Các nhà giao dịch "thích cảm giác mạnh" đang sử dụng một bộ ETF để tạo điều kiện cho việc đặt cược vào sự xáo trộn tiềm ẩn của thị trường chứng khoán Mỹ. Thị trường chứng khoán Mỹ đang diễn ra nhiều biến động. Đối với một số nhà giao dịch nghiệp dư, đây là cơ hội cho họ. Nền kinh tế lớn nhất thế giới đang trong một giai đoạn bất thường. Cuộc bầu cử tổng thống đầy căng thẳng sẽ diễn ra sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau bốn năm. Phố Wall không nhất trí về triển vọng cho một đợt tăng giá do cổ phiếu công nghệ thúc đẩy trong năm nay hay khả năng xảy ra suy thoái. Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông đang leo thang. Các nhà giao dịch thích cảm giác mạnh đang sử dụng một bộ ETF để tạo điều kiện cho việc đặt cược vào sự xáo trộn tiềm ẩn của thị trường. Hầu hết đều liên quan đến Chỉ số biến động của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (VIX (HM:VIX)), thước đo biến động cổ phiếu được theo dõi nhiều nhất. Các sản phẩm theo dõi cái gọi là “chỉ số sợ hãi” này thường mang lại mức lợi nhuận lớn khi tình hình bất ổn ở mức cao nhất. VIX đã tăng lên mức kỷ lục trong những ngày đầu của đại dịch COVID-19. Chỉ số này lại nhảy vọt trở lại sau khi xung đột Nga-Ukraine xảy ra. Sau đó, VIX có xu hướng giảm cho đến tháng Tám năm nay, khi các động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cùng nỗi lo về nền kinh tế Mỹ khiến các nhà đầu tư hoảng sợ và khiến 6.400 tỷ USD “bay hơi” khỏi thị trường chứng khoán. Cuộc tấn công tên lửa gần đây của Iran vào Israel cũng thúc đẩy một đợt tăng đột biến khác. Các sản phẩm cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ sự biến động bao gồm các ETF như ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY), Simplify Volatility Premium (SVOL) và 2x Long VIX Futures (UVIX). Hiện giới giao dịch đang chia rẽ về nguyên nhân tiềm ẩn và hướng đi của biến động thị trường trong phần còn lại của năm. Một số nhà giao dịch cho rằng cuộc bầu cử căng thẳng và gây tranh cãi sẽ gây ra nhiều biến động nhất, họ cũng lo lắng về việc lãi suất sẽ như thế nào và liệu Thế chiến thứ ba có nổ ra hay không. Một số khác lại cho rằng “sức khỏe” của nền kinh tế sẽ quan trọng hơn cuộc bầu cử đối với các biến động thị trường. Theo họ, các động thái của Fed đều chi phối thị trường và nhà đầu tư thường cố gắng đoán đúng hướng đi của ngân hàng trung ương để hành động trước. Người nào đoán đúng và hành động nhanh nhất sẽ là người hưởng lợi lớn nhất./.

