MHMarkets ：MHM Tổng quan Thị trường châu Âu

☆ Vào lúc 9:20, 150 tỷ nhân dân tệ cho vay trung hạn 1 năm (MLF) và 18 tỷ nhân dân tệ repo nghịch đảo (Reverse Repurchase Agreement – repo reverse) kỳ hạn 7 ngày sẽ hết hạn.

☆ Vào lúc 20:30, công bố chỉ số ngành sản xuất trong tháng 4 của Hoa Kỳ theo Fed; Vào lúc 22:00, công bố chỉ số thị trường nhà ở trong tháng 4 của Hoa Kỳ theo Hiệp Hội Chủ Thầu Xây Dựng Nhà Quốc Gia (NAHB). Mặc dù việc Fed tăng lãi suất vào tháng 5 là gần như chắc chắn, nhưng nếu dữ liệu kinh tế ảm đạm, đó sẽ là điều cản trở quá trình tăng lãi suất.

☆ Lúc 23:00, Bà Lagarde - Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phát biểu, nhà đầu tư nên theo dõi quan điểm của bà về chính sách tiền tệ. Các nguồn tin trước đó cho biết, các quan chức đang tập trung vào việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5, mặc dù vẫn chưa đi đến tiếng nói chung. Ngoài ra, nhiều quan chức hoạch định chính sách của ECB được cho là đang kêu gọi chấm dứt tái đầu tư gốc trái phiếu.

☆ Ngoài ra, các mặt hàng xăng dầu trong nước bước vào các đợt điều chỉnh giá mới. Giá dầu tinh chế hiện tại có thể tăng đáng kể do sự thay đổi của giá dầu quốc tế. Sau khi tăng, mức trung bình của xăng 92 có thể tăng lên 7,90 nhân dân tệ mỗi lít, tiến vào đợt tăng giá mạnh nhất trong năm.

Tổng quan thị trường

Đánh giá về xu hướng thị trường toàn cầu

Vào thứ Sáu, doanh số bán lẻ được công bố nối tiếp việc thị trường đặt kỳ vọng vào động thái tăng lãi suất vào tháng 5 của Fed, động thái thắt chặt từ Fed, lạm phát dự kiến gần đây bất ngờ phục hồi mạnh mẽ, giá vàng giao ngay (spot gold) đã lao dốc hơn 50 đô la Mỹ, nhưng cuối phiên vượt lên trên mốc 2.000, kết thúc phiên giao dịch giảm 1,74% xuống 2004,26 đô la một ounce; giá bạc giao ngay (spot silver) cũng lao dốc trên thị trường Mỹ, cuối phiên giảm 1,72% ở mức 25,36 USD / ounce.

Chỉ số đô la đã thoát khỏi đáy của năm, cuối phiên tăng 0,554% ở mức 101,59; Lãi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ tăng lên theo động thái dự kiến tăng lãi suất, duy trì ở mức 3,5% và kết thúc phiên giao dịch ở mức 3,515%.

Dầu thô quốc tế dao động trong phạm vi hẹp, với mức tăng hàng tuần trong bốn tuần liên tiếp. Dầu thô WTI dao động trong phạm vi dưới 2 đô la, cuối phiên tăng 0,52% ở mức 82,65 đô la một thùng; Dầu thô Brent cuối phiên tăng 0,22% lên 86,69 USD/thùng.

Kết thúc phiên giao dịch, Chỉ số Dow của Hoa Kỳ giảm 0,42%, Nasdaq giảm 0,35% và S&P 500 giảm 0,21%. Cổ phiếu ngân hàng nhìn chung kết thúc phiên giao dịch êm đẹp, JPMorgan Chase tăng hơn 7%, Citigroup tăng gần 5%, Bank of America tăng hơn 3%.

Chứng khoán châu Âu nhận thêm tin vui, chỉ số DAX30 của Đức tăng 0,5%, chỉ số FTSE 100 tăng 0,36%, chỉ số CAC40 của Pháp tăng 0,52%, chỉ số Stoxx 50 của Châu Âu tăng 0,63%. 

Quan điểm thể chế

01

Goldman Sachs

Goldman Sachs và Ngân hàng UBS cảnh báo lạm phát giảm vẫn chưa đủ để thúc đẩy thị trường chứng khoán đi lên.

Vào ngày 14 tháng 4, lạm phát đang giảm dần. Theo báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và và chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố trong tuần này, dữ liệu của tháng trước thấp hơn thị trường kỳ vọng. Một vài tháng trước, tin tức này có thể đã thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng vọt. Nhưng chỉ số S&P 500 đã không thực sự đáp lại điều này. Các nhà chiến lược tại UBS và Goldman Sachs đã đưa ra cảnh báo, cả hai đều tin rằng sẽ không có nhiều dư địa để thị trường chứng khoán tăng điểm trong tương lai gần. Theo Ông Alexandra Wilson Elizondo, đồng trưởng bộ phận quản lý danh mục đầu tư của Goldman Sachs, việc định giá rủi ro cổ phiếu chưa đủ thuyết phục các bên đầu cơ đẩy giá lên mức hấp dẫn hơn. Nhiều chiến lược gia đã từ chối khuyến nghị cổ phiếu trước khi Cục Dự trữ Liên bang đình chỉ hoặc cắt giảm lãi suất. Các chiến lược gia từ Ngân hàng UBS cũng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 5, mặc dù nền kinh tế đang mất đà, nhưng họ không kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất vào năm 2023. Từ góc nhìn của Ông Mark Haefele - Giám đốc Đầu tư của UBS, tăng trưởng chậm lại và lãi suất cao là một điều tồi tệ. Theo Ông Jason Draho, trưởng bộ phận phân bổ tài sản tại UBS Americas, việc đặt cược vào thị trường chứng khoán hiện nay vẫn quá rủi ro vì tỷ lệ P/E của chỉ số S&P 500 tương đối cao so với trong lịch sử, vào khoảng 18,5 lần.

02

SOCIETE GENERALE

【Societe Generale: USDCAD đã đạt đỉnh như tỷ giá của Hoa Kỳ】

Vào ngày 12 tháng 4, Societe Generale cho biết, không ai mong đợi lãi suất chính sách của Ngân hàng Canada sẽ thay đổi vào tối nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hợp đồng tương lai đã đặt vị thế bán khống chưa từng thấy ở USDCAD kể từ tháng 1 năm 2019. USDCAD theo dõi lãi suất tương đối của Hoa Kỳ và Canada, nhưng cho đến nay, lý do chính dẫn đến sự chênh lệch là xu hướng lãi suất của Hoa Kỳ. Societe Generale tin rằng USDCAD đã đạt đỉnh và sẽ giảm xuống mức 1,25 trong những tháng tới, dù dữ liệu CPI cơ bản và tình hình ảm đạm của Ngân hàng Trung ương Canada cũng khó giúp USDCAD tăng trở lại.

03

MUFG

MUFG tin rằng những diễn biến gần đây sẽ hỗ trợ đồng đô la Canada, vì vậy MUFG đã đặt các vị thế bán mới so với đồng đô la Mỹ, với mức mục tiêu là 1,2950 và mức cắt lỗ là 1,3650.