MHMarkets：NGÀY 08 THÁNG 11 NĂM 2023 – NHỮNG TIN CHÍNH ĐÁNG CHÚ Ý

15:00    EUR Công bố tỷ lệ lạm phát hàng tháng của Đức (Tháng 10)

17:30    GBP Bài phát biểu của thống đốc Bailey từ BOE

18:00    EUR Doanh số bán lẻ hàng tháng của Châu ÂU (Tháng 9)

22:15    USD Bài phát biểu của chủ tịch Powell từ Fed

23:00    USD Số liệu về hàng tồn kho bán sỉ hàng tháng của Hoa Kỳ (Tháng 9)

Ngày hôm sau vào lúc 02:40  USD Bài phát biểu của ông Williams từ Fed.

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

ĐÁNH GIÁ XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU

Chỉ số đồng đô la tiếp tục phục hồi sau đợt bán tháo mạnh vào tuần trước vào thứ Ba, cuối cùng chốt phiên tăng 0,209% ở mức 105,52. Lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục giảm, dẫn đầu là lãi suất dài hạn. Lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chốt phiên ở mức 4,571%; Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm hơn với lãi suất chính sách của Fed, chốt phiên ở mức 4,915%.

Vàng giảm phiên thứ hai liên tiếp, giảm 0,43% ở mức 1.969,26 USD/ounce, mức thấp nhất trong gần ba tuần. Bạc giảm 1,73% ở mức 22,63 USD/ounce.

Giá dầu quốc tế sụt giảm, cả hai đều chạm mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7, do dữ liệu kinh tế toàn cầu yếu làm lu mờ lo ngại về việc cuộc chiến Israel-Hamas có thể nổ ra xung đột khu vực rộng lớn hơn. Dầu thô WTI chốt phiên giảm 4,69% ở mức 77,08 USD/thùng; Dầu thô Brent giảm 4,40% ở mức 81,40 USD/thùng.

Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng bảy phiên liên tiếp, với Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,17%, Nasdaq tăng 0,9% và S&P 500 tăng 0,25%. Chỉ số Rồng vàng Trung Quốc Nasdaq chốt phiên giảm 0,7%.

Các chỉ số chứng khoán lớn ở châu Âu đều giảm. Chỉ số Stoxx 50 của Châu Âu chốt phiên giảm 0,13%, DAX30 của Đức tăng 0,11%, FTSE 100 của Anh giảm 0,1%, CAC40 của Pháp giảm 0,39%, IBEX35 của Tây Ban Nha giảm 0,06% và FTSE MIB của Ý giảm 0,69%.

ĐIỂM NHẤN THỊ TRƯỜNG

1. Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari: Fed sẽ làm nhiều hơn về lãi suất nếu cần. FOMC chưa thảo luận về việc cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee: Nếu lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tiếp tục tăng cao, điều đó có thể dẫn đến chính sách thắt chặt và ưu tiên hàng đầu để thay đổi quan điểm về lãi suất là tiến triển của lạm phát; Thống đốc Fed Bowman: Vẫn mong đợi việc tăng lãi suất thêm nữa là cần thiết. Chủ tịch Fed Dallas Logan: Lạm phát vẫn ở mức quá cao Các con số có vẻ như đang hướng tới 3% chứ không phải 2%. Thống đốc Fed Waller: Nền kinh tế đang bùng nổ trong quý 3 và Fed đang theo dõi chặt chẽ điều đó. Sự tăng vọt của lãi suất trái phiếu 10 năm là một trận động đất.

2. Mô hình GDPNow của Fed Atlanta cho thấy mức tăng trưởng GDP quý 4 ở mức 2,1%, so với 1,2% trước đó.

3. Tổng thư ký Opec Algaz: Bất chấp những thách thức, nền kinh tế [toàn cầu] vẫn hoạt động tốt và nhu cầu vẫn khá mạnh. Opec + sẽ có biện pháp thích hợp trong cuộc họp tiếp theo.

4. Báo cáo Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn của EIA: hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu năm 2023 thêm 0,3 triệu thùng/ngày xuống 1,46 triệu thùng/ngày (trước đó là 1,76 triệu thùng/ngày); Tăng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu năm 2024 thêm 80.000 thùng/ngày lên 1,4 triệu thùng/ngày (trước đó là 1,32 triệu thùng/ngày).

Vào ngày 5 tháng 10, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ về việc BOE cắt giảm lãi suất 3/4 điểm vào năm tới.

6. RBA đã tăng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4,35%, lần tăng đầu tiên kể từ tháng Sáu.

7. Báo cáo tỷ giá hối đoái nửa năm của Hoa Kỳ: Không có quốc gia thao túng tiền tệ nào bị chỉ định, Việt Nam được thêm lại vào danh sách kiểm tra, Thụy Sĩ và Hàn Quốc bị loại.

8. Ông Zelensky sẽ vẫn là tổng thống sau khi hết nhiệm kỳ vì luật cấm bầu cử tổng thống trong tình trạng chiến tranh.