Thị trường chứng khoán Mỹ có vẻ như đang tiến gần đến đỉnh điểm, theo nhận định của một chuyên gia đầu tư hàng đầu. Michael Grant, đồng Giám đốc đầu tư của Calamos Investments, cho rằng các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể đang trên đà đạt được một trong những năm tốt nhất trong thế kỷ qua, trước khi bước vào giai đoạn có tỷ suất sinh lời dưới mức trung bình. Theo Grant, thị trường chứng khoán đang ở giai đoạn cuối cùng của chu kỳ tăng giá, với các dấu hiệu của cái mà ông gọi là "hội chứng bất khả chiến bại". Ông nhận xét: "Đặc điểm quan trọng nhất của năm đầu tư này là nhận thức rằng cổ phiếu Mỹ gần như bất khả chiến bại. 'Hội chứng bất khả chiến bại' này trong lịch sử báo hiệu một đỉnh cao khi thị hiến bại, Michael Grant, Calamos Investments, giai đoạn bất ổn thị trường, dự báo chứng khoán 2024, tỷ lệ P hiến bại, Michael Grant, Calamos Investments, giai đoạn bất ổn thị trường, dự báo chứng khoán 2024, tỷ lệ P trường đang trong quá trình đạt đến đỉnh”. Grant chỉ ra một loạt các chỉ số đáng lo ngại. Đầu tiên là về định giá. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình của S&P 500 hiện đang ở mức 28, cao nhất kể từ thời bong bóng dot-com. Đáng chú ý hơn, tỷ lệ P/E điều chỉnh theo chu kỳ Shiller đã vượt quá 35, một mức chưa từng có trong lịch sử. Các chỉ số về tâm lý và vị thế cũng đang phát đi tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư quá phấn khích về thị trường chứng khoán, Grant nói. Điều đáng lo ngại hơn là lượng tiền mặt dự trữ của các nhà đầu tư phi ngân hàng đã giảm xuống mức thấp lịch sử, chỉ còn khoảng 30% so với quỹ tương hỗ cổ phiếu. Grant cảnh báo: "Điều này cho thấy có rất ít 'tấm đệm an toàn' trong trường hợp thị trường chứng khoán suy giảm hoặc gặp phải cú sốc". Nhìn về tương lai, Grant dự đoán một giai đoạn "bất ổn" và tỷ suất sinh lời thấp đang chờ đợi các nhà đầu tư. Ông lý giải: "Nói một cách đơn giản, sự suy giảm của lợi suất phi rủi ro dài hạn dường như đã hoàn tất, trừ khi giả định về hạ cánh mềm là hoàn toàn sai. Bức tranh đang hình thành đại diện cho giai đoạn cuối cùng của thị trường tăng giá và là dấu hiệu báo trước một giai đoạn bất ổn hơn nhiều phía trước, có lẽ trong nhiều năm”. Mặc dù vậy, Grant vẫn dự đoán rằng năm 2024 có thể là năm mạnh nhất đối với cổ phiếu vốn hóa lớn trong thế kỷ này, với S&P 500 có thể tiến tới mốc 6,000 điểm. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng điều này không đảm bảo cho một tương lai tươi sáng.

Trong nửa đầu năm, áp lực tỷ giá cùng với sự dịch chuyển dòng vốn về nơi có mức độ sinh lời tốt hơn khiến khối ngoại liên tục bán ròng trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trên Sàn HoSE, khối ngoại bán ra liên tục trong một năm qua, mua vào duy nhất ở tháng 1.2024. Quy mô bán ròng của khối ngoại trên HoSE từ đầu năm đến cuối tháng 8 lên đến hơn 2 tỷ USD (~53.000 tỷ đồng). Trong hơn một tháng gần đây, tỷ giá liên tục giảm khi đồng USD. Giá bán USD trên thị trường ngân hàng lần đầu sau 5 tháng về dưới ngưỡng 25.000 đồng. Tỷ giá USD chỉ còn tăng 2,3% kể từ đầu năm, so với mức đỉnh 4,6% hồi cuối tháng 6. Tuy nhiên, theo ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích Công ty Chứng khoán Yuanta, việc tỷ giá giảm mạnh gần đây chưa thể kéo dòng vốn khối ngoại trở lại ngay lập tức. "Tỷ giá giảm dường như là một yếu tố tích cực, nhưng khi hạ quá nhanh thì không hẳn là điều tốt cho thị trường chứng khoán", ông Minh nhận xét.

- Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Sáu, hướng đến tuần tăng thứ hai liên tiếp, do nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ để đánh giá khả năng cắt giảm lãi suất của Fed. - Dầu thô Brent đạt mức cao nhất kể từ tháng 4, giữ trên 87 USD/thùng sau khi dữ liệu cho thấy lượng tồn kho Mỹ giảm.

