关于优秀交易员的布局能力、滚雪球理念与风险加杠杆

交易是一个离钱很近的地方，也是一个暴露人性弱点的地方。交易是人性在金融市场的投射，是人类和自身行为的具体呈现。在这个本质是博弈的过程中，只有对这场游戏有着深刻理解、对人性和自身的弱点，有着深刻见解的投资者，才能长久地存活于交易的游戏之中。

对于一个交易者来说，最重要的是什么？第一，是操作资金。第二，是交易能力。这两者存在一些矛盾的地方，是很多交易者无法取得成功的背后因素。

把眼光放得更长远，我们会看到，交易无法取得成功的根本原因，更在于交易者缺少对交易事业的布局能力、缺少长期有效坚持的毅力，对自身的风险不断加杠杆导致全盘皆输。

没有交易资金规模做保障，交易员就赚不到钱，不够自己养家糊口，解决不了自身基本需求。当需求和现实脱离的时候，交易员往往不得不选择突破风险控制区域，去冒着风险博收益。这就是以小博大的现实情况。

以小博大，意味着风险加杠杆。一个交易员，一年只做20%的收益，与一年想做200%的收益，所冒的风险是截然不同的。前者可以轻轻松松地完成，后者则面临着诸多不确定性。导致这一切原因的，是操盘资金规模。

当你拥有一个亿的资金规模，你大可以选择一年只做20%的收益。当你只操作20万的时候，你会觉得赚200%都远远不够。

最终的结果，如大家所见，在风险加杠杆的情况下，绝大部分有志于职业交易的操盘手们，都是前功尽弃、半途而废。不管他耗费多大的经历，走过多少年的道路，都没有办法摆脱屡战屡败的窘境，因为路径不正确。

所以，我们去评估一个优秀交易员是否优秀，绝不单单看账户的短暂表现。资产管理领域魅力如此之大，挑战也艰巨，成功者寥寥，只不过是因为人人都想快速爆发变现，而放弃对长远布局的考虑。

这反映了，以职业交易为生的人，要想取得杰出的成就，布局能力和交易能力同样重要。布局能力能让交易者脱离赌徒困境，成为交易事业家。单纯以操盘取得杰出成就的人，少而又少，毕竟市场潜在的不确定风险相当巨大。

笔者最佩服巴菲特的，并非他的交易投资能力，而是他的交易理念。滚雪球的理论逻辑，就是找到走够长的坡，一直滚下去，雪球才能越滚越大。注意，坡很重要，这是一种势能，交易事业要顺着势能走。足够长的坡也很重要，讲究的是持续性，而且后期会越滚越大，越来越快；如果坡不够长，雪球滚着滚着就停止了，也做不大。

势能和足够长的坡，就是一种交易的布局能力。

如果你缺少资金，就应该意识到，缺少资金才是起步的常态。为实现资金规模的几何级增长，就应该依靠时间的积累，把业绩和账户做出来，把交易品牌做出来，顺带把市场也做出来。巴菲特股东大会，已经成为每年一度的投资盛宴；巴菲特致股东的一封信，早已经成为高端金融营销的代名词。经历的是时间，积累的是信誉和口碑。顺带提到一点，即便是按照巴菲特从40岁才刚刚大展宏图开始，如今也持续的有近五十年的历史了。这才是真正了不起的地方！

普通投资者，有多少人敢于从40岁才去展现自身的长期实力呢？更有多少人会把这项事业，持续坚持地做五十年呢？跨越了数不清的经济周期，经历各种市场的波澜壮阔，还能好好地活着，取得年化平均20%的收益。这已经是这个星球上，最厉害的投资业绩了。

杰出的交易者，并不需要绝对杰出的业绩。我们需要的是，长期的稳定性和连续性。这是在投资领域区别于杰出与平庸的根本标准。

我提出过一个观点，在交易领域，有一句话大家要去玩味：慢即是快。

慢的时候，我们才能把风险降杠杆，才有迂回的空间。慢，练出的是基本功，前期是打基础，慢慢的滚雪球。等雪球自然滚大的时候，自身也形成了势能，就会越滚越快。

当然，交易者想要成功可能需要多方面的素质，笔者在本文仅仅列举了三种，其他便不一一列举了。