Lạm phát tháng 11 sẽ thay đổi thị trường như thế nào?

Hãy cùng điểm qua các yếu tố tác động đến sự phục hồi của giá vàng và ảnh hưởng của CPI đối với thị trường tài chính, cùng những dự báo về chính sách tiền tệ sắp tới của Fed

Thị trường hôm nay

Tập trung cao độ vào CPI

Hôm nay, thị trường tài chính toàn cầu đang đổ dồn sự chú ý vào báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến công bố vào lúc 20:30 tối ngày hôm nay, 11/12/2024. Dữ liệu này có vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng lạm phát và định hình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nếu kết quả CPI vượt kỳ vọng, kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 1/2024 có thể tăng lên, với xác suất hiện tại từ công cụ CME FedWatch là 85.8%. Điều này sẽ có tác động mạnh đến thị trường, đặc biệt là đồng USD và các tài sản khác như vàng.

Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu Mỹ và đồng USD hiện đang giữ vững sự ổn định, nhưng các nhà đầu tư vẫn đặc biệt quan tâm đến khả năng thay đổi chính sách của Fed trong thời gian tới. Bất kỳ tín hiệu thay đổi nào từ báo cáo CPI sẽ làm thay đổi kỳ vọng và xu hướng thị trường.

Bên cạnh CPI Mỹ, Quyết định lãi suất của BoC cũng sẽ công bố lúc 21:45 tối hôm nay.

Sự không chắc chắn của BoJ

Đồng Yên Nhật (JPY) đã ghi nhận sự phục hồi nhẹ sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản tăng cao hơn dự báo. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về việc BoJ có thay đổi chính sách lãi suất trong ngắn hạn khiến các nhà đầu tư thận trọng. Tỷ giá USD/JPY hiện đang giao dịch trong một phạm vi hẹp, phản ánh sự thận trọng này, và các nhà đầu tư đang chờ đợi các tín hiệu rõ ràng từ BoJ.

Triển vọng của AUD

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục duy trì mức thấp sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) quyết định giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ báo cáo CPI Mỹ, vì kết quả này có thể ảnh hưởng đến chính sách của Fed, làm tăng sự biến động trên thị trường và tác động đến sự mạnh lên của USD. Ngoài ra, nền kinh tế Trung Quốc và sự chậm lại trong tăng trưởng GDP của Úc cũng đang tạo áp lực lên triển vọng của đồng AUD trong thời gian tới.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cũng vừa điều chỉnh tỷ giá tham chiếu USD/CNY xuống mức 7.1843, với mục tiêu kiểm soát thị trường ngoại hối và giảm sức ép lên đồng nhân dân tệ. Những điều chỉnh này, cùng với sự suy yếu của đồng nhân dân tệ, phản ánh sự tác động của tình hình kinh tế toàn cầu, đặc biệt là từ yếu tố lạm phát và suy thoái kinh tế tại các quốc gia lớn.

Đồng Đô la New Zealand (NZD) đang gặp khó khăn so với USD, chịu sức ép từ dữ liệu thương mại yếu kém và chính sách thắt chặt của Fed. Đồng thời, đồng Rupee Ấn Độ (INR) cũng đối mặt với thách thức do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và giá dầu cao, mặc dù nền kinh tế Ấn Độ vẫn duy trì tăng trưởng ổn định. Tình hình này khiến cả NZD và INR chịu áp lực, đặc biệt khi các yếu tố bên ngoài tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng của cả hai đồng tiền.

Thị trường hàng hóa vẫn duy trì

Giá vàng vẫn duy trì ổn định quanh mức $2,700, được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị và mua vào từ Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Các yếu tố này giúp vàng tiếp tục là một tài sản an toàn hấp dẫn trong bối cảnh căng thẳng toàn cầu gia tăng. Tuy nhiên, đà tăng tiếp theo của vàng sẽ phụ thuộc vào kết quả báo cáo CPI Mỹ. Các nhà đầu tư đang kỳ vọng chỉ số CPI của Mỹ sẽ tăng 2.7% trong tháng 11, điều này có thể thúc đẩy kỳ vọng về việc giảm lãi suất từ Fed và hỗ trợ giá vàng duy trì xu hướng tăng. Ngoài ra, sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông và việc PBoC tái mua vàng cũng góp phần củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn, từ đó thúc đẩy giá vàng tăng.