Phân tích Vàng 11/11– Vàng giảm nhẹ vào cuối tuần trước và duy trì dưới vùng kháng cự tâm lý 2700 trước bối cảnh thị trường kỳ vọng lạm phát cao dưới thời tổng thống Trump – Điều này có thể làm chậm tốc độc cắt giảm lãi suất của FED qua đó hạn chế đà tăng của giá vàng. Hôm nay không có dữ liệu kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ công bố – Dự kiến giá vàng suy giảm nhẹ. Vàng chịu áp lực suy giảm nhẹ diễn ra trong bối cảnh thị trường kỳ vọng rằng các chính sách kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ có lợi cho Đô la Mỹ (USD), vì thuế quan và cắt giảm thuế cao hơn có thể duy trì lãi suất ở mức cao, hỗ trợ dòng vốn nước ngoài đổ vào đồng tiền Hoa Kỳ . Điều này dự kiến ​​sẽ gây áp lực giảm giá Vàng vì vàng chủ yếu được định giá và giao dịch bằng USD. Trước đó thì vàng cũng đã có nhịp tăng lên quanh 2710 khi FED cắt giảm lãi suất 0.25% vào tuần trước. Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Năm nhưng cho biết họ sẽ áp dụng chiến lược thận trọng để cắt giảm thêm. Chiến thắng của Trump đã đặt ra câu hỏi về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có cắt giảm lãi suất chậm hơn và với số lượng nhỏ hơn vì chính sách thuế quan của cựu tổng thống hay không. Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết kết quả bầu cử sẽ không có tác động “ngắn hạn” đến chính sách tiền tệ. Cho đến nay trong năm nay, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nửa điểm cơ bản bắt đầu từ tháng 9 đã hỗ trợ sự phục hồi kỷ lục của vàng. Do chính sách thuế quan của Trump, việc ông đắc cử đã dẫn đến suy đoán trên thị trường rằng tốc độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể nhỏ hơn và chậm hơn. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã không đưa ra hướng dẫn trước về chính sách tiền tệ và để ngỏ các lựa chọn tại các cuộc họp trong tương lai. Ông nhấn mạnh rằng vì nền kinh tế mạnh nên Fed có thể dành thời gian để hạ lãi suất. Về góc độ kỹ thuật: Vàng trong phiên Á đã chịu áp lực suy giảm về quanh 2670. Nếu vàng suy giảm về quanh hỗ trợ 2665 thì có thể cân nhắc mua phục hồi trong phiên Á và vẫn chờ bán khi lên 268x. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm : Tất cả các nội dung trên trang chỉ mang tính tham khảo, không nên xem là lời khuyên đầu tư.

Không rõ liệu các hành động của Ngân hàng Anh có phải là cố ý và dẫn đến sự suy giảm của đồng nội tệ hay không. Bình luận của ông Andrew Bailey rằng BoE có thể trở nên tích cực hơn trong việc cắt giảm lãi suất repo đã đặt nền tảng cho sự sụt giảm đáng kể nhất của GBPUSD kể từ tháng 2 năm 2023. HSBC đã chỉ ra rằng sự thay đổi trong cách tiếp cận của ngân hàng trung ương có thể đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với đồng bảng Anh. Sự sụt giảm của cặp GBPUSD được thúc đẩy bởi báo cáo thị trường lao động Mỹ mạnh mẽ trong tháng 9, cho phép thị trường phái sinh loại trừ khả năng cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang 50 điểm cơ bản vào tháng 11. Khả năng lãi suất chính giữ nguyên ở mức 5% đã tăng từ 0% lên 15%. Thị trường không còn tin rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ 150 điểm cơ bản trong chu kỳ hiện tại. Ngược lại, bình luận ôn hòa từ Thống đốc Ngân hàng Anh đã nâng dự báo về quy mô mở rộng tiền tệ lên 119 điểm cơ bản đến cuối năm 2025. HSBC tin rằng những ước tính như vậy là đánh giá thấp và một lần cắt giảm 225 điểm cơ bản có khả năng xảy ra hơn. Tốc độ bình ổn trên nền tảng các vị thế đầu cơ giá lên quá mức đối với đồng bảng Anh đã khiến báo giá GBPUSD lao dốc. Sau một giai đoạn suy giảm đáng kể, tiềm năng đảo chiều của đồng bảng Anh đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng qua. Đồng thời, chi phí bảo hiểm đối với biến động của cặp tiền này đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Lequeux dự đoán tỷ giá GBPUSD sẽ giảm xuống mức 1.2, tương đương với mức giảm 10% so với giá trị hiện tại. Ngược lại, Rabobank dự báo cặp tiền này sẽ tăng lên 1.34, do sự ổn định chính trị được cải thiện sẽ thu hút thêm dòng vốn đầu tư vào thị trường Anh. Tương lai của cặp GBPUSD sẽ phụ thuộc vào mức độ nới lỏng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Dù kết quả cuộc bầu cử tổng thống Mỹ tháng 11 ra sao, các biện pháp kích thích tài chính mới để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mỹ sẽ được triển khai. Trong khi đó, Anh sẽ phải đối mặt với việc tăng thuế từ Công Đảng, điều này sẽ tác động tiêu cực đến tăng trưởng GDP. Ngân hàng Anh sẽ có động lực mạnh mẽ hơn để đẩy nhanh chu kỳ mở rộng tiền tệ so với Fed, điều này sẽ gây áp lực lên giá trị của đồng bảng Anh. Đồng thời, thị trường đã đánh giá quá cao khả năng cắt giảm tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang 150 điểm cơ bản đến mức 3,5%. Thực tế, khả năng này có thể đạt đến mức 4-4,5%, góp phần hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Trong môi trường như vậy, các đợt pullback trong báo giá GBPUSD nên được coi là cơ hội để bán cặp tiền này với mục tiêu là 1.295 và 1.284 sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cho tháng 9 được công bố. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm : Tất cả các nội dung trên trang chỉ mang tính tham khảo, không nên xem là lời khuyên đầu tư.

