Lợi Suất Trái Phiếu Ảnh Hưởng Đến Biến Động Tiền Tệ

Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ (IOU) do một tổ chức phát hành nhằm mục đích vay tiền.

Một trái phiếu được phát hành, khi và chỉ khi doanh nghiệp, chính phủ, thành phố cần vay tiền để duy trì hoạt động. Thông thường, những tổ chức này sẽ bán trái phiếu của mình cho các cá nhân hoặc các ngân hàng.

Nói một cách dễ hiểu, khi bạn sở hữu trái phiếu của chính phủ chẳng hạn, thì chính phủ sẽ trở thành con nợ của bạn. Có rất nhiều người thắc mắc về sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu.

Sự khác biệt lớn nhất của trái phiếu và cổ phiếu là thời hạn nhận lại khoản tiền đã cho vay.

Đối với trái phiếu, thời gian đáo hạn sẽ được định trước, trong đó chủ sở hữu được trả lại số tiền mà anh ta đã vay vào một ngày định sẵn.

Ngoài ra, khi bạn đầu tư vào trái phiếu, bạn sẽ được trả theo tỷ lệ hoàn vốn xác định, còn được gọi là lãi suất trái phiếu (bond yield).

Các khoản thanh toán lãi suất định kỳ này thường được gọi là lãi suất coupon (coupon payment).

Lợi suất trái phiếu đề cập đến tỷ lệ hoàn vốn hoặc lãi trả cho trái chủ, trong khi giá trái phiếu là số tiền mà trái chủ trả cho trái phiếu.

Do đó, chúng ta có thể thấy rõ được mối tương quan nghịch của giá trái phiếu và lợi suất trái phiếu. Nếu giá trái phiếu tăng, thì lợi suất trái phiếu giảm và nếu giá trái phiếu giảm, thì lợi suất trái phiếu tăng.

Dưới đây là một minh họa đơn giản:

Cùng xem thêm một tình huống nữa để thấy rõ hơn về sự tương quan này.

Vậy trái phiếu thì có ảnh hưởng gì đến thị trường tiền tệ？

Luôn luôn nhớ rằng các mối quan hệ liên thị trường chi phối hành động giá tiền tệ.

Lợi suất trái phiếu thực sự đóng vai trò là một chỉ số tuyệt vời về sức mạnh của thị trường chứng khoán quốc gia, làm tăng nhu cầu đối với tiền tệ của quốc gia.

Ví dụ, lợi suất trái phiếu Mỹ đánh giá hiệu suất của thị trường chứng khoán Mỹ, qua đó phản ánh nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.

Để biết được liên hệ của trái phiếu và tiền tệ, hãy cùng xem xét một thực tiễn, khi nhà đầu tư nghi ngờ về sự an toàn của thị trường chứng khoán.

Chính nhờ sự biến động mang nhiều rủi ro trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư sẽ quay lưng với thị trường này và tím một phương án đầu tư tiềm năng và an toàn hơn. Đó chính là đầu tư vào trái phiếu.

Nhu cầu của nhà đầu tư về trái phiếu tăng cũng đồng thời đẩy giá trái phiếu lên cao. Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu sẽ giảm, do có mối quan hệ nghịch với giá trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ đóng vai trò là một chỉ số cho định hướng chung của lãi suất và kỳ vọng của đất nước .

Ví dụ: ở Mỹ, bạn sẽ tập trung chú ý Kho bạc 10 năm.

Một lợi suất tăng là đồng đô la tăng. Một lợi suất giảm là đồng đô la giảm.

Điều quan trọng là phải hiểu rõ các động lực đằng sau tác động đến mối quan hệ này. Động lực này đến từ tâm lý trú bão khi thị trường biến động, kỳ vọng lãi suất tương lai và sự bất ổn của các tài sản rủi ro.

Sau khi hiểu được lợi suất trái phiếu tăng thường khiến đồng tiền của một quốc gia tăng giá như thế nào, có lẽ bạn rất muốn tìm hiểu làm thế nào điều này có thể được áp dụng cho giao dịch ngoại hối.

Hãy nhớ lại rằng một trong những mục tiêu của trader trong giao dịch tiền tệ (ngoài việc nắm bắt được nhiều pip), chúng ta cần kết hợp một loại tiền tệ mạnh với một đồng tiền yếu bằng cách trước tiên so sánh các nền kinh tế tương ứng của chúng.

Vậy áp dụng mối quan hệ này vào giao dịch ngoại hối như thế nào？ Chúng ta sẽ làm rõ hơn ở bài viết tiếp theo.