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摘要:金市微评31-10-2019联储减息1/4厘 低息利率或维持一段时间是日焦点- 美联储一如预期减息1/4厘,会后声明放鹰- 声明放鹰,但鲍威尔于记者会则放鸽- 联储先鹰后鸽,金价先跌后升行情回顾日期开市价最高位最低位收市
金市微评31-10-2019
联储减息1/4厘 低息利率或维持一段时间
是日焦点
- 美联储一如预期减息1/4厘,会后声明放鹰
- 声明放鹰,但鲍威尔于记者会则放鸽
- 联储先鹰后鸽,金价先跌后升
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
10月30日 | 1488.28 | 1496.43 | 1480.97 | 1496.05 | +7.93 | 15.46 |
周三亚洲时间开市后,金价窄幅波动,持续于3美元区间上落,直至欧洲交易时间初段,金价开始小幅上升。美洲时间开市初段,金价继续缓慢上升,在美市中段则于高位徘徊,没有方向。美联储公布利率决议后,金价下跌至全日最低位1480.97美元/盎司,之后受鲍威尔言论刺激,金价急剧反弹,很快就造出全日最高位1496.43美元/盎司,最终收报1496.05美元/盎司,升7.93美元/盎司,波幅15.46美元/盎司。
宏观推演
周三美联储终于公布了利率决议,一如市场预期地下调利率1/4厘。最新联邦基金利率上下限为1.5-1.75%,比上月下调了1/4厘或25个基点,是防止衰退的最鄗措施。美联储在会后声明删除了「将采取适当行动以维持经济扩张」的用辞,暗示未来一段时间都未必会再度减息。这种改动被视为鹰派减息,一度令美元指数上升而金价回落。不过稍后主席鲍威尔的言论又令市场转风向。鲍威尔在记者会上表示,目前的政策是合适的,而美联储则需要对前景进行重大评估,才能改变当前立场。市场将言论解读为,目前的利率水平将维持一段长时间,除非经济环境有重大改变,否则美联储不会改变目前宽松政策取态。虽然会后声明用字较鹰派,但主席的言论较为鸽派,美联储似乎想留有后路,若经济前景转坏,美联储也可以迅速采取相应措施。故此,金价受鸽派言论影响,在急跌之后迅速反弹,收复失地。
看图观势
在美联储会议之后,金价果然一度下跌,但是没有跌至目标1480美元/盎司,最低只有1481.33美元/盎司(引述彭博数字)。之后现货金价迅速反弹,目前已经接近千五大关。这是较麻烦的情况。如果议息之后,金价急跌,那么就可以迅速消化沽压,后市很快可恢复。又或者,议息给予极大动力,令金价重启升势,那么现货金价就可以在两三天内升穿1520美元/盎司的阻力,但目前却又观察不到这股动力。金价在议息之后小幅上升,令金价仍然有大型上落的可能性,即是有波幅而没有升跌幅。在这个情况之下,建议空头投资者不要再持有空头头寸,而多头投资者可参考现货金价,持有多头,直至现货金价升穿1515美元/盎司。
(图一、黄金现货价格日K图,图片来源:彭博社Bloomberg)
注意事项
重点数据:
香港时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
20:30 | 美国截至10月26日当周初请失业金人数(万) | 21.2 | 21.5 |
20:30 | 美国9月PCE物价指数年率 | 1.4% | 1.4% |
20:30 | 美国9月个人支出月率 | 0.1% | 0.3% |
21:45 | 美国10月芝加哥PMI | 47.1 | 48 |
政经事件:
香港时间 | 内容 | - | - |
- | 美国众议院表决开启对特朗普的弹劾调查 | - | - |
除初请失业金人数之外,上表数据全部与美元呈正相关,数据上升利多美元,反之利空。而初请失业金人数则与美元呈负相关,人数增加利空美元,反之利多。
政经事件方面,美国众议院将于今日对是否开启对特朗普的弹劾调查进行表决,结果可能对政经各界造成巨大震荡,敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点,并不代表鼎展金融集团立场
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