Tiêu điểm thị trường: Cuối tuần và câu chuyện NFP

Tâm điểm chính dồn vào báo cáo việc làm Mỹ (Nonfarm Payrolls - NFP), yếu tố quan trọng có thể định hình hướng đi của chính sách tiền tệ và tình hình kinh tế toàn cầu trong thời gian tới. Dưới đây là phân tích chuyên sâu về các diễn biến nổi bật, kết nối giữa các yếu tố thị trường và những dự báo quan trọng.

Thị trường hôm nay

Tâm điểm chính vẫn là Non-farm

Đồng USD tiếp tục giảm mạnh, kéo chỉ số DXY xuống dưới mức 106 – vùng thấp nhất trong ba tháng qua. Dự báo thị trường cho rằng NFP tháng 11 sẽ ghi nhận thêm 200.000 việc làm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức ổn định. Tuy nhiên, tác động của các sự kiện như đình công quy mô lớn và thiên tai có thể tạo ra những bất ngờ bất lợi, khiến bức tranh kinh tế Mỹ thêm phần khó đoán.

Trong khi nhiều nhà đầu tư kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12, một báo cáo việc làm vượt kỳ vọng có thể đảo ngược tình thế. Điều này khiến thị trường đứng trước khả năng biến động mạnh, không chỉ đối với USD mà còn ảnh hưởng tới vàng, dầu mỏ và các đồng tiền chính khác.

Ngoài ra, chỉ số yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu (Initial Jobless Claims) tăng lên 224.000, cao hơn dự báo và mức 213.000 của tuần trước, cho thấy dấu hiệu gia tăng số lượng người thất nghiệp.

Châu Âu: Sóng gió chính trị

Tại khu vực đồng Euro, đồng EUR/USD tăng mạnh, tiệm cận ngưỡng 1.06 khi tâm lý rủi ro cải thiện sau tín hiệu chính trị tích cực từ Pháp, nơi Marine Le Pen cho biết ngân sách mới có thể được thông qua trong vài tuần tới. Tuy nhiên, nền kinh tế Eurozone vẫn bị áp lực từ dữ liệu yếu kém, đặc biệt là sản lượng công nghiệp của Đức và tăng trưởng GDP thấp hơn dự kiến. Những yếu tố này đặt ra câu hỏi về khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiếp tục giữ lập trường chính sách ôn hòa.

Châu Á: BoJ đứng trước ngưỡng cửa lịch sử

Yếu tố nổi bật khác trong tuần là sự thay đổi lập trường chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Với mức tăng trưởng lương cơ bản đạt đỉnh cao nhất trong 32 năm qua, BoJ đang nghiêng về khả năng tăng lãi suất ngay trong tháng 12. Điều này khiến đồng Yên Nhật (JPY) có triển vọng tăng giá mạnh so với các đồng tiền khác, đặc biệt trong bối cảnh thị trường ngoại hối toàn cầu vẫn chịu áp lực từ việc đồng USD suy yếu. USD/JPY hiện được giao dịch dưới mức kháng cự 150.50, phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường trước những biến động sắp tới từ BoJ.

Tại châu Á, các đồng tiền ASEAN hưởng lợi từ xu hướng giảm giá của đồng USD, trong đó đáng chú ý là động thái của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) khi duy trì mức neo tỷ giá USD/CNY dưới ngưỡng 7.2000. Điều này không chỉ ổn định thị trường tiền tệ khu vực mà còn tạo đệm phòng vệ trước các biến động khó lường của thị trường toàn cầu.

Đồng AUD suy yếu trong phiên châu Á, việc GDP quý 3 của Úc chỉ tăng trưởng 0.3% so với quý trước, thấp hơn dự báo 0.4% đã làm gia tăng khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) áp dụng chính sách ôn hòa hơn. Theo Reuters, các nhà kinh tế dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35% trong cuộc họp tới, nhưng khả năng cắt giảm lãi suất vào quý 2/2025 ngày càng rõ ràng. Điều này khiến đồng AUD tiếp tục suy yếu, đặc biệt là khi các yếu tố nền tảng của nền kinh tế Úc cũng không mạnh mẽ.