Giá dầu WTI hiện đang giao dịch quanh mức $68.20, tiếp tục giảm mạnh do dữ liệu kinh tế kém tích cực từ Trung Quốc và sự gia tăng kho dự trữ dầu thô tại Mỹ. Dữ liệu từ Viện Dầu Khí Mỹ (API) cho thấy kho dầu thô của Mỹ đã tăng 499,000 thùng, trái ngược với dự báo giảm 1.3 triệu thùng. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là tình hình ở Syria, có thể giúp hạn chế sự giảm giá mạnh của dầu trong ngắn hạn. Cũng trong ngày hôm nay, Dự trữ dầu thô của Mỹ sẽ được công bố lúc 22:30 khiến thị trường dầu mỏ “lắc lư”.

Triển vọng toàn cầu và kỳ vọng từ các NHTW

Trên phạm vi toàn cầu, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo CPI của Mỹ. Nếu lạm phát tiếp tục duy trì ở mức cao, USD có thể mạnh lên, trong khi các đồng tiền rủi ro như AUD và INR sẽ chịu sức ép. Ngược lại, nếu CPI yếu đi, kỳ vọng về chính sách nới lỏng từ Fed sẽ hỗ trợ sự phục hồi của các tài sản rủi ro và giúp các đồng tiền này có cơ hội phục hồi.

Lịch kinh tế ngày mai 12/12/2024

15:30 (GMT+7): Thụy Sĩ (CHF) – Quyết Định Lãi Suất (Quý 4)

Dự báo: 0.75% | Trước đó: 1.00%

Quyết định này sẽ phản ánh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) và ảnh hưởng đến các thị trường tài chính.

16:00 (GMT+7): Thụy Sĩ (CHF) – Cuộc Họp Báo SNB

Cuộc họp này sẽ cung cấp thông tin chi tiết về các quyết định và triển vọng kinh tế của Thụy Sĩ.

20:15 (GMT+7): Khu vực đồng Euro (EUR) – Tỷ Lệ Phương Tiện Tiền Gửi (Tháng 12)

Dự báo: 3.25%

Số liệu này sẽ cho thấy tình hình tiêu dùng và tăng trưởng trong khu vực Eurozone.

20:15 (GMT+7): Khu vực đồng Euro (EUR) – Quyết Định Lãi Suất (Tháng 12)

Dự báo: 3.15% | Trước đó: 3.40%

Quyết định này từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tác động mạnh mẽ đến đồng EUR và triển vọng kinh tế toàn cầu.

20:30 (GMT+7): Mỹ (USD) – Đề Nghị Trợ Cấp Thất Nghiệp Lần Đầu

Dự báo: 221K | Trước đó: 224K

Dữ liệu này sẽ phản ánh sức khỏe của thị trường lao động Mỹ và ảnh hưởng đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

20:30 (GMT+7): Mỹ (USD) – Chỉ Số Giá Sản Xuất PPI (Tháng 11)

Dự báo: 0.3% | Trước đó: 0.2%

PPI là một chỉ báo quan trọng về lạm phát và có ảnh hưởng lớn đến các quyết định của Fed.

20:45 (GMT+7): Khu vực đồng Euro (EUR) – Cuộc Họp Báo ECB

Cuộc họp báo của ECB sẽ cung cấp thông tin chi tiết về quyết định lãi suất và các biện pháp chính sách tiền tệ trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật

USD/JPY

USD/JPY đang gặp phải mức kháng cự tại đường Trung Bình Động 200 ngày (SMA) quanh mức 152.00, điều này đã hạn chế đà tăng của cặp tiền này. Việc không thể vượt qua mức này báo hiệu sự thận trọng đối với phe mua. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cần đợi sự bứt phá rõ ràng trên mức 152.00 trước khi cân nhắc các giao dịch mua tiếp. Nếu giá vượt qua mức này, cặp tiền có thể tiến tới vùng 152.70-152.75, tiếp theo là mức 153.00, và có thể đạt 153.70, mức Fibonacci 61.8%.

Mặt khác, nếu giá giảm xuống dưới vùng 151.50-151.55, đây có thể là cơ hội mua vào, với hỗ trợ tại mức 151.00. Nếu tiếp tục suy yếu, USD/JPY có thể kiểm tra mức 150.00, một mức hỗ trợ tâm lý quan trọng, và các mức hỗ trợ tiếp theo là 150.50. Nếu không giữ được các mức hỗ trợ này, cặp tiền có thể tiếp tục giảm về vùng 149.55-149.50, và có thể chạm mức 149.00 và 148.65.