Phân tích Vàng 20/9– Vàng đã biến động khá mạnh vào hôm qua khi di chuyển trong biên 2550-2600. Vàng đã bật tăng trở lại sau khi giảm về quanh 2550 và đang tiến tới kháng cự tâm lý số tròn 2600 trước bối cảnh thị trường tiêu hoá tin tức FED cắt giảm lãi suất 0.5% cùng với căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Vàng đạt mức cao kỷ lục là 2.600 đô la sau khi Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào rạng sáng thứ 5, mặc dù giá vàng không duy trì được mức cao mới này. Một số nhà phân tích giải thích rằng việc thiếu biến động là do chu kỳ nới lỏng của Fed đã được thị trường tài chính định giá trước sự kiện này. Việc chủ tịch FED Powell chỉ ra rằng nếu thích hợp, Fed có thể tăng tốc hoặc làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất, hoặc thậm chí chọn tạm dừng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản này không cho thấy Fed sẵn sàng hành động. Đã khiến tâm lý thị trường về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn trong tương lai bị tổn hại, điều này làm suy yếu giá vàng. Nhưng không có nghĩa là một xu hướng cơ bản bởi xu hướng cơ bản vẫn sẽ là tăng giá, bởi chặng đường cắt giảm lãi suất của Fed còn rất dài và dữ liệu sẽ tiếp tục là chất xúc tác tiếp theo. Nguyên nhân để nói rằng chặng đường cắt giảm lãi suất còn rất dài thì nhà đầu tư có thể chú ý đến chi tiết “trong ngắn hạn nhất” thì các quan chức Fed kỳ vọng lãi suất sẽ giảm xuống 4,4% vào cuối năm 2024 và xuống 3,4% vào năm 2025. Vàng được hỗ trợ tăng trở lại sau khi giảm về 2550 do thị trường tiếp tục kỳ vọng FED sẽ cắt giảm thêm nhiều đợt trong tương lai gần. Và hiện ít nhất là thêm 2 đợt cắt giảm vào tháng 11 và 12 tới với kỳ vọng mỗi đợt là cắt giảm 0.25%. Nếu các dữ liệu kinh tế sắp tới công bố yếu hơn kỳ vọng thì thị trường có thể kỳ vọng FED cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn. Về góc độ kỹ thuật: Vàng đã bật tăng trở lại sau khi giảm về 2550 và hiện đang hướng tới vùng kháng cự tâm lý số tròn 2600 cũng là vùng kháng cự biên trên kênh giá tăng. Trong ngày có thể canh bán vàng nếu tăng lên vùng giá này.

