标普500指数刷新高後继续酝酿大作？澳元/美元或是最佳投资选择！

标普500指数走势分析：酝酿大作？

在经历了过去48小时多个重要主题的关键风险的“洗礼”后，我们似乎来到了一些关键看涨趋势发展的边缘。虽然从寥寥星火到火花四射的趋势没有在周四的交易中得到衔接，但标普500指数已经刷新的历史记录高位，暗示取得进一步进展似乎已是定局。换言之，倘若标普500指数获得了足够的牵引力将价格推高至上升楔形的上轨线，那么其即将开展新一阶段的涨势就基本可以确立了。鉴于标普500指数“不管不顾”冒险（当前投机溢价严重）刷新新的记录高位，暗示想要维持涨势就目前而言并非易事。然而，另一需要考虑的问题是如果没有基本面的发展来支撑涨势的暂停，那么标普500指数后市的涨势会有多强劲呢？

年底收官巨献，这些分析报告不容错过！

同我们之前经常提及的一样，在分析多数单一市场或资产类别下一步动向的时候，最好由整体的风险趋向来决定。当技术分析陷入糟糕的境遇如：在取得突破后牵引力迅速消退或者陷入了停滞、维持在技术区间内交投。这时候就凸显了基本面分析的紧急性。鉴于美国股指在全球投机市场占据的重要地位，因此我们应该密切关注美国的股市市场。促使风险情绪波动的另一个因素就是季节性因素了。通常而言，10月是标普500指数成交量和波动率最大的月份之一，随着10月已经结束，我们不禁要问11月和12月份市场是否也会偏离常态呢？虽然成交量和波动性往往在这两个月下降，激发投机热情的牵引力也往往在这些月份出现。

经济黯淡，货币政策承压，贸易局势变幻莫测

倘若投资者关注过去时段的基本面发展，那么就应该不会对风险情绪的转变感到意外。过去几周得以缓和的贸易紧张局势发生了改变，紧张的气氛再度燃起。全球最大的两个经济体之间的贸易纷争，欧洲与美国的汽车关税之战依然在如火如荼的进行之中。

而美联储降息为市场风险情绪带来的提振也未能在本周最后48小时的交易时间里持续下来。美联储降息的举措最初甚至没能给市场带来反应，因此当天盘尾的反弹受到了诸多的质疑。美联储未来的政策空间还有多少？其他央行如日央行和欧央行等都开始在现实的边界试探了。日央行在周四决议上已经暗示可能进一步下调负利率，欧央行也接受了令人失望的通胀数据，瑞士央行行长也表示负利率非常重要。当这些工具失败时都带着绝望的意味。

美元波动重点聚焦欧元/美元、美元/日元及澳元/美元

过去一个交易日美元延续跌势，美元指数进一步下行、愈发靠近技术反转关键关口，而欧元/美元便很好的反映了这一波动。在风险厌恶和基准货币承压期间，美元/日元的走势给人留下了深刻的印象。美元/日元在冲高至109附近的关键阻力后迅速回落且最后收盘创下了近两个月以来的最大单日涨幅，同时汇价来到一个明显区间反转的水平附近。美元/日元便是将基本面和技术面结合起来的最佳实例，这也是笔者在看跌美元的时候将此货币对置于最首要选项的原因。

但美元指数想要跌破97或者欧元/美元试图上穿1.12关口可能尤为困难。倘若全球经济显露了更大的压力，亦或美联储预计将加速降息等引发风险厌恶进而提振了需求，美元守住了更高的技术界面，此背景下欧元/美元受其无与伦比的流动性的影响将受到市场追捧。然而，笔者却更青睐于澳元/美元。虽然澳元/美元的交投区间较窄，但这两个货币之间的基本面发展却尤为的分明。

美国非农万众瞩目，但ISM制造业PMI可能带来额外的压力

无论投资者是聚集美元的下一步技术走向亦或是关注可能改变市场整体风险情绪的关键主题，美国的经济日历或许能带来些许指引。最受关注的莫属美国10月非农就业报告了。这无疑是个重要的数据，且近几年的记录显示该数据往往会给市场带来剧烈的波动。然而现在情况似乎有所改变，倘若非农录得优于预期的表现则其可能不会抵消经济的担忧之情，反而会增加美联储未来路径的复杂性。而疲软的数据可能会施压美联储实施第四次降息，美元或因此承压，但在已经反应滞后的市场背景下，这不大可能引发先发之人的风险偏好。提前布局重磅非农数据，这些重点了解一下！

反而笔者将更多的心思放在关注非农数据之后出炉的ISM制造业PMI数据。尽管美国对服务业的依赖程度要高得多（ISM服务业PMI将于下周公布），但从前几个月公布的类似数据来看，技术上而言工厂活动已经陷入了衰退。这对自满带来了严重的风险，市场越是频繁的发出提醒就意味着这种病态情绪就越容易崩溃。（John Kicklighter撰,Lisa译）