Chứng Khoán Có Thu Nhập Cố Định Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Tiền Tệ Như Thế Nào

Ở những bài học trước, chúng ta đã thảo luận về sự khác biệt về tỷ suất lợi nhuận có thể đóng vai trò là một chỉ báo về biến động giá tiền tệ.

Khi chênh lệch trái phiếu hoặc chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế tăng lên, đồng tiền có lãi suất trái phiếu hoặc lãi suất cao hơn thường tăng giá so với các nền kinh tế khác.

Chứng khoán thu nhập cố định (bao gồm cả trái phiếu) (Fixed income securities)là các khoản đầu tư cung cấp khoản thanh toán cố định theo các khoảng thời gian thường xuyên.

Các nền kinh tế mang lại lợi nhuận cao hơn cho chứng khoán thu nhập cố định sẽ thu hút nhiều khoản đầu tư hơn.

Điều này, sau đó sẽ làm cho đồng nội tệ hấp dẫn hơn so với các nền kinh tế khác, mang lại lợi nhuận thấp hơn trên thị trường thu nhập cố định.

Chẳng hạn, hãy xem xét trái phiếu do Chính phủ Anh cấp và Euribors (chúng ta đang nói về trái phiếu Anh và chứng khoán châu Âu).

Nếu Euribors đưa ra tỷ lệ lợi nhuận thấp hơn so với trái phiếu do Chính phủ Anh cấp, các nhà đầu tư sẽ không đưa tiền của họ vào thị trường thu nhập cố định của khu vực đồng Euro và thay vào đó, sẽ đặt tiền của họ vào các tài sản có năng suất cao hơn.

Do đó, EUR có thể suy yếu so với các loại tiền tệ khác, đặc biệt là GBP.

Hiện tượng này áp dụng cho hầu như bất kỳ thị trường thu nhập cố định và cho bất kỳ loại tiền tệ nào.

Bạn có thể so sánh lợi suất của chứng khoán thu nhập cố định của Brazil với thị trường thu nhập cố định của Nga và sử dụng chênh lệch để dự đoán hành vi thực tế.

Hoặc bạn có thể nhìn vào lợi tức thu nhập cố định của chứng khoán Ailen so với những người ở Hàn Quốc.

Nếu bạn muốn thử sức mình với những tương quan này, dữ liệu về trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp có thể được tìm thấy trên hai trang web này:

Bloomberg

Trading Economics

Dữ liệu về lãi suất trái phiếu cũng có thể tìm thấy trong trang web chính phủ. Bạn có thể kiểm tra trực tiếp, bởi những thông tin trên trang web chính phủ thường chính xác hơn.

Trên thực tế, hầu hết các quốc gia cung cấp trái phiếu, nhưng bạn có thể muốn gắn bó với những người có tiền tệ là một phần của ngành.

Dưới đây là tổng hợp những loại trái phiếu được tìm kiếm nhiều nhất trên toàn thế giới:

Một số quốc gia cũng cung cấp trái phiếu với các điều khoản khác nhau cho đến ngày đáo hạn, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn đang so sánh trái phiếu có cùng kỳ hạn với kỳ hạn (chẳng hạn như gilts 5 năm với Euribors 5 năm), nếu không phân tích của bạn sẽ bị sai.