/năm, tính theo số dư tài khoản của anh.

Bỗng nhiên, Joe dừng lại và nghĩ rằng nếu anh gửi 10,000 USD vào ngân hàng với lãi suất 1% thì cuối năm anh sẽ nhận thêm 100 USD tương ứng. Joe đủ thông minh để biết cách đầu tư tiền của mình tốt hơn. Vì vậy, Joe quyết định trở về nhà và tìm phương án tốt hơn cho số vốn nhỏ này.

Joe bắt đầu thử giao dịch demo đối với một số hệ thống giao dịch trong hơn một năm và anh ta đã thu được một lượng lớn kiến thức về cách thị trường Forex hoạt động.

Anh ấy bắt đầu mở một tài khoản tiền thật, nạp 10.000$ và thực hiện kế hoạch của mình. Joe tìm thấy một cặp tiền tệ có chênh lệch lãi suất là 5%/năm và quyết định dùng số vốn này để mua cặp tiền đó. Do sàn giao dịch mà Joe chọn chỉ yêu cầu nạp vào số tiền trị giá 1% so với tổng giao dịch, họ giữ 1.000 Đô la tiền ký quỹ của Joe (đòn bẩy 100:1).

Vậy là Joe hiện kiểm soát một cặp tiền tệ trị giá 100.000$ và thu được 5% tiền lãi mỗi năm.

Điều gì sẽ xảy ra với tài khoản của Joe nếu anh ấy không làm gì trong một năm？

Vâng, sẽ có 3 khả năng xảy ra. Hãy cùng xem xét từng khả năng một:

• Giao dịch tiền tệ của Joe mất giá trị. Cặp tiền tệ mà Joe mua giảm giá không phanh. Nếu tổn thất khiến tài khoản giảm xuống chỉ còn bằng số tiền dùng làm margin, giao dịch của Joe sẽ bị đóng lại và trong tài khoản chỉ còn số tiền ký quỹ – 1000$.

• Cặp tiền tệ kết thúc với cùng tỷ giá vào cuối năm. Trong trường hợp này, Joe không đạt được hoặc mất đi bất kỳ giá trị nào trên giao dịch của mình, nhưng anh ấy đã thu được 5% tiền lãi cho giao dịch 100.000$. Điều đó có nghĩa là chỉ tính riêng tiền lãi, Joe đã kiếm được 5.000$, với tỷ suất lợi nhuận là 50%.

• Giao dịch tiền tệ của Joe tăng giá trị. Cặp tiền tệ mà Joe mua vào tăng giá. Vậy là Joe không chỉ thu về ít nhất 5.000$ tiền lãi, mà anh ấy còn nhận được thêm lợi nhuận. Nhờ mức đòn bẩy 100:1, Joe có khả năng kiếm được khoảng 50% lợi nhuận mỗi năm từ 10.000$ ban đầu của mình.

Thêm một ví dụ khác về một cặp tiền tệ với chênh lệch lãi suất 4.40% vào tháng 9 năm 2010.



Nếu bạn mua vào cặp AUD/JPY và nắm giữ trong một năm, bạn sẽ kiếm được “lợi nhuận chênh lệch lãi suất dương” là +4,40%. Tất nhiên, nếu bạn bán ra cặp AUD/JPY, mọi chuyện sẽ diễn biến theo chiều ngược lại.



Nếu bạn bán ra cặp AUD/JPY và nắm giữ trong một năm, bạn sẽ kiếm được “lợi nhuận chênh lệch lãi suất âm” là -4,40%.

Phía trên là những ví dụ chung về cách hoạt động của giao dịch chênh lệch lãi suất tiền tệ (Carry Trade).

Đã đến lúc chúng ta cùng xem xét nội dung quan trọng nhất trong chuỗi bài học liên quan tới giao dịch chênh lệch. Đó là rủi ro khi giao dịch chênh lệch lãi suất. Hãy cùng khám phá kiến thức này trong bài học tiếp theo!