资金曲线管控

不少交易者关注交易机会、追求利润、严控风险和仓位，以期稳定盈利。稳定盈利是每个交易者的理想状态，但它是一个动态的过程，今年持续盈利，明年可能市场环境有变化就不能推动资金大幅增长；今年市场偏震荡，高抛低吸似乎效果就好，但遇到单边走势强的年份就连连亏损；趋势型策略在强单边走势中高歌猛进，但遇到窄幅震荡环境如交易者掌控不好也会遭遇不断亏损。

交易中，我们时刻关注着交易机会，观察着市场走势，当行情与我们的交易系统相悖时则蛰伏如处子，当行情顺应我们的交易系统时则如矫兔。我们等待、我们行动都是为了从市场持续的获得收益。交易一次又一次、一笔又一笔，就如同我们每天的生活一样。要想生活幸福美满就应适时反思自己的言行举止。交易也是如此，要想交易做得稳，也须认真回顾自己的交易，复盘是一种好的方式，不少交易者也在坚持。今天我们要给大家谈的是以资金曲线为工具，经常性的对自己的交易曲线加以分析，通过此来观察、分析、调整自己的交易、惊醒自己可能产生的不好交易心态。对资金曲线的管控非常重要，然而却被大多数交易者所忽略，甚至是部分优秀交易。

什么是资金曲线管控？包含两个层次：一是分析资金曲线，二是主动型调节资金曲线。

上图是一段资金曲线。我们就以此来解释下如何做好资金曲线管控。当你的资金曲线处于A段时，你处于长期的持平，也就是说你的资金没有大幅增长，这个时候很考验交易者的心态，此种资金曲线下极易因焦急而犯低级错误导致资金曲线大幅下滑，长期的资金曲线走平，说明市场环境和你的交易系统不很匹配，此时你应该收紧交易条件，减少交易频率。如此时你可以寻找完全满足我们高概率8个条件的交易机会，其他一概不做，以降低无效和负效交易。

当你的资金曲线处于B段时，资金大幅增长，说明你的交易系统和市场环境极为匹配，此时初级交易者容易滋生傲慢情绪，而放松条件交易或者急于资金规模再上一层而重仓交易。一旦这种情况出现，资金大幅回撤就不远了。当你发现你的资金曲线如图中B段时，你应该让自己冷静下来，认真思考此段时间大幅获利的原因，是运气还是操作得当。当资金大幅增长时，你可以休息一段时间调整或者减仓操作，因为市场不太可能一直与你的交易系统高度匹配。

当你的资金曲线处于C段时，资金形成了相对幅度的回撤，首先你要分析回撤的原因，如果是主观原因要自我批评坚决杜绝，如果是市场原因而自己的操作无误，则应减少交易频次并收紧交易条件，同时减少仓位操作，直到你的资金曲线拐头再次向上或者创出新高后，再恢复到正常仓位。不能因回撤5%而心态失衡导致10%、20%的大幅非理性可避免回撤，挖坑的速度可以很快，爬出来就难了。

图中现阶段的E区间是资金再次大幅增长，该段处理方式你可以参照B段处理，切记大幅增长后不要贪婪，要保持住胜利成果，调整好状态后再平静的去争取新高。