Thị trường hàng hóa thận trọng

Giá dầu WTI tiếp tục giảm trong ba ngày liên tiếp, giao dịch quanh mức $67.80 trong phiên Á. Mặc dù OPEC+ quyết định hoãn tăng sản lượng trong ba tháng tới và kéo dài thời gian cắt giảm sản lượng đến cuối năm 2026, nhưng lo ngại về nhu cầu dầu giảm, đặc biệt là từ Trung Quốc, vẫn chiếm ưu thế. Cùng với đó, căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Nga và Trung Đông giữ rủi ro cao. Các nhà đầu tư đang chờ báo cáo NFP của Mỹ để tìm tín hiệu về tương lai của USD và tác động đến giá dầu.

Tâm lý thận trọng bao trùm thị trường kim loại quý khi vàng giảm về mức 2.620 USD/ounce, trong khi bạc điều chỉnh quanh mức 31 USD/ounce, trước thềm báo cáo NFP.

Lịch kinh tế hôm nay và tuần tới

Trong hôm nay, 3 chỉ số kinh tế quan trọng hàng đầu của Mỹ sẽ được công bố cùng lúc vào khung giờ 20:30 tối, bao gồm: Thu nhập Trung bình theo giờ tháng 11, Bảng lương Phi nông nghiệp tháng 11 (Non-farm Payrolls), và Tỷ lệ Thất nghiệp tháng 11.

Tuần tới các thị trường tài chính toàn cầu sẽ chú ý đến một số sự kiện kinh tế quan trọng, đặc biệt là những dữ liệu lạm phát và quyết định lãi suất từ các ngân hàng trung ương, cụ thể như sau:

Thứ hai (09/12): Chỉ số CPI của Trung Quốc (08:30): Dữ liệu lạm phát của Trung Quốc sẽ được công bố vào sáng thứ Hai. Chỉ số CPI có ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá đồng nhân dân tệ, đặc biệt nếu lạm phát vượt kỳ vọng. Nếu lạm phát tăng, khả năng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thực hiện các biện pháp tiền tệ thắt chặt sẽ gia tăng, điều này có thể giúp đồng nhân dân tệ mạnh lên.

Thứ ba (10/12):

- Quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (10:30): Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ công bố quyết định về lãi suất. Sau khi giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35% trong cuộc họp trước, sự kiện lần này được kỳ vọng sẽ đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn về khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ nếu lạm phát vẫn duy trì ở mức cao.

- Họp báo của RBA (11:30): Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc, bà Michele Bullock, sẽ đưa ra nhận định về tình hình kinh tế và chính sách tiền tệ. Những bình luận về chiến lược tài chính có thể tạo ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường tiền tệ và chứng khoán Úc.

Thứ tư (11/12):

- Chỉ số CPI của Mỹ (20:30): Các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến dữ liệu CPI tháng 11 của Mỹ. Sự tăng trưởng lạm phát có thể tác động mạnh đến đồng USD và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

- Quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada (21:45): Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định về lãi suất. Dự báo là ngân hàng này sẽ duy trì chính sách lãi suất không đổi, nhưng bất kỳ thay đổi nào cũng sẽ có ảnh hưởng lớn đến đồng đô la Canada.

Thứ năm (12/12): Quyết định lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (15:30 & 20:15): Các quyết định lãi suất từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ được theo dõi chặt chẽ. ECB đặc biệt đáng chú ý khi phải đối mặt với tình trạng lạm phát đang giảm, và các quyết định chính sách tiền tệ trong bối cảnh này sẽ ảnh hưởng lớn đến đồng euro và nền kinh tế khu vực đồng euro.

Thứ sáu (13/12): Thị trường tài chính toàn cầu sẽ tạm nghỉ sau các sự kiện quan trọng trong tuần.

Phân tích kỹ thuật

USD/JPY

Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ gần 148.65 (đáy swing qua đêm) đang bảo vệ cho phía giảm, với mức 149.00 và đường trung bình động 100 ngày (SMA) quanh khu vực 148.80 là những điểm quan trọng cần chú ý. Nếu mức 148.80 bị phá vỡ, xu hướng giảm có thể tiếp tục, kéo cặp tiền này xuống khu vực 148.10-148.00 và 147.35-147.30.

Ngược lại, nếu có sự phục hồi, cặp USD/JPY sẽ gặp phải kháng cự tại khu vực 150.55, tiếp theo là 150.70 và 151.00, trước khi tiếp cận mức cao nhất trong tuần tại 151.20-151.25. Nếu vượt qua mức này, cặp tiền có thể tiếp tục tăng lên mức 152.00 hoặc xa hơn, hướng đến đường SMA 200 ngày.

