CFTC指控全球投资银行高管在掉期交易中存在操纵和欺诈行为

美国商品期货交易委员会（CFTC）日前向法院提起了针对全球投资银行(Global Investment Bank)高管Christophe Rivoire的民事诉讼，指控其在债券发行方和全球投资银行之间的利率掉期交易中操纵了价格，存在欺诈行为。

“打击掉期市场中的操纵和欺诈行为，对于本机构维护市场诚信和保护市场参与者至关重要，”CFTC执法行动主管James McDonald表示。“我们会继续积极追查掉期市场上的一切不当行为，包括与债券发行方的掉期相关的不当行为。”

CFTC在诉状中称,Rivoire在2012年6月和7月的时候已经从一家交易商间经纪公司那里知道债券发行方已与银行商定一笔债券的发行价和一笔五年期掉期交易。Rivoire知道，如果在债券发行和掉期定价期间，5年期基础掉期能以更低的价格显示在经纪商的显示屏上，那么掉期交易将会给国际投资银行带来更大的利润。

为了通过操纵五年期掉期的价格在发行方买单的基础上使国际投资银行的利润最大化，Rivoire雇用了一个交易员并明确指示该交易员在掉期价确定之前“尽可能地压低价格”。这意味着这样的交易很可能会导致5年期基础掉期以较低的价格达成交易。诉状中称，这名交易员遵循了Rivoire的指示。在Rivoire的指示下，这位交易员还得到了交易商间经纪公司一个经纪人的帮助，包括提前告诉该经纪人其将调整显示屏上的价格。在掉期的定价过程中，Rivoire指示该交易员何时卖出大量掉期以操纵经纪人显示屏上的价格。

在掉期最终定价前，Rivoire错误地或误导性地告知发行方:“很显然我们没有控制显示价。”诉状称，Rivoire的行为操纵了价格，最终使得国际投资银行获得了更多的利润，而损害了债券发行方的利润。这种行为欺骗了债券发行方和其他市场参与者。

CFTC希望通过民事诉讼进行经济处罚、撤资、赔偿、交易禁令，以及针对未来可能违反联邦商品法的行为发出永久性禁令。

CFTC在该案件发布稿中特别感谢了英国金融市场行为监管局（FCA）和加拿大安大略省证券委员会（OSC）的帮助。