一叶知秋：深挖澳洲ASIC实施新政的根本原因

澳洲2019年的秋天特别冷

在这个多事之秋中：ASIC的新政在市场上让经纪商以及中国投资人尤其寒栗。

澳洲ASIC监管的AFSL牌照下的外汇经纪商在未来不再能为来自中国大陆的非澳洲税务公民的客户服务！

四月份所有的经纪商都在忙碌一件事：那就是把AFSL下的中国客户转至合理合法的监管牌照下。

毫无疑问，这次的变革，让很多公司措手不及，新政对于澳洲金融产业又有怎么样的影响呢？我来引用下一段我和投资人的真实对话：

新政前：

投资人：老包，现在澳洲搞一张MM（Market Maker）的牌大概多少钱？

我：这个要看AFSL的注册年数和做市时间长短了，一般5年以上的牌X百万澳币起。

新政之后：

投资人：老包，现在澳洲搞一张MM（Market Maker）的牌大概多少钱？

我：这个要看AFSL的注册年数和做市时间长短了，一般5年以上的牌X/2百万澳币起，哦哦，稍等，估计X/3就可以了。

这段对话可以看出澳洲过去因为监管严格外加杠杆相对合理被世界大量的交易商追捧，现在没有几个新进商家会想申请澳洲的牌因为不能做中国客户！而经纪商作为金融产业中极为重要的一环也是金融乘数效应极强的一层，整个市场的流动性和蒸发掉的金融资产损失惨重！澳洲ASIC为何突然做出这种改革？这背后究澳洲政府的是否另有用意？

装逼一时爽，一直装一直……抱歉，装不下去了

在深入分析新政前，我们需要了解下澳洲目前整体经济近况：

就在4月，自由党告诉澳洲的公民们，经过了数年的耕耘，我们终于用人民的血汗钱盈利了1.4%！然后我们将拿着1.4%的盈利大力发展教育！提供工作机会！提高人民健康水平！都在不多加税的情况下！甚至我们还要为公司减税！

而在4月5月的公布的上约就业率中，澳洲出现历史最高的就业率：失业率控制在了5%以下！在全球经济篇萧条下，澳洲就是全场最靓的那个仔！

尽管表面上第二季度就业率保持优异，但是很多人忽略了，作为澳洲新年外加中国新年后的每年就业高峰期的3月-5月数值保持稳定优异其实只是正常操作，而工资增长并没有真正意义上的提高！

回顾下澳洲2018年的经济数据：根据澳洲统计局，澳洲去年整体的工资增长只有2.2%。

而澳洲的2018年GPD增长速度则达到了2.8%，中间的差值不难理解：一个国家人民的工资代表的是消费能力，而GDP代表的是生产，生产出来的价值如果国民消费不了，那么必须要寻找出口！

而6月5日公布的澳洲2019年第一季度的GDP才1.8，目前澳洲的经济不容乐观！

新政背后的大国博弈

首先各位要先了解ASIC本次新政并不是自发的，本次操作将大量蒸发市场中的流动性，虽然的确会排除一部分的经济泡沫，但在目前情况下，这是非常危险的双刃剑。

澳大利亚自古就是英国的殖民地，而日不落帝国刚因为脱欧逼下了一个梅姨，英镑从2014年1.72美元到了今天的1.27美元，同时美国大叔正在如火如荼的玩着Great US vs The World的游戏。澳洲作为传统农业、矿业等资源出口大国，土地出产的大量资源全澳充其量2个上海的人口消费得掉吗？

啪啪啪！CPI的打脸声音是如此响亮。

唯有出口！给谁？最好的对象是东南亚和大洋区北面群岛，莫里森在大选逆转获胜之后立刻拨款给了所罗门群岛发展当地经济并表示希望发展澳洲在当地的正面影响力，但是作为发展中国家消费依然有限。此时，一直以来和Auz好伙伴的Kiwi人给出明确的答案：拜访了中国，并签下4项协议。新西兰贸易和出口增长部长戴维表示，同中国的关系是新西兰最重要、影响最深远的关系之一。他还提出，与中国自贸协定升级仍是优先事项！

新西兰统计局的数据显示，2018年，新西兰对华出口同比增长12.2%至96.25亿美元，占其总出口比例高达24.2%；从中国进口同比增长11.3%至86.26亿美元，占比达到19.7%，中国依然是新西兰最大的贸易伙伴。在3月份对外出口的57亿纽元中，有15亿纽元（约合67.2亿元人民币）的产品出口至中国，占比高达26.3%。

聊到这里可以看出，这次ASIC的新政完全是在澳洲内忧外患下为了修复僵局下的中澳贸易关系。

大局观已有，剩下的就是平推吗？

当然，ASIC虽然口号非常响亮，要求每个AFSL上报目前以中国ID作为开户材料的资料，并每月定期抽查。但未来的一段时间里AFSL的平台将难以完全以中国本土的客户来服务，而在针对在中国澳洲税务居民的处理也会十分的小心并且安置至AFSL以外的执照下服务，这一点针对的不光光是在澳洲境内的客户，也会涉及到在澳洲境外的中国籍澳洲税务公民, 而要澳洲税务公民则需要经过：Residency – the “resides” test / the “domicile” test，The 183 day rule, and The Superannuation test这3个测试。

对于目前的外汇经纪商而言，这个虽然是一个噩耗，但是并不致命，以经纪商希望继续自己的中国客户的业务为假设的话：老牌的经纪商的实力雄厚，本身名下就会有多个国家金融监管牌照，将现有客户移至其他国家的牌下管理依然可以确保客户的资金安全，而对于新晋经纪商，他们必须要在维持现在澳洲AFSL的同时去获得其他国家的金融牌照来为现有的中国客户提供服务。一个简单的商业逻辑，当一个公司愿意多花钱给现有客户服务，那么他们在运营健康的情况，没有理由危害客户的资金安全，并且他们依然拥有目前全世界最安全的银行系统之一来为客户服务！

展望下未来：澳洲未来行业的发展如何？

现在在澳洲外汇经纪商并没有非常的悲观，业务需要继续！给客人的服务标准不能因为新政而降低！另外，澳洲的金融公司对于牌照在法务上的安全性是全球范围最谨慎的！每一次澳洲金融监管的改变，永远都是受监管方动作比ASIC大。而ASIC从来不喜欢做乘法，而是加法，他们不会大幅度的改变政策，而是每次改变一点，一点点累加。这一次的动作对于中国客户是巨大的，而对于澳洲整体的经纪商，这次改革并不是太大的冲击，这一点其实也可以验证我上面论述的大国博弈的观点。

中国未来的外汇行业是否有一定的悲观情绪？ 其实解决这个问题有一个很简单的逻辑：无论外汇一级未来合约和二级未来合约都是在国际上已经被广泛的运用的金融工具，作为一个全球目前第二大的经济体：当中国本地有严格并且系统化监管的情况下，我对中国开放外汇投资、外汇理财开放的日期用一个传统成语来描述：指日可待。