FCA公布投资部门成本和费用披露评估的结果

英国金融市场行为监管局(FCA)日前公布了评估资产管理公司及财富管理公司等中介机构向零售客户披露信息的有效性的监管工作的主要结果。工作是受到欧盟金融工具市场指令(MiFID II)和包装零售投资和保险(PRIIPs)对成本和收费的新披露要求的推动。

FCA亦公布了谘询意见的结果——征询公众对私营机构参与计划的要求的初步经验，包括交易成本报告和私营机构参与计划的范围的意见。

FCA首席执行官Andrew Bailey表示：

“MiFID II和PRIIPs给公司的运营方式和提供给客户的信息带来了巨大的变化。虽然公司对这些规则的知晓似乎很好，但我们发现，公司采取的方法并不一致，这可能会让客户感到困惑，他们可能会被误导，不知道自己要付多少钱”。

每项工作的主要发现分别是：

评估资产管理公司披露成本的情况

这项工作的重点是资产管理公司，即为零售消费者制造产品的公司。FCA发现，大多数资产管理公司在审查中都是根据相关规则计算交易成本的，并且对要求提供的文件有很好的依从性。

然而，评估发现一些资产管理公司计算交易成本的方式以及它们披露这些计算方式的明确性存在问题。FCA还发现，资产管理公司通常不会披露所有相关的成本和费用，如果文件和网站之间存在不一致，意味着消费者可能会发现这些信息难以理解。

资产管理公司应审查其成本披露信息，以确保其清晰、公平，不具误导性。

对零售中介商披露成本情况的评估

这项工作的重点是零售中介，如财富管理公司、直接面向消费者的平台和咨询公司，它们都向终端消费者分销产品。

FCA发现，所有接受审查的公司都知道这些规定，以及它们向客户披露所有成本和收费的责任。FCA看到了一些超越相关规定的良好做法的例子。

FCA还发现，样本中的公司对这些规则的解读不一致，使得成本和收费的同类比较变得困难。一些公司说，他们很难从其它公司获得所需的以便披露所有成本 的数据。参与产品设计、制造和分销的公司需要共同努力，确保向客户恰当地披露所有成本和费用。

PRIIPs反馈声明

FCA呼吁各方就一些问题提供反馈，包括PRIIPs规定的范围、汇总风险指标和绩效方案。FCA同意受访者对这些特定问题的担忧，并将继续与欧盟委员会(European Commission)和ESAs密切合作，影响2019年对PRIIPs监管的全面审查，以解决受访者的担忧。

高成本短期信贷价格上限审查要求(Call for Input)凸显了关于一些关键信息文档(KIDS)展示负的、零或者非常高的交易成本的担忧，这不太可能公平地代表产品的真实交易成本。FCA仍然相信PRIIPs方法正在按计划工作。FCA收到的作为Call for Input的一部分的证据表明，不具代表性的交易费用主要是由于公司对该方法的应用不佳。

FCA将继续与企业合作，增进对PRIIPs立法的理解，但如果企业不改进，FCA将采取进一步行动。FCA还将考虑是否需要进一步的指导，以解决人们对相互矛盾的要求以及对PRIIPS要求的适用范围缺乏明确认识的担忧。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自FCA官网