Giá đồng tiền ảo lớn nhất thế giới liên tục lao dốc trong những ngày vừa qua, dù thị trường chứng khoán toàn cầu liên tuc lên những nấc thang mới. Trong ngày 05/07, Bitcoin đã giảm 2.5% xuống còn 56,870 USD vào lúc 9h25 sáng, đánh dấu phiên giảm thứ tư liên tiếp. Con số này tương đương mức giảm 22% so với mức kỷ lục. Các đồng tiền ảo nhỏ hơn như Ether và XRP cũng chịu chung số phận. Hiện tại, các nhà đầu tư tiền ảo đang đối mặt với nhiều thách thức, từ việc giảm nhu cầu đối với các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ cho đến những dấu hiệu cho thấy Chính phủ đang bán các token bị tịch thu và tác động khó lường từ tình hình chính trị tại Mỹ. Bitcoin đã đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 73,798 USD vào tháng 3/2024, nhờ sự hào hứng xoay quanh các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên tại Mỹ. Tuy nhiên, dòng tiền đã giảm kể từ đó, kéo Bitcoin xuống và tạo ra áp lực lên toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số.

Chứng khoán Mỹ lao dốc vào ngày thứ Ba (03/09), khi các cổ phiếu công nghệ gặp khó khăn và dữ liệu kinh tế mới làm dấy lên lo ngại về sức khoẻ nền kinh tế Mỹ. Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/09, chỉ số Dow Jones rớt 626.15 điểm (tương đương 1.51%) xuống 40,936.93 điểm. Chỉ số S&P 500 lùi 2.12% xuống 5,528.93 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite mất 3.26% còn 17,136.30 điểm. Cả 3 chỉ số chính đều ghi nhận phiên tồi tệ nhất kể từ đợt bán tháo ngày 05/08. Các cổ phiếu con chip gây áp lực lên thị trường, với cổ phiếu Nvidia (NASDAQ:NVDA) sụt hơn 9%. Cổ phiếu Micron, KLA và Advanced Micro Devices cũng ghi nhận sắc đỏ trong phiên. Thị trường ban đầu giảm nhẹ vào sáng ngày thứ Ba sau khi 2 số liệu về sản lượng sản xuất cho thấy dấu hiệu suy yếu. Cụ thể, dữ liệu của S&P Global cho thấy sự suy giảm từ tháng 7 đến tháng 8, còn số liệu của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) ở mức thấp hơn mức dự báo của các chuyên gia kinh tế tham gia cuộc thăm dò của Dow Jones. Dữ liệu này làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế Mỹ, góp phần dẫn đến đợt bán tháo đã xảy ra vào đầu tháng trước.

Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ vào ngày thứ Ba (27/08), khi nhà đầu tư hướng đến báo cáo lợi nhuận quan trọng vào cuối tuần này. Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/08, chỉ số S&P 500 tiến 0.16% lên 5,625.80 điểm, còn chỉ số Nasdaq Composite cộng 0.16% lên 17,754.82 điểm. Chỉ số Dow Jones nhích 9.98 điểm (tương đương 0.02%) lên 41,250.50 điểm, đóng cửa tại mức cao kỷ lục phiên thứ 2 liên tiếp. Chuyên gia phân tích Ross Mayfield của Baird cho biết: “Xu hướng trên thị trường hiện tại là sự dịch chuyển khỏi công nghệ và do đó Nvidia có thể thay đổi tất cả vào ngày mai, tuy nhiên, cho đến lúc đó, tôi nghĩ xu hướng chủ đạo trên thị trường sẽ là ở yên, và bạn sẽ có khối lượng giao dịch thấp, thị trường ảm đạm khi bạn chờ đợi". Chứng khoán Mỹ cũng đang cố gắng tìm chỗ đứng ổn định sau khởi đầu tội tệ của tháng 8. Tuy nhiên, nhà đầu tư đã trở nên lạc quan hơn sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell phát tín hiệu vào ngày 23/08 rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương sẽ là hạ lãi suất. Ông Powell không nêu rõ khi nào hoặc giảm bao nhiêu lãi suất. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch, nhà đầu tư đang nhất trí dự báo lãi suất sẽ được giảm tại cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương vào ngày 17-18/09 với mức hạ lãi suất ít nhất 0.25%.