美元/加元走强至1.4400上方，焦点处在加拿大零售业销售、美国核心PCE价格指数

• 周五亚市早盘，美元/加元升至 1.4405 附近。
• 美联储鹰派降息支持美元。
• 加拿大 11 月消费者物价指数通胀率意外下降，加强了加拿大央行适度降息的预期。

周五亚市早盘，美元/加元走强至 1.4405 附近，主要受到美元走强的支撑。交易商将密切关注周五晚些时候公布的加拿大10月零售销售和美国核心个人消费支出（PCE）价格指数数据。

美联储将联邦基金利率下调了 25 个基点（bps），使目标区间降至 4.25% 和 4.50%。最新的《经济预测摘要》（SEP）或称 \“点阵图 \”显示，美联储打算将明年的降息次数从四次减少到仅两次，每次降息25个基点。事实证明，这一立场明显比市场预期更为鹰派，从而广泛助推了美元（USD）的走势。

另一方面，11 月份加拿大消费者物价指数（CPI）通胀率下降加大加拿大央行（BOC）将在 2025 年进一步降息的预期，不过大幅降息的时代可能已经结束。这可能会打压加元（CAD），提振美元/加元货币对。

贝莱德加拿大固定收入策略主管 Rachel Siu 表示，“总体而言，11 月份的通货膨胀报告喜忧参半，虽然整体通胀同比降至 1.9%，但核心指标显示出一定的粘性。我们持续预计加拿大央行将在 1 月份将政策利率下调 25 个基点，并在 2025 年转向更为渐进的降息方式”。

美元/加元常见问题

哪些关键因素驱动加元?

推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而若市场维持风险偏好，则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行利率对加元有何影响?

加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。

石油价格对加元有何影响?

石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。油价处在较高水平，也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。

通胀数据如何影响加元?

由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的利空因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大这就是加元。

经济数据如何影响加元?

宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大央行上调利率，从而导致加元走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。