美元等待CPI数据指引，但这些因素表明美元回落或大局已定？

• 美元指数已进入楔形整理形态的末端，而重磅事件风险可能将促使美元迎来波动

• 标普500指数和纳斯达克100指数等风险资产很有可能对本周最後一个重磅经济数据做出反应

• 尽管随著假期临近，市场上即将出现季节性流动性低谷，但交易员将密切关注美国债务上限缓解

由於财经日历上将公布重磅经济数据，本周最後一个交易日市场存在较高的波动风险

我们已进入本周最後一个交易日，而下周三将迎来市场高度期待的联储局利率决议。市场预期是金融市场中的一个重要影响因素，而就观察周五可能引发市场波动的推动力而言，出於简便起见，可以将这一因素暂时放在一旁。尽管如此，笔者并不认为市场将轻易地因为缺乏推动力而草草结束本周的交易。几个代表性市场均出现了亟待突破的技术形态，而基本面上在本周五也将迎来一个尤为重要的数据公布∶美国最新的CPI。市场围绕这一数据结果以及其可能对下周货币政策会议产生的影响存在诸多推测，而这可能将对美元走势造成重大影响。然而，就标普500和其他风险资产而言，可能很难因为这一数据的公布结果而出现「虚惊一场」之後的补涨。尽管美国通胀上升速度已显著放缓，但联储局可能以更快速度进行缩债并提前开始加息的可能性仍然没有动摇。鉴於美国主要股指接近纪录高点，并考虑投机性更强的纳斯达克指数与价值股集中的道琼斯指数的比率已经「高处不胜寒」，因此未来阻力最小的路径是向下回调。

美元指数日线图——显示50日均线以及2年期国债收益率

就通胀数据而言，美国劳工统计局（BLS）的消费者物价指数并非联储局喜爱的指标，但市场对此十分重视。这意味著这一通胀数据可能对金融市场带来重大影响。此系列数据也早已对市场情绪和预期产生了重大压力。10月份的整体通胀和核心通胀年率均创出30年来最高水平。上个交易日，美国总统拜登发布一份声明表示最新的通胀数据将不会反映最近一段时间油价的下跌，这表明白宫预期通胀数据甚至会更高。这些预期因而被反映在联邦基金期货的利率预期中，且短期国债收益率也一并走高。尽管这表明加息的几率上升，但这种倾向也意味著如此高的预期可能因为失望而引发美元出现大幅回落，而并非维持鹰派/看涨态势。

尽管在重要事件风险之前笔者的确会推演可能的情况，但笔者从不就结果或市场对结果的反应做出预设。笔者倾向於为不同的结果留有选择余地。倘若美元因为通胀数据不足以刺激此前高涨的加息预期而回落，有几个货币对值得关注。其中笔者尤为关注英镑/美元，该货币对打破了下降楔形涨向1.3250。市场对英央行的加息预期仍然维持在相当激进的水平，但英镑显示并未从中受益。近期英国的居家令让英镑处境复杂，但周五将公布的数据可能将使英镑短线波动。

另一方面，美元多头的选择则不那么明了。通常而言，鹰派的数据结果将推动美元上涨，从而可能推动风险资产下跌。两相结合之下可能导致美元兑新兴市场货币有望上涨，由於新兴市场货币被认为风险更高。美元/墨西哥比索、美元/印尼盾、美元/巴西雷亚尔正蓄势待发。而一个更为复杂的货币对是美元/日元。该货币对在任何方向出现决定性的走势均会让笔者感到兴奋。倘若通胀数据令美元多头失望，但仍然因下周的联储局会议而兑风险资产构成压力，这将使美元/日元的下行压力加倍，并可能跌破头肩形态的颈线112.50/25。相反，如果美元表现强势而并未使标普500下跌，则可能推动後市美元指数涨势114.0,只要本周流动性能够一直维持。（DailyFX首席策略师John Kicklighter,撰写，Leona翻译）

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