CFTC打击欺诈性下单操作 韩国大宇证券被罚70万美元

美国商品期货交易委员会(CFTC)日前与韩国金融服务机构未来资产大宇公司（Mirae Asset Daewoo）达成和解。作为和解协议的一部分，Mirae Asset Daewoo旗下公司大宇证券（Daewoo Securities）同意支付70万美元的罚款，但其既没有承认也没有否认CFTC的指控。

CFTC指控大宇证券的交易员在芝加哥商品交易所的期货市场中通过进行欺诈性下单操作获利。具体来说，Daewoo Securities的前交易员多次下单买入或卖出期货合约，又故意在合约执行前取消这些合约。这样的欺诈操作至少从2014年12月开始，一直持续到2016年4月，主要针对CME期货市场上市的E-mini标准普尔500 (S&P 500)合约。

CFTC称，Mirae在获悉其公司交易员的不当行为后，积极配合了相关机构的行动。Mirae加快了此案的解决，并使罚款金额有所减少。

一般的下单欺诈是这样的：交易员在交易所中迅速取消大量的买入或卖出指令，让市场充斥着虚假的指令，以此来欺骗其他交易者，让他们以为市场即将上涨或下跌。

监管机构加强对欺诈操作的监管

CFTC称Daewoo Securities的交易员的欺诈伎俩涉及三个步骤。首先，交易员在不打算执行订单的情况下下单，试图让价格朝着对自己有利的方向移动。然后，交易员把他真正打算执行的订单放在市场的另一边。最后，在价格朝着交易员想要的方向移动之后，将欺诈订单在真实订单被执行前几秒钟取消。虽然取消订单本身并没有错，但监管机构表示，该交易员利用虚假订单带来的买卖意向的变化而从中获利。CFTC指出，Daewoo的前交易员为了自己的利益而操纵市场。

德意志银行(Deutsche Bank)、汇丰银行(HSBC)和瑞银集团(UBS)都曾因员工欺诈性操作收到罚单，其中最大的一笔是对Deutsche Bank这家德国最大银行处以3000万美元的罚款。瑞银集团(UBS)也发现自己面临类似指控，此前该集团的部分现货交易员利用虚假交易指令，操纵纽约商品交易所的贵金属期货交易。