市场震荡盘整期，不妨趁机充充电！一文读懂MACD指标

市场震荡盘整期，不妨趁机充充电

本周（2022.2.14-2022.2.18）三大股指虽小有回升，但A股市场整体延续震荡盘整，市场交投并不活跃。市场震荡盘整期，不妨趁机充充电。在任何时候，勤思、静心都是应对市场波动起伏的好方法。

今天我们一起来学习被许多朋友称之为“技术指标之王”的MACD指标。

01 什么是MACD？

MACD指标，中文称为“指数平滑异同平均线”，主要是根据长、短两条不同周期的平均线之间的离差值变化，来研究行情。它由不同颜色的两条曲线和一组红绿柱线组成的，是一种被广泛运用的技术分析指标。因为它对趋势的判断一目了然，因此也有许多朋友称它是“技术指标之王”。

在常用行情软件中MACD指标由以下几个部分组成：

（1）DIF（上图红线）：DIF是短期移动平均值与长期移动平均值之间的差值。

（2）DEA（上图绿线）：DEA线是DIF线的N天移动平均值。

（3）红绿柱线：MACD柱是DIF线和DEA线的差值，当数值为正时，柱线是红色；当数值为负，柱线是绿色。

柱线颜色的不同可以简单直观地理解为多空力量的博弈，红色代表多头信号，绿色代表空头信号。柱线的长短、面积则代表了多空力量的强弱。

（4）零轴线：零轴线是MACD柱的正负分界线，也就是绿柱子与红柱子长出的地方。它是MACD的多空分界线，代表了多空力量的一种平衡。DIF和DEA在零轴之上为多头市场，在零轴之下为空头市场。

零轴线是很重要的变盘点位，很多时候不管是上涨还是下跌，不管是大周期还是小周期，都是从零轴线附近开始启动的，不可忽视。

一般情况下，MACD指标的研判标准就是围绕上述的DIF和DEA两条线、红绿柱线（MACD柱）状况以及它们的形态展开。主要的分析方法包括DIF和DEA所处的位置及交叉情况、红绿柱状的收缩情况等。

02 MACD在哪看？

MACD指标几乎在所有行情软件中都可以找到，拿君弘App为例，打开个股的行情页，选择K线行情，然后在左下方的技术指标中选择“MACD”就可以显示了。

注意，一些软件里显示的是“DIF线”，一些软件里显示的是“DIFF”线，这二者的计算方式稍有不同，但是在实际使用上的原理是一样的。在君弘APP中，显示为“DIFF”线。

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图片来源：国泰君安君弘APP，仅作功能展示使用

有几个常见的问题需要注意：

（1）君弘App上，DIFF是黑色线（对应多头），DEA是黄色线（对应空头）。不同软件中DIFF、DEA的颜色可能不一样，要自己在对照页面的图标颜色去分辨一下。不要死记硬背，可能会混淆。

（2）我们在交易软件上看到的“MACD（12，26，9）”，括号里面数字代表的是计算的参数，即短期移动平均线的计算参数为12天，长期移动平均线的计算参数为26天，DEA的计算参数为9天。这个指标在一些软件中是可以调的，可以结合自己的习惯去改。

（3）选择使用MACD时，K线级别选择“日K”或“周K”、“月K”、“年K”都可以，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。

03 何为顶背离？

我们先来明确背离的概念。在股票走势中，我们经常会遇到股价的走势和技术指标的走势背道而驰的现象，也就是说这二者走出了相反的走势，这就是背离。

在MACD指标中，背离分为顶背离和底背离。其中顶背离只发生在0轴上方，股价向上走，而技术指标横着走或者向下走。

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MACD顶背离一般又分为柱状线顶背离和DIF线顶背离，两种MACD顶背离现象一般是股价在高位即将转势的信号，表明股价短期内即将下跌，需要特别注意风险！被不少投资者认为是卖出股票的信号。

下面我们依次来看一下两种MACD顶背离现象。

1、柱状线顶背离

在K线图上，股价一直在向上涨，股价的走势一峰比一峰高。而在MACD指标图上，红柱的走势却是一峰比一峰低。这种情况就叫作柱状线顶背离。

2、DIF线顶背离

在K线图上，股价一直在向上涨，股价的走势一峰比一峰高。而在MACD指标图上，DIF线形成的高峰没有前面的位置高。这种情况就叫作DIF线顶背离。

3、MACD顶背离的意义

关于MACD顶背离，有几点经验和大家分享：

（1）当MACD的柱状线顶背离与DIF线顶背离同时发生时，往往股价后续走低的概率越高，强度也越大。

（2）上升趋势中，股票在高位出现的MACD顶背离参考价值更大，而在平台震荡中出现的顶背离意义有限。有些股票甚至会在高位出现连续的多个顶背离，这种情况下往往后市下跌的概率更大，而且下跌的幅度也会较大；也有些股票出现顶背离后，不会出现较大幅度的下跌，而是通过不断小幅震荡，来抵抗底背离带来的下降引力，经过一段时间的盘整后会再度上涨。

总的来说，当股票在上涨途中出现顶背离时，我们应该高度警惕，同时注意观察量能、均线、压力位及支撑位等其他信息，辅助我们做出综合的判断才更加稳妥。

04 何为底背离？

MACD底背离，即股价连续创出新低，但是MACD中的指标却没有创新低。底背离只发生在0轴下方，股价向下走，但技术指标横着走或者向上走。

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MACD底背离一般分为柱状线底背离和DIF线底背离，两种MACD底背离现象有时候是股价在低位即将转势的信号。下面我们依次来看一下。

1、柱状线底背离

在K线图上，股价一直在向下跌，股价的走势一峰比一峰低。而在MACD指标图上，绿柱的走势却是一峰比一峰高。这种情况就叫作柱状线底背离。

2、DIF线底背离

在K线图上，股价一直在向下跌，股价的走势一峰比一峰低。而在MACD指标图上，DIF线形成的高峰没有前面的位置低。这种情况就叫作DIF线底背离。

3、MACD底背离的意义

关于MACD底背离，有几点经验和大家分享一下：

（1）当MACD的柱状线底背离与DIF线底背离同时发生时，股价后续走高的可能性更大。

（2）不论是柱状线底背离，还是DIF线底背离，底背离的次数越多，后续走高的可能性越大。

（3）尽量多技术配合使用。底背离形成的条件之一是“股价在走低”，很多“股价在走低”的个股空方力量很大，甚至正处在下跌趋势中。对于在个股下跌途中的操作，我们要高度注意风险！

当我们发现底背离时，最好再去看一下其他的条件、指标，比如大盘最近整体的趋势如何、该股下方是否有支撑位等。如果大盘正在下跌中，那操作弱势个股就更需要格外谨慎了；如果该股下方没有明显的支撑位，即便出现第一次底背离，也不要匆忙入场。因为此时单单一个底背离很多时候是难以彻底扭转下跌趋势的，盲目入场很容易抄底被套。

以上就是本期和大家分享的MACD指标的主要内容，需要说明的是，单一的技术指标不足以给我们提供准确的判断支持，当我们把常见的技术指标都掌握后，如果你发现多个技术指标都指向了统一的结果，这时候再去做预判才是更精准的。而这，也恰恰是大家需要日积月累学习的地方。

本文源自君弘APP-君弘学堂-《大白话讲炒股》（作者：周浩）最新内容。