EUR/USD

EUR/USD đang kiểm tra mức Trung Bình Động 100-bar trên biểu đồ 4 giờ tại mức 1.0530, hiện tại đang là kháng cự. Các mức Trung Bình Động 200 giờ tại 1.05385 và Trung Bình Động 100 giờ tại 1.05517 cũng nằm gần nhau, tạo thành một cụm kháng cự mạnh. Nếu giá vượt qua được cụm kháng cự này, xu hướng trung hạn có thể chuyển sang tăng, với các mức mục tiêu là 1.05517 và xa hơn. Ngược lại, nếu không thể vượt qua các mức này, xu hướng vẫn có khả năng duy trì đi xuống, với các mục tiêu hỗ trợ tiếp theo nằm trong vùng 1.0448-1.0461.

GBP/USD

GBP/USD tiếp tục xu hướng tăng, được hỗ trợ bởi mô hình vai đầu vai đảo ngược. Cặp tiền đã rời xa mức 1.2735, củng cố kỳ vọng tiếp tục tăng. Mục tiêu tiếp theo là 1.2866, với EMA 50 ngày đóng vai trò hỗ trợ cho xu hướng tăng này.

Xu hướng tăng vẫn duy trì nếu giá giữ vững trên mức 1.2735. Nếu giá giảm dưới mức này, sẽ chuyển sang xu hướng giảm với mục tiêu hỗ trợ đầu tiên tại 1.2650. Phạm vi giao dịch kỳ vọng trong ngày là giữa mức hỗ trợ 1.2700 và mức kháng cự 1.2866.

AUD/USD

AUD/USD hiện đang giao dịch quanh mức 0.6370, với động lực giảm giá mạnh mẽ trên biểu đồ hàng ngày. Cặp tiền đang di chuyển trong một kênh giảm dần và chỉ số RSI 14 ngày đang ở trên mức 30, cho thấy tâm lý tiêu cực vẫn chiếm ưu thế. Hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh mức đáy hàng năm 0.6348, và nếu giá phá vỡ mức này, xu hướng giảm có thể tiếp tục, hướng tới vùng dưới cùng của kênh giảm tại mức 0.6220.

Về phía tăng, cặp tiền có thể gặp kháng cự ban đầu quanh mức EMA 9 ngày tại 0.6428, tiếp theo là EMA 14 ngày tại 0.6449. Nếu phá vỡ giới hạn trên của kênh giảm, giá có thể quay lại mức cao nhất trong 7 tuần qua tại 0.6687.

USD/CAD

USD/CAD đã phá vỡ mức 1.4100, đây là một tín hiệu mạnh cho phe mua. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn duy trì trong vùng tích cực, cho thấy tiềm năng tăng trưởng vẫn còn. Sự điều chỉnh về vùng 1.4100 có thể sẽ tạo cơ hội mua vào. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 1.4070, cặp tiền có thể kiểm tra vùng 1.4020 và 1.4000, với các hỗ trợ tiếp theo tại 1.3960-1.3950.

Về phía tăng, mức 1.4200 vẫn là kháng cự quan trọng. Nếu vượt qua được mức này, USD/CAD có thể tiếp tục vượt qua các ngưỡng kháng cự trung gian tại vùng 1.4260 và thử thách mức cao nhất của tháng 4/2020 tại 1.4300. Nếu xu hướng tăng tiếp tục, giá có thể tiến tới vùng 1.4335-1.4340.

XAU/USD

Vàng đã vượt qua khu vực kháng cự $2,650-$2,655, điều này đang ủng hộ cho phe mua. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn trong vùng tích cực, hỗ trợ triển vọng tích cực trong ngắn hạn. Nếu có sự điều chỉnh về vùng $2,630, đây có thể là cơ hội mua vào, với hỗ trợ tiếp theo tại mức $2,600.

Về phía tăng, một sự bứt phá rõ ràng qua mức $2,700 có thể đưa giá vàng tiến đến khu vực kháng cự $2,720-$2,722. Nếu phá vỡ khu vực này, giá vàng có thể tiếp tục tăng lên vùng $2,735, $2,758-$2,760, và có thể đạt đến mức cao nhất mọi thời đại là $2,790.

Nhận định chung

Hôm nay, thị trường chú ý vào báo cáo CPI từ Mỹ, vì nó sẽ ảnh hưởng mạnh đến chính sách tiền tệ của Fed và xu hướng giá USD. Nếu CPI tăng, USD có thể mạnh lên, gây áp lực lên các cặp tiền như EUR/USD, USD/JPY, và USD/CAD. Vàng có thể tiếp tục tăng nếu lạm phát duy trì, trong khi AUD/USD và EUR/USD sẽ đối mặt với kháng cự mạnh nếu USD tiếp tục mạnh lên. Các nhà đầu tư cần theo dõi kết quả CPI để đánh giá hướng đi tiếp theo của thị trường.