9. Theo Wall Street Journal, Mỹ và NATO sẽ đình chỉ tham gia Hiệp ước về các lực lượng vũ trang thông thường ở châu Âu để đáp lại việc Nga chính thức rút khỏi hiệp ước.

10. Xung đột Israel-Palestine - Bộ trưởng Quốc phòng Israel: Lực lượng Israel đã tiến vào trung tâm thành phố Gaza; Truyền thông Mỹ: Biden nói với Thủ tướng Netanyahu việc tạm dừng ngừng bắn trong 3 ngày có thể dẫn đến thả một số con tin Thủ tướng Israel: Giữ quyền kiểm soát an ninh ở Gaza mà không có thời hạn.

QUAN ĐIỂM THỂ CHẾ

01

CICC

CICC: Ba kịch bản giả định cho kinh tế Mỹ năm 2024

CICC Research cho biết, hướng tới năm 2024, thách thức chính đối với vĩ mô toàn cầu là làm thế nào để đối phó với lãi suất đồng đô la Mỹ cao. Về mặt dự báo, có ba giả định kịch bản cho nền kinh tế Mỹ vào năm 2024:

1) Kịch bản cơ bản (60%): Thị trường lao động nguội đi nhưng không xấu đi, đầu tư bất động sản ổn định, lĩnh vực sản xuất được bổ sung nguồn cung, tổng cầu và lạm phát chậm lại một chút. Năm 2024, GDP sẽ tăng trưởng 1,6%, với xu hướng cao trước và xu hướng thấp sau. Lạm phát CPI trong Quý 4 sẽ ở mức khoảng 3,0%.

2) Lạm phát đình trệ (25%): xung đột địa chính trị ngày càng nóng lên, giá năng lượng toàn cầu vẫn ở mức cao, tổng nhu cầu kinh tế bị ức chế đáng kể và lạm phát vẫn ở mức cao. GDP sẽ tăng 0,5% vào năm 2024 và lạm phát CPI trong Quý 4 vẫn ở mức 4,0%.

3) Suy thoái (15%): Việc Fed thắt chặt quá mức gây ra rủi ro tài chính, giá tài sản giảm mạnh, nhu cầu kinh tế giảm và áp lực lạm phát giảm mạnh, với mức tăng trưởng GDP 0% vào năm 2024 và lạm phát CPI quý 4 giảm xuống 2,0%.

02

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Khủng hoảng ngân hàng cần sự can thiệp của chính phủ

Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Morgan Stanley James Gorman nói thêm: “Tài chính là mẹ của tất cả các ngành. ”Xã hội phụ thuộc vào hoạt động của hệ thống ngân hàng. Nếu ngân hàng thất bại, hệ điều hành của xã hội có thể sụp đổ. Vì vậy, việc điều tiết hoạt động của ngành ngân hàng như thế nào là khá quan trọng. Đối với vấn đề của một số ngân hàng khu vực ở Hoa Kỳ trong tháng 3, James cho rằng các ngân hàng khu vực ở Hoa Kỳ đã tập trung quá mức vào việc cho vay đối với các doanh nghiệp trong một ngành nhất định. Đây không phải là khủng hoảng hệ thống ngân hàng mà chỉ là vấn đề của từng ngân hàng. Trong thời gian tới, cần chú ý đến tính thanh khoản và mức vốn của các tổ chức tài chính để tránh khủng hoảng.

03

Bridgewater

Bridgewater: Chú ý đến việc tái cấp vốn nợ trong năm tới

Bob Prince, đồng giám đốc đầu tư tại Bridgewater, quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, cũng đồng ý và lập luận về việc các ngân hàng bị ảnh hưởng trong tháng 3 có sự chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả, nhưng các ngân hàng khác không gặp vấn đề tương tự. Ông cũng cho biết lãi suất thấp trong 15 năm qua đã dẫn đến sự bùng nổ trên thị trường vốn cổ phần tư nhân, nhưng chu kỳ giao dịch sẽ chậm lại khi lãi suất tăng, kêu gọi các nhà đầu tư theo dõi việc tái cấp vốn nợ trong năm tới. Về khoản nợ cao của Mỹ, ông chỉ ra việc chuyển nợ từ các công ty tư nhân sang chính phủ trong thời kỳ đại dịch đã đẩy nợ Kho bạc Mỹ từ 70% GDP lên 120%. Việc tái cấp vốn cho khoản nợ không phải là điều dễ dàng. Hiện tại, 27% trái phiếu kho bạc Mỹ do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ và 18% do Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ. Các nhà đầu tư nước ngoài sẽ điều chỉnh lượng nắm giữ của họ do hoàn cảnh riêng và rủi ro địa chính trị, trong khi Cục Dự trữ Liên bang sẽ điều chỉnh lượng nắm giữ của mình để ứng phó với những thay đổi trong chính sách tiền tệ.