Oppenheimer & Co因单位投资信托基金(UIT)监管缺失向客户支付380万美元赔偿

美国金融业监管局(FINRA)日前宣布对Oppenheimer & Co. Inc.处以80万美元的罚款，原因是该公司未能合理监督单位投资信托基金(UIT)的提早转存。FINRA还下令Oppenheimer & Co. Inc.向因UIT提前转存而可能产生超额销售费用的客户支付380多万美元的赔偿金。

FINRA解释说，UIT通常是作为长期投资，并根据其长期性质收取销售费用，包括初始和递延销售费用以及创建和开发费用。一名注册代表如果建议客户在到期日前出售他的UIT头寸，然后将这些资金“转存”(roll over)到一个新的UIT账户，随着时间的推移，客户的销售费用就会增加，引起适用性方面的担忧。

从2011年1月到2015年12月，Oppenheimer执行了超过64亿美元的UIT交易，其中7.539亿美元是提早转存。

FINRA发现，该公司的书面程序和监督系统设计不合理，未涉及自动报告或警报的使用，无法监督这些提早转存的适用性。Oppenheimer因而未能识别其代表就可能不合适的提早转存作出了建议，这些转存加在一起可能导致客户产生380多万美元的额外销售费用，这些费用在客户持有UIT直至到期的情况下是不会产生的。

在决定对Oppenheimer的罚款时，FINRA认可了该公司的合作，因其：

(1) 为FINRA的调查提供了实质性的帮助，包括聘请外部顾问分析公司的UIT交易，并主动与FINRA分享顾问的分析结果

(2) 制定并实施了一套有效识别有资格获得赔偿的顾客的方法

(3) 自愿采取纠正措施，修改其程序以避免上述行为的再次发生，包括建立自动警报以确定代表何时就提早转存作出建议

在解决该问题方面，Oppenheimer既不承认也不否认这些指控，但同意FINRA的调查结果。