EUR/USD

Cặp EUR/USD hiện đang trong giai đoạn hợp nhất sau xu hướng giảm mạnh từ giữa tháng 7, với mức đỉnh gần 1.1270 và mức thấp 1.0450 vào cuối tháng 11, đang là hỗ trợ quan trọng. Cặp tiền đã phục hồi gần đây, vượt qua mức 1.0500 và hiện giao dịch quanh 1.0588, cho thấy động lực tăng mạnh. Cặp tiền đã phá vỡ kháng cự ngắn hạn tại 1.0550, nhắm mục tiêu lên khu vực 1.0600 và có thể kiểm tra EMA 50 ngày tại 1.0715.

Dù vậy, chỉ báo MACD vẫn ở vùng âm, nhưng histogram thu hẹp, chỉ ra đà giảm yếu dần. Nếu không duy trì được đà tăng, EUR/USD có thể kiểm tra lại hỗ trợ 1.0500, với 1.0450 là mức quan trọng. Để xác nhận xu hướng tăng, cặp tiền cần đóng cửa trên 1.0600, trong khi áp lực giảm sẽ quay lại nếu giảm dưới 1.0550.

GBP/USD

Cặp GBP/USD hiện giao dịch quanh mức 1.2758, phục hồi sau một xu hướng giảm dài. Mức kháng cự quan trọng là 1.2900, và nếu vượt qua, có thể mở ra cơ hội kiểm tra lại mức cao 1.3140. Nếu không duy trì được đà tăng, cặp tiền có thể quay lại hỗ trợ 1.2600 hoặc 1.2520. Chỉ báo MACD cho thấy động lực tăng trưởng, nhưng cần theo dõi thêm xu hướng trong các phiên giao dịch tiếp theo.

AUD/USD

Cặp AUD/USD duy trì xu hướng giảm khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động Exponential 100 ngày (EMA). Chỉ báo RSI 14 ngày cũng ở dưới mức 50, cho thấy đà giảm vẫn mạnh mẽ. Mức hỗ trợ quan trọng tại 0.6300, nếu phá vỡ có thể đưa giá xuống 0.6285 (thấp nhất ngày 3/10/2023).

Ngược lại, nếu cặp AUD/USD có đà phục hồi và vượt lên trên mức 0.6500, có thể kéo dài đà tăng lên 0.6615 (EMA 100 ngày). Mức 0.6687 (đỉnh ngày 7/11) sẽ là thử thách tiếp theo nếu xu hướng tăng tiếp tục.

USD/CAD

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CAD có thể chuyển sang xu hướng giảm nếu phá vỡ hỗ trợ 1.3950, nhưng nếu giữ trên mức này, khả năng tăng giá tiếp tục.

Trên khung 4 giờ, nếu giá điều chỉnh về đường xu hướng, người mua có thể tận dụng để gia nhập, trong khi người bán sẽ tìm cơ hội nếu phá vỡ 1.3950. Còn trên khung 1 giờ, vùng kháng cự 1.4090 có thể tiếp tục tạo cơ hội cho người bán, trong khi người mua sẽ tìm cơ hội phá vỡ lên trên.

XAU/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng đã phá vỡ phạm vi gần đây và đang di chuyển xuống dưới đường trung bình động 21 ngày tại 2.631 USD. Nếu đóng cửa dưới mức này, giá vàng có thể tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ 2.605 USD, với 2.583 USD là mức hỗ trợ quan trọng.

Ngược lại, nếu giá vàng hồi phục và vượt qua đường SMA 50 ngày tại 2.668 USD, người mua có thể bắt đầu kiểm tra lại mức kháng cự 2.700 USD, với mục tiêu tiếp theo là 2.721 USD.

Nhận định những sự kiện quan trọng trong tuần tiếp theo của thị trường Châu Á

Trung Quốc: Hội nghị Công tác Kinh tế Trung ương năm 2024 sẽ thu hút sự chú ý lớn. Hội nghị lần này được kỳ vọng sẽ có những thay đổi trong chính sách tài khóa và tiền tệ của Trung Quốc.

Australia: Dự báo Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12, với các dữ liệu tăng trưởng GDP vững chắc trong quý III và mức lạm phát lõi cao.

Ấn Độ: Lạm phát CPI của Ấn Độ dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 5.5% trong tháng 11 sau khi đạt mức cao nhất trong 14 tháng vào tháng 10.

Nhật Bản: Chỉ số Tankan của Nhật Bản sẽ được công bố, với dự báo tình hình của các doanh nghiệp phi sản xuất có thể được cải thiện trong quý IV.