MAS答复有关资本市场津贴、公司治理、可持续金融的议会提问

对有关供应委员会(COS)削减新加坡资本市场津贴(GEMS)、公司治理、可持续金融等问题的答复

2019年2月28日议会会议

议员姓名及选区

Daniel Goh Pei Siong副教授，非选区议员

问题

1. 新加坡资本市场津贴(GEMS)本质上是新加坡交易所(SGX)和投资部门的补贴吗？这些津贴对资金/现金充裕的部门是否有效？GEMS最终会不会为目前的股票研究和上市提供补贴？

议员姓名及选区

Dennis Tan Lip Fong先生，非选区议员

问题

2. 最近的一些公司倒闭表明，公司治理结构松散，可能危及股东价值和信心。呼吁成立独立的专责小组，检讨公司管治架构，评估政府机构对公司管治标准的监管及改善审计质素的需要。

议员姓名及选区

Anthea Ong Lay Theng女士，议会提名议员

问题

3.截至2018年9月，已有17家银行承诺不再为煤炭发电提供融资。1000多名投资者承诺投资8万亿美元，在3-5年内放弃化石燃料，投资可再生能源。作为一个主要的金融中心，新加坡必须在引领金融转型方面发挥更大的作用，成为一支积极的力量。我们如何投资和放贷反映了我们的价值观和原则。

当局如何使用可用的工具和手段，确保当我们改变我们的金融业去适应一个数字化的光明未来时，同时也确保我们的地区金融实力不会加剧气候变化带来的实物风险和经济风险？在我们花费大量资金调整基础设施以应对日益增加的洪水和海平面风险之际，我们正在考虑采取哪些具体措施，将资本从不可持续的行业和企业中转移出去？

新加坡教育局局长王乙康(Ong Ye Kung)代表新加坡副总理兼新加坡金融管理局(MAS)局长Tharman Shanmugaratnam先生答覆：

关于GEMS

1. 议长先生，让我先回答Daniel Goh副教授有关新加坡资本市场津贴，或称GEMS的提问。

2. GEMS不是新加坡交易所或任何“现金充裕”行业的补贴计划。它的主要目标是加强成长型企业，特别是中小型企业的公共融资渠道，因为活跃的公共股权市场为这些企业提供了获得长期增长资本的途径。GEMS通过支付与上市相关的费用并促进对其所在行业及其商业模式的更好的研究覆盖来实现这一点。

3. GEMS由金融部门发展基金(Financial Sector Development Fund)提供资金。该基金成立于1999年，是在新加坡证券交易所(Singapore Stock Exchange)企业化和上市之后成立的。所以它不是由纳税人资助的。

4.该议员还询问了GEMS的有效性。该计划的设计是为了回应这样一种反馈——一个充满活力的股市不仅需要新股上市，还需要上市后投资者持续的兴趣。在某些领域，我们可以在吸引上市方面做得更好；高增长行业就是一个例子。中小上市企业的投资覆盖范围和新的商业模式也存在差距。这就是为什么该计划包括上市补助金和与研究有关的补助金，以改善股票研究的生态系统。

5. 因此，上市资金的数额是分层的，以支持高增长领域，如科技行业。已经高度发展的行业，如房地产投资信托和商业信托，则不符合申请资格。研究补助金的申请机构亦须为中小型上市企业提供资助。

关于公司治理

6. Dennis Tan先生询问公司治理的标准。他呼吁成立一个独立的工作组来审查公司治理框架，并成立一个政府机构来监督公司治理标准，提高审计质量。

7. 这两个特性都已存在。MAS是新加坡资本市场的法定监管机构，而SGX则是证券市场的前线监管机构，负责监管《公司管治守则(Code of Corporate Governance)》所载上市公司的公司管治标准。SGX的上市规则反过来要求公司披露这些公司的做法如何符合守则的原则。会计和公司监管机构通过检查公共会计师执行的法定审计负责维护财务报告和审计质量。

8. 至于检查公司管治架构的独立工作小组，MAS于2017年召开了由业界主导的公司管治委员会(Corporate Governance Council)。MAS接受了公司管制委员会在2018年8月提交的所有建议。因此，对《公司管制守则》和SGX上市规则进行了修改，以实现这些建议。

9. 根据公司管制委员会其中一项重要建议，MAS于本月初成立了一个永久性的公司管治谘询委员会(Corporate Governance Advisory Committee, CGAC)。CGAC的成员均为业界的杰出领袖，他们都有足够的资历和经验，提倡良好的公司管治措施。它将识别新加坡公司治理质量目前和潜在的风险，并就公司治理问题向监管机构提供建议。

10. 高水平的公司管治有助公司维持良好的长期表现。它确保公司有良好的制度和结构来评估投资，管理风险，维护所有股东的利益，进行领导层的继任和其它关键过程。

11. 然而，风险是投资固有的。监管的主要目的之一是要求投资者获得最新的、重要的信息，如上市公司的财务状况和前景，以便做出明智的投资决策。投资者需要密切关注披露的信息，考虑潜在回报之外的问题，评估他们是否也能接受特定投资带来的风险。

12.会计与企业管制局(ACRA)、MAS和SGX等监管机构将继续调整规则，并与新成立的CGAC等利益相关方合作，加强新加坡的公司治理标准和实践。与此同时，我们会继续透过MoneySense计划，教育投资大众如何在风险与回报之间取得平衡。

关于可持续金融

13. Anthea Ong问及可持续金融的问题。

14. MAS致力于推进可持续金融议程。作为绿化金融系统网络(Network for Greening the Financial System)的成员，MAS与国际同行紧密合作，为金融机构制定管理气候风险和机遇的最佳做法。让我概括一下MAS在三个关键领域所做的努力。

15.首先，我们的本地银行已经实施了符合新加坡银行协会(Association of Banks)发布的《责任金融指引(Guidelines on Responsible Financing)》的政策，以评估借款人的环境、社会和治理风险，并帮助借款人改善其可持续性状况。在这方面，本地银行还承诺停止为低效燃煤电厂提供新的融资。MAS还希望保险公司在风险评估中考虑环境风险，并在我们的全行业压力测试中引入了一种气候情景。

16.其次，金融业正在推动绿色金融，如绿色债券。自推出MAS环保债券资助计划(MAS Green Bond Grant Scheme)以来，至今已发行超过20亿新加坡元的环保债券。最近，该计划已扩大，覆盖社会和可持续性债券。

17.在资产管理领域，新加坡绝大多数(80%)的大型资产管理公司签署了《联合国责任投资原则(UN Principles for Responsible Investment)》，并在投资过程中考虑了环境、社会和治理风险因素。在MAS自己的投资组合中，我们一直积极与我们的基金经理合作，以确保有关ESG(环境、社会和公司治理)的考虑被纳入。

18.最后，为加强本地区应对灾害风险的金融韧性，弥补保护缺口，今年将在新加坡设立东南亚灾害风险保险基金(Southeast Asia Disaster Risk Insurance Facility)，作为东盟首个区域灾害风险池。它将更好地覆盖灾后应急响应成本。

19. 金管局将继续与金融界的主要利益相关者合作，推动可持续发展议程。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自新加坡金管局官网